Les investisseurs devraient s'assurer que les fonds négociés en bourse (FNB) de leurs portefeuilles reflètent leurs tolérances individuelles au risque. Certains FNB, comme ceux qui ont un effet de levier ou de suivi des marchandises, ont une grande volatilité qui peut être trop risqué pour la plupart des investisseurs. D'un autre côté, certains investisseurs peuvent souhaiter inclure des ETF plus risqués dans la recherche de rendements plus élevés. Les investisseurs peuvent également équilibrer des ETF à plus forte volatilité avec des investissements moins risqués, tels que des fonds obligataires diversifiés, pour constituer des portefeuilles optimaux. Les investisseurs peuvent identifier les ETF risqués qui ne sont pas appropriés pour leurs portefeuilles en examinant l'écart-type, la classe d'actifs et si le FNB est à effet de levier ou inversé.

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Croissance de l'industrie des FNB

L'industrie des FNB a connu une croissance substantielle. Il y avait 119 FNB en 2003, et ce nombre est passé à 1 411 FNB d'ici 2014. Le nombre d'actifs dans les FNB a également connu une croissance exponentielle. L'actif des FNB s'élevait à 151 milliards de dollars en 2003, contre 1 dollar. 97 000 milliards d'euros en 2014. Avec autant d'options disponibles pour les ETF, les investisseurs devraient s'assurer que les ETF qu'ils détiennent dans leurs portefeuilles sont appropriés à leurs styles d'investissement.

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Écarts-types élevés

L'un des moyens d'identifier les ETF potentiellement à risque consiste à les écarter de leurs écarts-types. Les écarts-types fournissent une mesure facile des rendements dispersés autour du rendement moyen. C'est une mesure statistique de la volatilité historique d'un FNB. Plus l'écart type est élevé, plus la volatilité d'un ETF est grande.

L'écart-type définit la distribution normale pour un ensemble de retours, également connu sous le nom de courbe en cloche. Pour un ETF avec une distribution normale des rendements, 68% des rendements se situent dans un écart-type de la moyenne avec environ 95% des rendements se situant dans les deux écarts-types. Cependant, tous les retours ne suivent pas une distribution normale. Certaines distributions de retour peuvent être faussées ou souffrir autrement d'aplatissement. L'écart-type ne peut fournir une image complète du risque associé à un FNB, mais c'est un facteur à examiner.

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La catégorie d'actifs

Le type de catégorie d'actifs que les trackers de l'ETF aident également les investisseurs à déterminer le risque du ETF. Par exemple, le FNB SPDR S & P 500 affiche une volatilité mensuelle de 1,28% en octobre 2015. Le FNB iShares 20+ Year Treasury Bond affiche une volatilité mensuelle de 0. 67%. Ce fonds obligataire est donc nettement moins volatil que le fonds qui suit le S & P 500.

Certaines classes d'actifs telles que les matières premières sont particulièrement volatiles. Le United States Oil Fund suit le prix du pétrole brut, qui a souvent des fluctuations de prix très importantes. Ce fonds pétrolier a une volatilité mensuelle de 3.09% en octobre 2015.

Grâce aux progrès de l'ingénierie financière, la volatilité est même devenue sa propre classe d'actifs. Le contrat à terme à court terme iPath S & P 500 VIX suit le contrat à terme VIX. Le VIX mesure la volatilité implicite des options sur l'indice E-mini S & P 500. Les investisseurs sont plus préoccupés par la possibilité d'un mouvement baissier lorsque le VIX est élevé. Ce fonds présente une volatilité mensuelle élevée de 6,66% en octobre 2015. Ces produits à volatilité sont généralement trop risqués pour la plupart des investisseurs.

FNB à effet de levier et inverse

Les investisseurs devraient également s'assurer qu'ils savent si leurs FNB sont endettés ou inverses. Les ETF à effet de levier suivent un multiple de la performance quotidienne d'un indice de référence. Par exemple, le FNB VelocityShares 3X Long cherche à fournir trois fois la variation quotidienne du prix du pétrole dans sa performance. Il y a aussi des produits inverses qui cherchent à fournir la performance quotidienne opposée exacte d'un indice de référence. Les deux types de produits utilisent souvent des options et des dérivés dans leurs avoirs. Cela les rend plus risqués. De plus, ils ont souvent des ratios de frais élevés en raison de la nécessité de refinancer les portefeuilles ou de rééquilibrer activement les portefeuilles. Les ratios élevés de dépenses les rendent inappropriés pour les investissements à long terme.