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Alors que de nombreux investisseurs et conseillers financiers débattent du pour et du contre des fonds à date cible (TDF), ils restent un choix d'investissement solide pour beaucoup. Les TDF offrent une approche d'investissement à long terme et non interventionniste et sont généralement utilisés pour la planification de la retraite ou le financement des collèges. Les fonds TDF placent les actifs d'un promoteur dans un portefeuille largement diversifié d'actions et d'obligations qui modifie la composition de l'actif à l'approche de la date cible. Les TDF sont une bonne option pour tous les investisseurs qui préfèrent laisser les gestionnaires de fonds prendre des décisions d'investissement et rééquilibrer leur portefeuille.

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Allocation initiale d'actifs

L'allocation initiale d'actifs d'un TDF se compose généralement d'actions ou de prises de participation, qui présentent généralement un meilleur potentiel de rendements plus élevés. Lorsque le parrain est jeune et que la retraite prend plusieurs années, les TDF dépendent des gains historiquement élevés du marché boursier. Compte tenu de l'horizon temporel à long terme des TDF, il y a beaucoup de temps pour se concentrer sur la croissance des fonds et supporter les hauts et les bas du marché.

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Rééquilibrage

Le rééquilibrage est le processus de réaffectation des actifs du fonds pour le rendre plus conservateur avec le temps. Le fonds s'ajuste automatiquement pour protéger sa valeur croissante. À l'approche de la date cible, une partie croissante se transforme en options plus conservatrices comme les obligations et les titres protégés contre l'inflation. Chaque fonds varie en fonction de la fréquence à laquelle les actifs sont rééquilibrés.

Certains fonds à date cible ont une approche «à», qui commence à réduire l'exposition aux actions du fonds plus tôt pour atteindre son point le plus prudent à la date cible. Les fonds «à travers» conservent des investissements plus volatils plus longtemps, au-delà de la date cible, pour continuer à prendre de la valeur. De manière générale, les plans «à» sont plus conservateurs, réduisant l'exposition aux actions et augmentant leur position en espèces et en obligations plus rapidement que les plans «à travers», qui comportent un risque plus élevé avec des rendements potentiellement plus élevés.

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Avantages et inconvénients des fonds à échéancier

Les fonds de placement à court terme constituent un excellent point de départ pour l'investissement et la diversification à long terme et, en règle générale, les placements minimaux sont peu élevés. Les fonds à date cible sont parfaits pour les investisseurs à la recherche d'une approche à faible maintenance, mettant leurs portefeuilles d'investissement sur le pilote automatique. Les TDF offrent une stratégie de non-intervention pour investir, mais avec autant d'options disponibles, chacune offrant un niveau de risque et une structure de frais variables, en choisir une peut être difficile. Les TDF ont tendance à attirer les investisseurs inexpérimentés qui peuvent avoir du mal à comprendre les structures de frais ou à choisir le meilleur fonds pour leur situation financière.

Étant donné que les fonds TDF se concentrent si tôt sur les actions, les investisseurs dans la mi-quarantaine devraient peut-être investir dans des fonds indiciels moins chers et des fonds obligataires à faible coût. Les fonds à date cible sont également souvent critiqués pour ne pas être personnalisables à des situations individuelles.En réponse à ces critiques, plusieurs sociétés proposent des fonds à date cible (CTDF), qui permettent aux sponsors de choisir les investissements et les fonds utilisés, ainsi que la trajectoire de descente du fonds ou la manière dont les fonds sont rééquilibrés au fil du temps.