La faiblesse des taux d'intérêt que nous avons connue au cours des dernières années a été difficile pour les investisseurs axés sur le revenu. Les sources traditionnelles de revenus, telles que les certificats de dépôt (CD), les fonds du marché monétaire et les obligations, ne fournissent tout simplement pas le type de rendement que recherchent bon nombre de ces investisseurs. Il existe un certain nombre de bulletins d'information et d'articles vantant les avantages des stocks de dividendes. Pas de désaccord ici que ces types de sociétés et les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (ETF) qui investissent dans eux ont du mérite. Cependant, les investisseurs à la recherche de revenus doivent comprendre que l'investissement dans des actions qui versent des dividendes est différent de celui qui consiste à investir dans des obligations. Les conseillers financiers travaillant avec les clients doivent s'assurer que les clients comprennent ces différences.

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Différents risques

Les actions à dividendes sont toujours des actions. Bien que bon nombre de ces sociétés, surtout celles qui versent régulièrement des dividendes, soient moins volatiles que d'autres, elles sont encore assujetties à de nombreux facteurs qui ont une incidence sur le marché boursier dans son ensemble. En 2008, l'indice S & P 500 a perdu 37%. L'indice Barclay's Aggregate Bond a progressé de 5 24%. (Pour en savoir plus, voir: Les risques de la poursuite des actions à dividende élevé .)

En ce qui concerne les FNB axés sur les dividendes, le FNB Vanguard Dividend Appreciation (VIG

VIGVng Dvdnd Aprct96 94-0 28% Créé avec Highstock 4. 2. 6 < ) a perdu moins que le S & P mais a tout de même perdu 26. 63%. Ce FNB se concentre sur des actions de grande capitalisation de grande qualité ayant des antécédents d'augmentation des dividendes. Le FNB Vanguard High Dividend Yield (VYM VYMVng Hgh DvdndYl82 72-0, 12% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), qui se concentre davantage sur le rendement, a perdu 32. 10% en 2008 Bien que les deux FNB aient été «meilleurs» que l'indice S & P 500, je considère que les pertes de cette ampleur sont dévastatrices pour un investisseur axé sur le revenu, surtout un retraité. 2008 a-t-elle été un exemple extrême? Oui absolument. À l'avenir, les obligations résistent-elles ainsi face à la hausse des taux d'intérêt? Peut-être pas, mais historiquement la volatilité des obligations même à leur pire a été beaucoup plus faible que celle des actions. Un autre exemple d'une dépendance imparfaite sur les dividendes est Exxon Mobil Corp. (XOM XOMExxon Mobil Corp83 59 + 0. 49%

Créé avec Highstock 4. 2. 6 >). L'action a clôturé à près de 104 $ par action à la mi-juin 2014. L'action se négocie maintenant à moins de 75 $ par action. Quelqu'un qui a détenu 100 actions au cours de cette période a reçu 499 $ de dividendes tout en perdant environ 2 900 $ de la valeur de son investissement. (Pour en savoir plus, voir:

Exxon Mobil Stock: Une analyse des dividendes .) Préservation du capital Retour à l'époque où les taux d'intérêt des fonds monétaires et des CD étaient de 4% à 6% En effet, les investisseurs à revenu fixe pourraient obtenir un rendement décent et espérer raisonnablement pouvoir conserver une grande partie de leur capital et vivre de l'intérêt pour ainsi dire.Aujourd'hui, avec des taux du marché monétaire proches de zéro et d'autres instruments à des taux historiquement bas, il est irréaliste pour un retraité ou un autre investisseur axé sur le revenu de vivre de l'intérêt et de ne pas toucher leur capital. Les investisseurs à la recherche de revenus doivent s'éloigner de l'échelle des risques. Les options peuvent inclure des obligations à rendement élevé, certains fonds à capital fixe, des actions privilégiées et des actions donnant droit à des dividendes. Ces options et d'autres comportent généralement plus de risques que les obligations traditionnelles ou les instruments du marché monétaire. Certaines rentes à revenu fixe sont également une option, bien que les faibles taux d'intérêt influent également sur leurs rendements. (Pour en savoir plus, voir: Les meilleurs fonds pour la préservation du capital

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Aucune garantie

Les dividendes sur les actions ordinaires sont fixés par la société. Alors que les entreprises aiment généralement maintenir leur ratio de distribution, il n'y a aucune garantie ici. La société pourrait potentiellement rencontrer des problèmes de trésorerie ou décider d'utiliser une partie de cet argent pour financer sa croissance interne. Rendement total par rapport au rendement Il vaut peut-être mieux se concentrer sur le rendement que sur le rendement total de votre portefeuille. Le rendement total tient compte à la fois de l'appréciation et du rendement. Surtout pour les retraités, le rendement total pourrait être une meilleure réponse que de prendre plus de risque de portefeuille dans une tentative d'étirer pour un rendement supplémentaire. Les retraités d'aujourd'hui peuvent s'attendre à vivre plus longtemps que les générations précédentes et la plupart ont besoin d'une certaine croissance de leurs investissements pour s'assurer qu'ils ne survivent pas à leur argent. Même pour les jeunes investisseurs, cette approche est logique. (Pour en savoir plus, voir:

Rendement par rapport au rendement total: comment ils diffèrent et comment les utiliser

Dans le cas d'un retraité, ils peuvent avoir des compartiments ou des portions de leur portefeuille fins. Le premier trou serait pour les besoins de dépenses au cours de l'année en cours et peut-être de deux à cinq ans. Cette partie de leur portefeuille serait en espèces ou en quasi-espèces. Le panier central contiendrait des actions versant des dividendes et d'autres véhicules générateurs de revenus et de croissance modérée. Il est certain que tout flux de trésorerie provenant de cette partie du portefeuille pourrait être utilisé pour reconstituer la portion en espèces. Le dernier seau serait pour la croissance. Cela pourrait contenir des stocks et d'autres véhicules axés sur la croissance qui aideraient à s'assurer que l'investisseur ne survit pas à leur argent.

The Bottom Line Cela a été une période difficile pour les investisseurs à la recherche de revenus. Certaines publications et certains conseillers ont suggéré que les actions donnant droit à des dividendes constituent une solution de rechange aux véhicules à revenu fixe traditionnels. Le fait est que les actions qui versent des dividendes sont toujours des actions et comportent des risques qui dépassent ceux de la plupart des véhicules à revenu fixe. Les conseillers financiers peuvent aider les clients qui tentent de résoudre ce problème à trouver des moyens d'atteindre leurs objectifs tout en prenant des risques avec lesquels ils sont à l'aise. (Pour en savoir plus, consultez: Les principales valeurs de paiement de dividendes de 2016

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