On prétend souvent qu'Albert Einstein a qualifié l'intérêt composé comme la plus grande force sur terre. Des mots forts de l'un des hommes les plus intelligents à avoir jamais vécu. Bien que l'intention de cet article ne soit pas de réfléchir aux points de vue les plus convaincants d'Einstein, nous avons l'intention de démontrer l'importance de comprendre la différence entre le taux annuel effectif global (TAP) et le rendement annuel en pourcentage (TAP). Pour la plupart des gens, ces termes sont appliqués aux prêts et produits d'investissement, mais ils ne sont pas créés égaux, et ils affectent de manière significative combien vous gagnez ou devez payer dans ces transactions.

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Qu'est-ce qui compose?

À la base, la composition consiste à gagner de l'intérêt sur un intérêt antérieur. Tous les investisseurs veulent optimiser leurs investissements, tout en les réduisant au minimum sur leurs prêts. (Pour plus de détails sur ce sujet, voir: Investir 101: Le concept phénoménal de la combinaison .)

La composition est particulièrement importante dans notre discussion APR vs. APY parce que beaucoup d'institutions financières ont une façon sournoise de citer taux d'intérêt qui utilisent des principes de composition à leur avantage. Avoir des compétences financières dans ce domaine vous aidera à repérer le taux d'intérêt que vous obtenez vraiment.

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Définissant APR et APY

APR est le taux d'intérêt annuel sans tenir compte de la composition des intérêts au cours de cette année. Alternativement, APY prend en compte les effets de la composition intra-annuelle. Cette différence apparemment subtile peut avoir des implications importantes pour les investisseurs et les emprunteurs. Voici un aperçu des formules pour chaque méthode:

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Par exemple, une société de cartes de crédit peut facturer 1% d'intérêt chaque mois; par conséquent, l'APR serait égal à 12% (1% x 12 mois = 12%). Cela diffère de APY, qui prend en compte l'intérêt composé. L'APY pour un taux d'intérêt de 1% composé mensuellement serait de 12. 68% [(1 + 0. 01) ^ 12 - 1 = 12. 68%] par an. Si vous n'effectuez qu'un solde sur votre carte de crédit pendant un mois, vous devrez payer le taux annuel équivalent de 12%. Toutefois, si vous portez ce solde pour l'année, votre taux d'intérêt effectif devient 12. 68% en raison de la composition de chaque mois.

Le point de vue de l'emprunteur

En tant qu'emprunteur, vous recherchez toujours le taux le plus bas possible. Lorsque vous regardez la différence entre APR et APY, vous devez vous inquiéter de la façon dont un prêt peut être «déguisé» comme ayant un taux inférieur.

Par exemple, lorsque vous cherchez une hypothèque, vous êtes susceptible de choisir un prêteur qui offre le taux le plus bas. Bien que les taux indiqués semblent bas, vous pourriez finir par payer plus pour un prêt que prévu.

C'est parce que les banques vous citent souvent le taux annuel en pourcentage (TAP).Comme nous l'avons appris plus tôt, ce chiffre ne tient compte d'aucune composition semestrielle (tous les six mois), trimestriels (tous les trois mois) ou tous les mois (12 fois par an) du prêt. Le TAP est simplement le taux d'intérêt périodique multiplié par le nombre de périodes dans l'année. Cela peut être un peu déroutant au début, alors regardons un exemple pour solidifier le concept:

Comme vous pouvez le voir, même si une banque peut vous avoir cité un taux de 5%, 7% ou 9% en fonction de la fréquence de composition (cela peut différer selon la banque, l'état, le pays, etc.), vous pourriez réellement payer un taux beaucoup plus élevé. Dans le cas d'une banque citant un TAP de 9%, cela ne tient pas compte des effets de la composition. Toutefois, si vous tenez compte des effets de la composition mensuelle, comme APY, vous paierez 0. 38% de plus sur votre prêt chaque année - un montant important lorsque vous amortissez votre prêt sur une période de 25 ou 30 ans.

Cet exemple devrait illustrer l'importance de demander à votre prêteur potentiel quel taux il ou elle cite lorsqu'il sollicite un prêt. Il est également important de comparer les perspectives d'emprunt pour comparer les «pommes aux pommes» (comparer les mêmes chiffres) afin que vous puissiez prendre la décision la plus éclairée possible. Une excellente ressource pour comparer les taux APR et APY sur une hypothèque est une calculatrice d'hypothèque.

Le point de vue du prêteur

Comme vous l'avez peut-être déjà deviné, il n'est pas difficile de voir comment le fait de se tenir de l'autre côté de l'arbre prêteur peut affecter vos résultats d'une manière tout aussi importante. attirent souvent les individus en citant APY. Tout comme les personnes qui cherchent un prêt veulent payer le taux d'intérêt le plus bas possible, le même individu veut recevoir le taux d'intérêt le plus élevé lorsqu'il est le prêteur.

Par exemple, supposons que vous magasinez pour qu'une banque ouvre un compte d'épargne avec; De toute évidence, vous recherchez le taux d'intérêt le plus élevé. Il est dans l'intérêt de la banque de vous citer l'APY, par opposition à l'APR. Ils veulent citer le taux le plus élevé possible pour vous attirer dans leur banque. Ils sont beaucoup moins susceptibles de vous citer l'APR parce que ce taux est plus bas que l'APY étant donné qu'il y a un peu de capitalisation au cours de l'année.

Encore une fois, il est important que l'individu reconnaisse la distinction entre ces deux taux, car ils peuvent affecter de manière significative le montant d'intérêt qui peut être accumulé dans un compte d'épargne.

Il convient de noter que différents pays ont mis en place des règles et des règlements différents pour lutter contre une partie de l'activité sans scrupules entourant les taux de cotation qui sont apparus dans le passé; Cependant, il n'y a pas de meilleur isolant contre ces ruses que la connaissance.

The Bottom Line

Que vous recherchiez un prêt ou que vous recherchiez le taux de rendement le plus élevé sur un compte d'épargne, gardez à l'esprit les différents taux offerts par une banque ou une institution. Selon le côté de l'arbre de prêt sur lequel vous vous tenez, les banques et les institutions ont des raisons différentes de citer des taux différents.Assurez-vous toujours de bien comprendre les tarifs qu'ils citent, puis comparez les taux équivalents entre les alternatives.