Bank of America Corporation (Bourse de New York: BAC BACBank of America Corp. 82-0. 18% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est l'un des quatre grandes banques centrales ont leur siège aux États-Unis. Le rendement des capitaux propres (RCP) est une mesure financière fréquemment utilisée pour évaluer les actions bancaires et autres titres financiers. Comme ratio qui compare les bénéfices aux capitaux propres, le ROE indique la rentabilité d'une entreprise pour les investisseurs en actions et, plus important encore, l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise les fonds propres pour générer des profits supplémentaires.

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Fin janvier 2016, les analystes financiers ont publié une prévision indiquant que Bank of America devrait dépasser la performance du marché. Cela a été le sentiment prédominant depuis le début de septembre 2014. Les analystes prédisent un objectif de prix médian sur 12 mois pour Bank of America de 18 $. 25. Cet objectif de prix médian représenterait une augmentation d'un peu plus de 29% par rapport au prix de 14 $. 14.

À la mi-janvier, Bank of America a publié le rapport de ses résultats du quatrième trimestre, indiquant qu'il a gagné 29 cents par action, dépassant les 26 cents par action. Cependant, les résultats trimestriels par action ont encore sous-performé les résultats du quatrième trimestre 2014 de 9,4%. Mais, d'un point de vue positif, le rapport indique également un résultat annuel par action (BPA) de 1 $. 38 pour 2015, une amélioration substantielle par rapport à 2014 de 36 cents par action.

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Les revenus trimestriels et annuels de Bank of America ne répondent pas aux prévisions consensuelles des analystes. Pour le quatrième trimestre de 2015, le rapport a annoncé que la société a généré 19 $. 6 milliards de revenus. Ceci est en deçà de l'attente du consensus de 19 $. 8 milliards; cependant, il a dépassé le quatrième trimestre de l'année précédente de 3,2%. Les revenus annuels totaux de la compagnie étaient de 84 $. 2 milliards, une modeste diminution de 1,3% par rapport à l'année précédente.

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L'historique du rendement des capitaux propres de Bank of America

Le rendement des capitaux propres (ROE) de Bank of America a chuté de façon spectaculaire en 2011, passant en dessous de 0,05%. C'est compréhensible, car l'année a été désastreuse pour l'entreprise, avec un cours de bourse en baisse de près de 60%. Bien que le secteur financier des États-Unis ait sombré dans la crise économique de 2008 précipitée en grande partie par l'effondrement du marché du logement, les banques étaient encore aux prises avec les conséquences sévères. Les possibilités de prêt ont pratiquement disparu et les règlements de resserrement ont réduit les revenus de commissions.

Bank of America a également été victime de nombreuses allégations de fraude concernant des hypothèques et d'un euro qui se déplace lentement. Afin de réduire certaines de ses pertes, Bank of America a vendu 5 milliards de dollars d'actions privilégiées Berkshire Hathaway, rapportant 6%.Des actifs supplémentaires ont été vendus et des milliers d'employés ont été licenciés. Depuis lors, Bank of America a retrouvé son chemin vers un retour sur investissement raisonnable de 12 mois (TTM) de 6,5%. Cependant, cela reste inférieur à la moyenne de l'industrie de 7,8%.

Un regard sur la concurrence

Bank of America fait partie d'un quatuor de grandes banques, avec JPMorgan Chase, Citigroup et Wells Fargo. En janvier 2016, JPMorgan affichait un ROE nettement supérieur à la moyenne de l'industrie, soit un peu plus de 10%. Cependant, le ROE de Citigroup est légèrement inférieur à la moyenne de l'industrie, à 6,6%. Le ROE de Wells Fargo est le plus élevé des quatre banques. À 13%, le ROE de Wells Fargo est bien supérieur à la moyenne de l'industrie; toutefois, ce chiffre plus élevé peut, en partie, être lié à des réductions de valeur et à des rachats d'actions. Avec des RE inférieurs à 7%, Bank of America et Citigroup semblent tous deux avoir du mal à utiliser efficacement les fonds propres et, par conséquent, ne génèrent pas de meilleurs taux de rendement. Les faibles taux de rendement des capitaux propres de ces banques peuvent également indiquer qu'ils ont besoin de capitaux supplémentaires afin de produire de plus grands profits.

Prévisions du ROE de la Banque d'Amérique

L'avenir du ROE de Bank of America reste indéterminé. Alors que la société a réussi à se remettre dans une certaine mesure des catastrophes économiques de 2008 et 2009 et du nombre de facteurs extrêmement dommageables auxquels elle a dû faire face en 2011, son ROE reste inférieur à la moyenne de l'industrie. Les progrès de la banque et ses tentatives pour limiter les pertes supplémentaires ont contribué à renforcer la confiance des investisseurs. Cependant, l'absence de progrès en termes de chiffre d'affaires annuel 2015 total et d'incapacité à atteindre les objectifs de chiffre d'affaires attendus au dernier trimestre de l'année pourrait pousser les investisseurs potentiels à se détourner ou à continuer d'attendre. Sans investissements supplémentaires et plus de capital, Bank of America pourrait avoir du mal à générer de meilleurs rendements sur les capitaux propres dans un secteur des services financiers de plus en plus concurrentiel.