L'un des principes sous-jacents de la finance est le compromis toujours vrai entre le risque et la récompense. Pour ceux qui cherchent à augmenter leurs avantages potentiels d'un investissement, les risques associés à l'investissement vont augmenter, souvent à un rythme plus élevé. Au cours des années qui ont précédé l'effondrement des prêts hypothécaires à risque en 2007-2008, les investisseurs, les prêteurs et les banquiers semblaient tous croire que les risques associés aux placements à cette époque avaient été largement compensés par les avantages potentiels qui pouvaient en découler.

Comme nous le savons tous maintenant, les risques étaient en réalité beaucoup plus grands que quiconque aurait pu l'imaginer. À ce stade, la gestion des risques est devenue un rôle plus important que jamais dans le monde de la finance et des marchés de capitaux. Avec de nombreuses entreprises concentrant leurs efforts sur le développement d'équipes et de mesures de risque plus nombreuses et plus fortes, le domaine de la gestion des risques devient un domaine plus désirable et donc plus compétitif que jamais. De plus en plus de professionnels du risque choisissent de poursuivre leurs études en s'inscrivant au titre de Financial Risk Manager (FRM).

VOIR: Techniques de gestion des risques pour les traders actifs

Le rôle
Le titre FRM est une certification professionnelle offerte par l'Association mondiale des professionnels du risque (GARP). La désignation est considérée comme l'étalon-or reconnu mondialement pour les professionnels du risque. Depuis sa création en 1997, le titre de FRM a rapidement gagné en popularité, avec une inscription croissante au programme année après année et une explosion dans les années qui ont suivi la crise financière mondiale de 2008.

Le traitement inadéquat des risques potentiels de marché et de crédit au début du XXIe siècle a entraîné une forte demande de professionnels du risque qualifiés capables de définir clairement et avec précision les risques d'une entreprise. Les professionnels titulaires de la désignation FRM sont souvent considérés comme les plus qualifiés de l'industrie, ce qui a conduit à l'explosion des inscriptions.

VOIR: Le carburant qui a alimenté la crise des subprimes

Afin d'obtenir la désignation FRM, les candidats doivent satisfaire à deux exigences clés: réussir deux examens FRM distincts et compléter un minimum de deux ans de expérience de travail à plein temps dans le domaine du risque financier ou dans des domaines connexes. L'expérience de travail peut être liée à des domaines tels que la gestion de portefeuille, la recherche industrielle, le commerce, le corps professoral académique et le conseil en risque. Puisque la désignation FRM concerne principalement le domaine de la finance, seules les vocations liées à la finance sont considérées comme une expérience de travail acceptable.

L'examen
L'exigence du curriculum est généralement la condition préalable qui intéresse les candidats potentiels. Composé de deux examens approfondis de quatre heures, satisfaire aux exigences du programme FRM n'est pas une tâche facile.Alors qu'avant 2009, les examens étaient offerts dans le cadre d'un examen en deux parties, le même jour, en novembre 2009, le GARP a fait la transition en offrant un examen à la fois, deux fois par année (mai et novembre). Les candidats ont toujours la possibilité de passer les deux examens le même jour, mais si la partie I n'est pas réussie le matin, la partie II de l'après-midi ne sera pas notée.

Composée de 100 questions à choix multiple, la première partie comprend quatre thèmes clés: Fondements de la gestion des risques (20%), Analyse quantitative (20%), Marchés et produits financiers (30%) et Modèles d'évaluation et de risque ( 30%). Alors que la plupart penseraient que le premier des deux examens serait plus d'entrée de gamme et «plus facile», ce n'est pas le cas. Comme les deux examens ont été divisés en 2009, le taux de réussite pour la partie I a toujours été inférieur à la partie II, ce qui laisse croire que le matériel couvert par l'examen I est une entreprise difficile pour la plupart des candidats. En particulier, les sections Analyse quantitative et Modélisation des risques sont considérées comme les plus difficiles.

Alors que la partie II demande seulement aux candidats de répondre à 80 questions à choix multiples, elle couvre cinq domaines distincts: Mesure et gestion des risques de marché (25%), Mesure et gestion des risques de crédit (25%), Gestion des risques opérationnels et intégrée (25%), gestion des risques et gestion des placements (15%) et problèmes courants sur les marchés financiers (10%). Comme c'est le cas pour la partie I de l'examen, les questions posées aux candidats sont conçues pour intégrer une évaluation holistique du curriculum. En incorporant plusieurs sujets dans les questions d'examen, l'examen FRM est un test approfondi de la compréhension des candidats du matériel.

Opportunités de carrière
La récompense pour les candidats qui remplissent avec succès les deux exigences d'examen et de l'expérience de travail vient dans les opportunités de carrière disponibles pour les titulaires de la désignation FRM. La désignation identifie clairement les détenteurs de FRM parmi les plus qualifiés dans leur secteur. Ayant démontré leur engagement et leur persévérance à compléter le programme, les détenteurs de certificat peuvent se distinguer des autres professionnels du risque qui n'ont pas la désignation. En plus des exigences du curriculum et de l'expérience, les FRM certifiés doivent suivre des principes stricts, qui favorisent la conduite et le comportement éthiques.

Tous ces facteurs ont conduit à l'emploi de FRM certifiées dans les plus grandes institutions bancaires, les gestionnaires d'actifs, les cabinets comptables et les agences gouvernementales les plus prestigieux du monde. Avec la demande de professionnels du risque qualifiés qui devraient continuer à croître à l'avenir, les FRM seront de plus en plus demandés dans l'industrie.

VOIR: Identifier et gérer les risques commerciaux

Conclusion
Comme mentionné ci-dessus, devenir un FRM certifié n'est pas une entreprise facile à réaliser, mais rarement une entreprise rentable réalisée avec peu d'efforts. Pour les professionnels du risque et ceux qui sont intéressés à travailler dans le domaine de la gestion des risques, la désignation FRM devrait être prise en considération pour ceux qui cherchent à élargir leur potentiel de carrière et leur connaissance de l'industrie.