La China Securities Index Company (CSI) a récemment lancé l'indice CSI Taojin Big Data 100 basé sur les données de ventes en ligne de la plus grande société de commerce électronique chinoise Alibaba Group Holding Limited (BABA BABAAlibaba Grp183 21 à 0. 87% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Ceci est une illustration de la création d'un produit financier unique basé sur des données volumineuses. Cet article examine les caractéristiques uniques de l'Indice CSI Taojin Big Data 100, son fonctionnement et ses sources de données, ainsi que les implications commerciales d'un tel lancement pour Alibaba et le secteur financier chinois.

Données de base

Basée en Chine, l'indice boursier Alibaba est connu sous le nom d'indice CSI Taojin Big Data 100, ou simplement l'indice CSI Taojin 100. Il est trades comme SHA: 000903, et son code d'index est H30537. L'indice CSI Taojin 100 est composé de 100 actions qui seront révisées semestriellement le prochain jour de bourse après la clôture du deuxième vendredi de juin et de décembre de chaque année.

Critères de sélection du stock constitutif

Pour être admissible à l'indice, une société constituante doit être liée à des catalogues d'entreprises en ligne, tels que fournis par Hundsun JuYuan Data Service Company. Les stocks seront choisis parmi les sous-secteurs, qui comprennent les biens de consommation durables, l'équipement et les produits de loisirs, les textiles et vêtements, l'hôtellerie et la restauration, la nourriture et les produits de base ainsi que les produits de détail et personnels.

Une fois les critères susmentionnés remplis, les trois facteurs suivants sont calculés pour chaque action éligible: facteur financier synthétique, facteur de marché synthétique et facteur Big Data de JuYuan e-commerce. Le facteur financier synthétique est une mesure d'évaluation fondée sur des facteurs tels que les ratios cours / bénéfice, cours et total de l'actif / capitalisation ainsi que le résultat d'exploitation, le résultat net et les autres facteurs de taux de croissance. Le facteur de marché synthétique mesure la valeur au moyen d'analyses techniques et de facteurs de marché, tels que le taux de rendement, les variations de la volatilité, le volume et la capitalisation boursière flottante. JuYuan e-commerce Big Data Factor est calculé à travers un processus en deux étapes qui détermine la valeur de prospérité pour un secteur particulier - en analysant les ventes en ligne et les dossiers de paiement Alibaba - puis le niveau proportionnel pour l'exposition de chaque valeur à la prospérité.

Les valeurs pondérées des trois facteurs sont ensuite additionnées pour obtenir le score global de l'ensemble de l'univers des constituants potentiels, et les 100 premiers sont inclus dans l'indice CSI Taojin Big Data 100. Pour plus de détails sur la méthodologie de l'indice et les calculs, se référer au document officiel. (Voir aussi, Guide des stratégies de sélection de stocks .)

Unicité de l'indice CSI Taojin Big Data 100

La combinaison de ces trois facteurs illustre le caractère unique de cet indice, le troisième étant le plus important car il est basé sur les données de ventes en ligne d'Alibaba.Plutôt que de s'appuyer sur des bénéfices trimestriels ou des valeurs de prix, cet indice classe les actions constitutives en fonction des transactions en ligne et des données de paiement. La prémisse sous-jacente de l'indice CSI Taojin Big Data 100 est que les transactions survenant dans un sous-secteur ou une entreprise donnée reflètent mieux les perspectives et la croissance que les données financières traditionnelles.

Sources de données

Les données exclusives d'Alibaba et de ses sociétés affiliées constituent un composant majeur des données utilisées pour cet indice.

Alipay Information Service Platform, une filiale d'Ant Financial Services Group - qui est une autre société d'Alibaba - occupe une position dominante en Chine avec la plus grande part de marché dans le traitement des paiements en ligne. En tant que plus grande entreprise de commerce électronique en Chine, Alibaba a une histoire significative de diverses entreprises en ligne et des particuliers utilisant la plate-forme Alipay. Ensemble, Alibaba, ses différentes filiales et sociétés associées ont les données les plus diversifiées sur les données d'affaires en ligne en Chine pour les particuliers et les entreprises de différentes tailles.

En moyenne, Alipay traite 80 millions de transactions par jour et détient le record de traitement de 9 dollars. 3 milliards de dollars de paiements sur une seule journée. C'est la richesse des données sur lesquelles Alibaba espère capitaliser. (Pour en savoir plus, voir: Comment les données volumineuses ont changé Finances .)

Qu'y a-t-il pour Alibaba?

Pourquoi un géant du commerce électronique entre-t-il dans l'offre d'indices financiers quantitatifs? Est-ce pour collecter les droits de licence auprès des entreprises qui utilisent cet indice, ou est-ce pour quelque chose de plus important?

Un examen plus approfondi des développements indique que le potentiel d'affaires d'Alibaba va bien au-delà de cette offre indicielle unique. Jusqu'à présent, le secteur des services financiers de la Chine est resté confiné au seul service des grandes entreprises. Les petites et moyennes entreprises, et même les particuliers, y compris les entrepreneurs, sont restés en dehors de la couverture des services financiers.

L'importante population chinoise et son économie manufacturière offrent une grande opportunité commerciale dans un marché inexploité. Avec l'ouverture progressive de la Chine au concept de banque privée et d'espace de services financiers privés, Alibaba tente de s'imposer sur le marché des services financiers. La société devrait ouvrir l'une des premières banques privées en Chine, MYBank, en juin 2015.

L'indice financier et le lancement d'une banque privée d'Alibaba sont perçus comme des éléments de base pour l'établissement d'une plate-forme de services financiers plus importante en Chine. On s'attend à ce qu'Alibaba et ses entreprises associées finissent par se lancer dans une activité de services financiers à part entière qui comprendra des services bancaires, des assurances, des services de paiement, des prêts et des placements. La clientèle cible sera constituée des entreprises de taille moyenne et de petite taille qui emploient la majorité de la population et des individus chinois dans les différentes strates de la société chinoise. Historiquement, ce segment a été privé de prêts faciles et de facilités de crédit. (Pour en savoir plus, voir Introduction au système bancaire chinois .)

Qu'y a-t-il pour l'industrie?

Bien que le lancement de l'indice CSI Taojin Big Data 100 puisse être le début de la nouvelle opération de financement d'Alibaba, le succès de l'indice pourrait avoir plusieurs impacts notables sur le secteur de la finance. La popularité de l'indice peut s'avérer être un coup de pouce pour l'utilisation de Big Data dans la gestion financière. Les données volumineuses ont été utilisées pour évaluer les sentiments du marché, comme le Twitter (TWTR TWTRTwitter Inc19, 90 + 0, 96% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), mais n'a pas encore trouvé le succès. La création de produits d'investissement basés sur des recherches uniques est également en train de devenir une bonne proposition commerciale, avec plusieurs grandes entreprises qui achètent des entreprises uniques basées sur la recherche. Par exemple, en janvier, le NASDAQ a acheté le fournisseur d'indices et l'organisation d'analyse Dorsey, Wright & Associates par le NASDAQ pour 225 millions de dollars.

Les entreprises de technologie, à savoir les entrepôts de données, les sociétés d'exploration de données et les sociétés d'analyse, peuvent obtenir un grand coup de pouce si le lancement est couronné de succès, ce qui justifie le potentiel des entreprises technologiques. Une tendance similaire a été observée dans le jeu mobile, où le succès initial des jeux sélectionnés a conduit à la formation d'une industrie de plusieurs milliards de dollars.

The Bottom Line

Le concept sous-jacent de l'indice CSI Taojin 100 est unique car il repose sur des données transactionnelles plutôt que sur l'approche classique des cours boursiers et des bénéfices. Les premiers résultats semblent positifs et peuvent varier à l'avenir.

Cependant, l'aspect le plus important de l'indice est qu'il représente l'incursion d'Alibaba dans un vaste marché des services financiers inexploité. Le succès de l'indice a le potentiel de réorganiser les activités d'Alibaba ainsi que l'économie chinoise. Par conséquent, le marché financier privé de la Chine sera un espace intéressant à surveiller dans un proche avenir.