Les moyennes mobiles (MA) identifient les niveaux de soutien et de résistance générés par l'action des prix sur des durées de cycle prédéfinies, en augmentant et en diminuant en réponse aux grandes tendances. Les moyennes à long terme tournent plus lentement que les moyennes à court terme, avec des pentes identifiant les conditions techniques qui augmentent ou réduisent les probabilités de pénétration des prix. Les moyennes mobiles exponentielles (EMAs) changent les pentes plus rapidement que les moyennes mobiles simples (SMAs), en raison de leur construction plus rapide.

Le repli des prix pour tester une moyenne ascendante par rapport à la moyenne est plus susceptible d'être soutenu que de tester une moyenne décroissante. Le rebond des prix dans une moyenne décroissante par le bas est plus susceptible de se renverser que de tester une moyenne ascendante. Les moyennes mobiles multiples à différentes longueurs de cycle compliquent ces scénarios parce que certains peuvent être en hausse tandis que d'autres sont en baisse.

Relativité de la pente

Les moyennes à long terme modifient la pente moins fréquemment que les moyennes à court terme. Par exemple, une AMM de 20 jours peut osciller entre des pentes ascendantes et descendantes des dizaines de fois au cours d'une période de trois mois, alors qu'une EM de 50 jours peut se déplacer deux ou trois fois. Pendant ce temps, un MA de 200 jours peut ne pas changer du tout ou passer plus haut ou plus bas juste une fois.

Cette relativité des pentes intervient dans l'analyse graphique de deux manières. Premièrement, une moyenne à long terme exerce toujours plus de soutien ou de résistance qu'une moyenne à court terme. Par exemple, le soutien ou la résistance à un AM de 200 jours est plus difficile à rompre que le soutien ou la résistance à un AM de 50 jours. Deuxièmement, les pentes ascendantes et descendantes s'ajoutent ou se soustraient au soutien ou à la résistance, selon l'emplacement du prix par rapport aux moyennes.

Dans cette hiérarchie, une moyenne à long terme croissante exerce un soutien supérieur à une moyenne plate ou décroissante lorsque le cours se négocie au-dessus du niveau tout en générant un soutien supérieur à une moyenne haussière ou baissière à court terme . Inversement, une baisse de la moyenne à long terme exerce une plus grande résistance qu'une hausse ou une moyenne plate lorsque le cours se négocie en dessous de ce niveau tout en générant une plus grande résistance qu'une hausse ou une baisse à court terme.

Dow composant, Procter & Gamble (PG PGProcter & Gamble Co86 58 + 0. 08% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) casse le soutien au 50- et 200 jours EMAs au début de 2015 et entre dans une tendance baissière. Il s'inverse à des moyennes étroitement alignées en mars (1) alors que les deux sont pointés vers le bas. Un deuxième test à la baisse de 50 jours EMA (2) déclenche une inversion en avril tandis que le prix perce la moyenne ascendante dans les deux prochains tests, inversant à la baisse EMA 200 jours (3 & 4), qui offre une résistance plus forte. Il est ensuite coincé entre les moyennes ascendantes et descendantes (boîte bleue), rebondissant d'avant en arrière comme une boule de flipper.

Ajustement des stratégies aux pentes

Le prix au-dessus des moyennes à long terme et à court terme croissantes génère une convergence haussière qui favorise les stratégies long-side, avec des positions plus importantes et des périodes de détention plus longues. Cet alignement technique est courant dans les marchés haussiers et haussiers. Le prix en dessous de la hausse des moyennes à long terme et à court terme génère une divergence haussière qui favorise les occasions d'achat par immersion et les jeux de valeur. La négociation des prix au-dessus des moyennes avec des pentes opposées signale un conflit, avec une hausse de la moyenne à long terme soutenant les positions longues et une pente descendante vers un environnement à risque plus élevé.

La baisse des cours à long terme et les moyennes à court terme génèrent une convergence baissière qui ajoute de la puissance aux stratégies de vente à découvert, encourageant des positions plus importantes et des périodes de détention plus longues. Cet alignement technique est courant dans les marchés baissiers et baissiers. Le prix au-dessus des moyennes à long terme et à court terme génère une divergence baissière qui favorise la prise de bénéfices et la vente à découvert. La négociation des prix en dessous des moyennes avec des pentes opposées signale un conflit, avec une baisse de la moyenne à long terme soutenant les positions latérales courtes tandis qu'une pente ascendante prévient d'un fond imminent.

Ces scénarios ne couvrent qu'une petite partie des interrelations complexes entre le prix, les moyennes mobiles et la pente. Les conflits devraient être les bienvenus car les structures de prix qui s'entremêlent créent de puissants moteurs pour les opportunités commerciales à court et à long terme. Cependant, faites attention lorsque les moyennes mobiles convergent et que le prix commence à osciller entre ces niveaux étroits. Cette action mixte indique des niveaux de bruit élevés qui peuvent signaler de longues périodes de faible opportunité: coût.

Les moyennes mobiles se réduisent à des trajectoires horizontales sur les marchés latéraux, réduisant ainsi leur valeur dans les décisions commerciales et d'investissement. Le composant Dow General Electric (GE GEGeneral Electric Co20 14 + 1 .00% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) se vend à la fin de l'année 2013 et passe en 2014 sur un profil haché . Il sillonne l'EMA de 50 jours plus de 20 fois durant cette période, émettant de multiples vagues de faux signaux. Les lignes EMA de 200 jours aussi, tandis que le prix dépasse ses limites plus d'une douzaine de fois.

The Bottom Line

Soyez agressif sur le long côté lorsque le prix est au-dessus de la hausse des moyennes mobiles à long terme. Soyez agressif sur le côté vendeur lorsque le cours est inférieur à la baisse et sur les moyennes mobiles à long terme. Soyez défensif lorsque les pentes ne correspondent pas, ou lorsque le cours se négocie en dessous des moyennes ascendantes ou au-dessus des moyennes décroissantes.