Pendant plus d'une demi-décennie, les investisseurs ont bénéficié d'un environnement de taux d'intérêt bas, mais cette situation pourrait finalement changer prochainement. Si les taux augmentent finalement plus tard cette année ou au début de l'année prochaine, les retraités à la recherche de revenu devront peut-être modifier leurs stratégies de placement actuelles.

Au cours des sept dernières années, la Réserve fédérale a continuellement stimulé l'économie, en partie en maintenant les taux d'intérêt à des niveaux record. Dans la foulée d'une crise immobilière et de la crise financière qui a suivi en 2008 et 2009, la Fed a abaissé les taux à court terme et a commencé à racheter des milliards de dollars de dette hypothécaire et publique (lire: Quand la Banque fédérale de réserve s'est engagée dans l'assouplissement quantitatif, l'a-t-elle ajouté à M1?) Ayant enfin terminé ses programmes d'assouplissement quantitatif, la Fed semblait prête à augmenter finalement les taux d'intérêt, compte tenu du redressement relatif de l'économie américaine et la baisse des chiffres du chômage cette année.

Pendant des mois, les marchés avaient parié sur le moment où le mouvement de la Fed se produirait, et de combien il augmenterait les taux. La présidente de la Réserve fédérale, Janet Yellen, a annoncé qu'il n'y aurait pas de hausse des taux de référence lors de la réunion de la Fed à la mi-septembre. Cela dit, il y a toujours une forte probabilité d'une hausse des taux lors de l'une des réunions restantes de la Fed en 2015. Les économistes pensent que toute hausse des taux d'intérêt viendrait probablement par petites augmentations et augmenterait à une vitesse très progressive.

Les investisseurs sont donc toujours confrontés à la perspective d'une augmentation des taux à un moment donné dans un proche avenir. Pour de nombreux retraités, la question est de savoir où placer leur argent lorsque les taux commencent enfin à augmenter. Si les obligations semblent prendre un coup chaque fois que la hausse se produit, quelles sont les autres options? En fin de compte, les retraités peuvent bénéficier de nombreux avantages d'un environnement de taux plus élevé … Voici six stratégies qu'ils pourraient utiliser.

1. Changez votre stratégie d'investissement obligataire

Lorsque les taux d'intérêt augmentent, les rendements obligataires (ou le montant que les investisseurs reçoivent de l'obligation) diminuent généralement. Cela ne signifie pas que les retraités devraient avoir à vendre toutes leurs obligations, mais ils devraient devenir plus exigeants quant aux obligations dans lesquelles ils investissent.

Pour commencer, les retraités devraient éviter toute obligation ayant une échéance à long terme. La dernière chose que veut faire une personne à la retraite, c'est acheter une obligation de 30 ans avant une augmentation de taux. Lorsque les taux d'intérêt commencent à grimper, les retraités ont intérêt à conserver les obligations à échéance à court ou à moyen terme, tout en évitant les obligations dont la durée est supérieure à cinq ou sept ans.

2. Considérer la volatilité du marché Une opportunité

Alors que les obligations à échéance longue peuvent être parmi les plus grands ennemis des retraités dans un contexte de hausse des taux, les investisseurs retraités doivent également tenir compte des effets de la volatilité sur le marché boursier.À tort ou à raison, les actions montent et descendent en raison des événements d'actualité et, au fur et à mesure que l'on se rapproche d'une éventuelle hausse des taux de la Fed, il est probable que la volatilité pourrait empirer. Les retraités devraient lutter contre l'envie de vendre des actions en cas de volatilité accrue. S'ils ont l'estomac pour cela, ils devraient effectivement utiliser toute vente liée aux taux comme une opportunité d'acheter des stocks déprimés si elle s'intègre dans leur stratégie d'investissement globale.

3. Les épargnants bénéficient de taux plus élevés

Si un retraité a amassé un gros pécule d'épargne, il sera très heureux de voir les taux d'intérêt augmenter enfin. C'est parce que lorsque la Réserve fédérale commence à augmenter les taux, les banques et les institutions financières suivent généralement et augmentent les taux qu'ils paient sur les comptes d'épargne, certificat de dépôts et autres instruments.

D'un autre côté, si un retraité a l'intention d'obtenir une nouvelle carte de crédit, doit financer un achat de voiture neuve ou contracter une nouvelle hypothèque, les coûts de ce retrait pourraient augmenter après une hausse des taux. Donc, les retraités qui ont un solde élevé sur leurs cartes de crédit ou toute autre dette à taux variable devraient essayer de réduire ce montant autant que possible pour devancer toute augmentation de taux. Maintenant, c'est aussi le bon moment pour activer la détente sur un achat de maison ou de voiture neuve, si c'est quelque chose que vous envisagez depuis un moment.

4. Obtenir une combinaison de produits à revenu fixe

Puisque la génération de liquidités tout en protégeant leur patrimoine est un objectif idéal pour les investisseurs retraités, les retraités devraient s'assurer qu'ils ont une bonne combinaison de produits à revenu fixe dans leurs portefeuilles. La clé est de trouver des opportunités de rendement dans des endroits moins sensibles aux taux d'intérêt. Par exemple, investir dans des obligations d'entreprises à rendement élevé ou des emprunts bancaires à taux variable ne devrait pas être grandement affecté lorsque les taux augmentent, puisque la performance de ces obligations et de ces prêts est beaucoup plus proche de la santé financière de l'emprunteur. Les obligations d'entreprises à rendement élevé offrent aux investisseurs un rendement supérieur au fil du temps, mais elles présentent également des taux de défaut plus élevés. En revanche, les obligations de sociétés de première qualité constituent un pari plus sûr et tendent également à résister aux taux élevés.

Investir dans des obligations de prêts garantis (CLO) est un autre moyen pour les retraités de profiter de la hausse des taux d'intérêt. Les CLO sont des pools de prêts bancaires corporatifs structurés pour générer un revenu prévisible. Parce que les CLO ont tendance à avoir de bonnes notations de crédit et de faibles taux de défaillance, ils peuvent s'avérer être un refuge dans un environnement autrement orageux.

5. Rester diversifié

Dans un contexte de hausse des taux d'intérêt, les retraités devraient pousser à une plus grande diversification en détenant un plus large éventail de types d'investissement. Être diversifié peut réduire la volatilité de votre portefeuille et générer de meilleurs rendements, à condition que vous fassiez de solides placements. Les portefeuilles de retraités devraient détenir des actions et des titres à revenu fixe et pourraient même avoir une exposition internationale. Cela dit, lorsqu'ils investissent à l'étranger, les retraités doivent faire leurs devoirs (pour en savoir plus, lisez: Getting Into International Investing ).Un certain nombre de pays sont dans une situation économique bien pire que celle des États-Unis actuellement, et ces pays pourraient également être touchés par la hausse des taux d'intérêt sur leurs marchés nationaux.

6. Gardez des liquidités à portée de main

Lorsque les taux d'intérêt augmentent, il est également important que les retraités disposent d'un peu d'argent pour couvrir les dépenses imprévues. Avoir une réserve d'argent signifie que les retraités n'auront pas à vendre une obligation ou un investissement avant d'avoir une chance de réaliser son gain. Sans compter que les retraités vont maintenant gagner un taux d'intérêt accru dans leurs comptes d'épargne.

The Bottom Line

Malgré la décision récente de la Fed, il semble inévitable que les taux d'intérêt augmentent à un moment donné, peut-être en fin d'année ou au début de la prochaine période. C'est une question de quand, plutôt que si. Tandis que des taux plus élevés indiqueront que la Fed croit que l'économie américaine prend de la vitesse, les augmentations de taux ont également le potentiel d'influer sérieusement sur les investisseurs retraités. La clé est d'éviter la panique. Les retraités devraient s'adapter à un environnement de taux plus élevé en court-circuitant les échéances obligataires, en se diversifiant avec différentes expositions sur les titres à revenu fixe et en faisant même quelques paris intelligents sur le marché boursier.