En tant que conseiller financier, il est important de bien connaître les avantages et les inconvénients de nombreuses catégories d'actifs. Bien qu'ils conservent bon nombre des attributs de leurs prédécesseurs de fonds communs de placement, les fonds négociés en bourse (FNB) comportent cinq éléments dont vous devez tenir compte pour vous donner les meilleurs conseils possibles.

L'option moins chère

Lorsqu'il s'agit de minimiser les dépenses, les FNB sont souvent une option beaucoup moins chère que les fonds communs de placement traditionnels. Cela est dû à leur structure unique et à la nature passive de la plupart des ETF.

Parce que les ETF peuvent être achetés et vendus sur le marché libre comme des actions, les actionnaires individuels peuvent simplement vendre leurs actions à un nouvel investisseur plutôt que de les racheter avec le fonds lui-même. Les investisseurs à grande échelle ont également l'option de racheter des actions en nature. Au lieu de recevoir des liquidités, les investisseurs institutionnels peuvent négocier des actions d'un FNB pour un panier d'actions individuelles correspondant aux avoirs de son portefeuille. Cela signifie que les FNB sont moins susceptibles que les fonds communs de placement de devoir liquider des actifs pour couvrir les rachats d'actionnaires.

De plus, les FNB sont traditionnellement des fonds indiciels conçus pour imiter les avoirs et les rendements d'un indice donné. Étant donné que les FNB indexés n'achètent et ne vendent des actions que lorsque l'indice sous-jacent les ajoute ou les retire de la liste, le nombre de transactions que ces fonds effectuent chaque année est minime. Moins de transactions signifie des frais moins élevés en raison de la charge de travail réduite pour le gestionnaire du fonds.

Tous les FNB ne sont pas créés

Même si de nombreux ETF suivent le même indice, tous les ETF ne sont pas créés égaux. Si votre client est à la recherche d'un investissement peu coûteux qui suit un indice, un ETF est un excellent choix. Faire un peu de recherche, cependant, et vous pouvez trouver une grande variation dans les ratios de frais entre les fonds qui font essentiellement la même chose.

Bien que vous deviez toujours tenir compte de la pondération des divers fonds lorsque vous fournissez des recommandations, payer un ratio de dépenses élevé simplement pour investir dans un FNB populaire peut ne pas être dans l'intérêt de votre client. Les FNB indexés sont exposés au risque total du marché, tant pour le taureau que pour l'ours, et un ratio de frais élevé peut gravement compromettre les rendements à long terme. Si deux FNB suivent le même indice et ont des stratégies de pondération et des rendements historiques similaires, le fonds le moins cher est susceptible d'être la meilleure option de votre client.

Pas seulement pour les investisseurs passifs Plus

Bien que les FNB aient traditionnellement été des fonds indexés, leur popularité croissante a entraîné la création de nombreux produits différents. Les FNB ne sont plus le choix d'investissement sans risque. Selon les besoins de votre client, vous pouvez trouver des FNB sectoriels spécialisés, des FNB à effet de levier qui utilisent l'argent emprunté pour accélérer les rendements et des fonds d'arbitrage qui utilisent les inefficacités du marché pour générer de petits profits des milliers de fois par année.

Recherchez les coûts et les risques associés à ces produits avant de faire une recommandation. Certains FNB plus risqués, comme les FNB à effet de levier et les FNB inversés, ne conviennent pas vraiment à l'investisseur moyen. En outre, la stratégie de négociation agressive des FNB gérés activement peut entraîner des ratios de frais beaucoup plus élevés. Si votre client est un investisseur expérimenté et qu'il est à l'aise de prendre de gros risques, le monde des ETF est votre terrain de jeu.

Conçu pour l'investissement à court et à long terme

Contrairement aux fonds communs de placement, les FNB constituent un excellent investissement pour les investisseurs à court et à long terme. Les FNB peuvent être négociés sur le marché libre et ne comportent pas les frais de chargement, de rachat ou de vente associés à la plupart des fonds communs de placement, de sorte qu'ils sont beaucoup plus simples et moins chers à négocier fréquemment. Bien que les opérations sur les FNB soient assujetties à des commissions de courtage, de nombreuses plateformes de négociation ont lancé des programmes de négociation de FNB sans commission.

Si votre client veut un placement diversifié qui peut être négocié à court terme pour générer des gains rapides, les FNB sont un choix beaucoup plus approprié que les fonds communs de placement.

Avantages fiscaux

Étant donné que les FNB ont tendance à avoir des ratios de rotation inférieurs à ceux des fonds communs de placement comparables en raison de leurs caractéristiques boursières et de rachats en nature, ils ont aussi tendance à être fiscalement plus avantageux. Lorsqu'un fonds liquide des actifs pour couvrir le rachat d'un actionnaire, il peut déclencher une distribution de gains en capital à tous les actionnaires, augmentant ainsi leur revenu imposable. C'est pourquoi les investissements dans des fonds communs de placement à court terme sont découragés; les rachats fréquents d'actionnaires ont un impact négatif sur les rendements et l'assujettissement à l'impôt des actionnaires restants.

Les FNB indexés sont très avantageux sur le plan fiscal, car ils font très peu de transactions chaque année. Si votre client cherche à investir dans un produit susceptible de générer des rendements modérés à long terme sans augmenter son assujettissement à l'impôt avant le rachat, les FNB indexés constituent un excellent choix.