Normalement, lorsque vous achetez un produit ou un service, le coût est assez clair. Ce n'est malheureusement pas le cas avec les plans 401 (k). De nombreux promoteurs de régimes ne comprennent pas tous les coûts associés à leur régime et qui paie quoi. En tant que fiduciaires, il leur incombe toutefois de gérer ces coûts et de les maintenir aussi bas que possible, en particulier les coûts encourus par les participants au régime. (Pour en savoir plus, voir: Combien en savez-vous sur les 401 (k) frais? )

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Les conseillers financiers qui conseillent les promoteurs de régime ont l'occasion d'ajouter une valeur réelle à leurs clients dans ce domaine. Je sais de l'expérience en marchant des clients de plan de parrainage à travers les différentes couches de frais et de dépenses impliqués dans le plan de leur entreprise, il peut être une véritable révélation.

Dépenses d'investissement

Il s'agit des ratios de dépenses des placements offerts dans le régime. Généralement, il s'agit de fonds communs de placement, mais il peut également s'agir de fiducies jumelées, de FNB, de sous-comptes d'assurance ou de fonds de valeur stable, entre autres. Les ratios de frais sont nés par les participants, donc moins est toujours plus ici. Les promoteurs de régime devraient toujours essayer de choisir la catégorie de part à moindre coût de tout fonds offert. La différence entre les catégories d'actions d'un même fonds commun de placement peut être frappante. (Pour en savoir plus, voir: Pourquoi les ratios de dépenses sont importants pour les investisseurs )

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À titre d'exemple, le fonds américain Funds EuroPacific Growth compte six classes d'actions de ses régimes de retraite. La classe d'actions au coût le plus élevé est l'American Funds EuroPacific Growth R1 (RERAX) avec un ratio de dépenses de 1. 59% qui inclut un frais de 12b-1 de 1.00%. La classe d'actions au coût le plus bas est l'American Funds EuroPacific Growth R6 (RERGX) avec un taux de frais de 0,50% et pas de frais 12b-1. Une fourchette assez large et la différence de rendement des participants au fil du temps est frappante pour le même fonds, avec les mêmes gestionnaires et le même portefeuille. La classe d'actions choisie est souvent déterminée par l'existence ou non d'un courtier ou d'un représentant inscrit qui doit être rémunéré via les investissements du plan. Le niveau d'actifs dans le plan est également un facteur.

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D'autres familles de fonds réputées ont plusieurs classes d'actions, dont T. Rowe Price (TROW), Fidelity Investments, Pacific Investment Management Company (PIMCO) et The Vanguard Group, entre autres.

Gestion et archivage des plans

Fonctions d'administration et de tenue des dossiers, telles que le suivi des actifs du régime, des actifs des participants, des reports de salaire et des cotisations de contrepartie, des relevés trimestriels et des tests de discrimination. et des fonctions de rapport externe.Le comptable peut également générer des documents de plan qui aident le promoteur du régime à se conformer aux diverses exigences de déclaration du ministère du Travail et de l'Internal Revenue Service. (Pour plus d'informations, voir: 6 Problèmes avec les plans 401 (k) )

Une chose à garder à l'esprit est que la gestion des documents et les fonctions connexes sont basées sur le nombre de participants au régime. Il en coûte tout autant de faire l'administration pour un participant avec une valeur de compte de 10 000 $ comme pour un avec 110 000 $. Les coûts devraient être fournis par tête et non en pourcentage des actifs.

Dans une relation groupée où la tenue des registres, l'administration et la garde des investissements passent par un seul fournisseur, les coûts des composants individuels seront difficiles à séparer. Fidelity et Vanguard sont des exemples d'entreprises qui offrent des relations groupées.

Cela ne veut pas dire que ces plateformes et d'autres plateformes groupées sont mauvaises, mais en tant que conseiller du plan, il vous incombe de veiller à la transparence des coûts des services sous-jacents fournis. (Pour en savoir plus, voir: Votre 401 (k) est-il mal géré? )

Conseil en placement

Il est très courant qu'un promoteur de régime embauche un conseiller financier externe pour gérer le régime. Leur rôle inclura généralement:

• Développement d'un énoncé de politique d'investissement (IPS) ou révision d'un énoncé existant.
• Critères de sélection et de suivi de l'offre d'investissement dans le plan.
• Aider le promoteur du régime à gérer le régime selon un processus systématique qui atténuera sa responsabilité fiduciaire.

Idéalement, le conseiller d'un régime facturera un pourcentage des actifs sous gestion ou des honoraires forfaitaires. Ces frais peuvent être payés directement par l'employeur auprès des actifs de la société ou hors du régime, ce qui peut inclure une réduction sur le compte du participant. Dans ce dernier cas, le promoteur du régime doit s'assurer que les frais sont raisonnables et entièrement comptabilisés.

Pour les conseillers facturant un pourcentage de l'actif, 1% constitue une référence en ce qui concerne les clients individuels. Cependant, cela serait considéré comme scandaleux pour un plan 401 (k). Même un demi pour cent est à la hausse pour tous sauf le plus petit des plans. (Pour en savoir plus, voir: Qui gère le risque dans les plans 401 (k)? )

Partage des revenus et paiements indirects

Le partage des revenus (ou comme on pourrait l'appeler ici dans l'Illinois) play ") représente les paiements effectués par les fonds communs de placement et autres gestionnaires de fonds pour être sur la plate-forme du fournisseur 401 (k). Ces paiements sont effectués à partir du ratio de frais du fonds et ne peuvent en aucun cas réduire le solde du compte du participant, mais vous devez vous demander si le ratio de dépenses ne serait pas inférieur s'il n'offrait pas ces paiements.

Cet argent doit être surveillé. Les conseillers financiers et les promoteurs de régimes devraient exiger la divulgation de la part des plateformes de fournisseurs de régimes. Cet argent est souvent utilisé pour payer les services fournis au régime, tels que la garde des biens, l'administration et la tenue de dossiers, ainsi que des conseils en matière de placement. Tout l'argent qui reste est l'argent du participant et devrait aller à eux dans un fonds ERISA ou un compte similaire.Encore une fois, cela fait partie des responsabilités fiduciaires du promoteur.

Régimes de la compagnie d'assurance et des maisons de courtage

Les régimes 401 (k) offerts par de nombreuses compagnies d'assurance et maisons de courtage sont généralement assortis de frais et, dans le cas des courtiers, contiennent souvent de nombreux fonds exclusifs. Il n'est pas surprenant que l'obtention des niveaux de frais soit difficile et que le représentant ou le courtier inscrit n'ait souvent aucune incitation à aider les promoteurs à bien les comprendre.

Cela change dans certains cas et j'ai vu un certain nombre de compagnies d'assurance et de sociétés de courtage offrir des plans d'architecture ouverte plus transparents. En tant que promoteur de régime, vous devez exiger la divulgation de votre fournisseur de régime ou, à mon avis, vous avez l'obligation de faire une modification.

Le rôle du conseiller financier

En tant que conseiller financier d'un promoteur de régime 401 (k), vous devriez procéder à un examen complet des coûts chaque année. Toutes les dépenses pour les fournisseurs de services devraient être examinées et idéalement comparées à certains points de référence. Certains experts suggèrent d'aller faire une offre toutes les quelques années pour s'assurer que les fournisseurs de services de plan fournissent le meilleur service à un coût raisonnable. (Pour en savoir plus, voir: 401 (k) Risques Les conseillers devraient savoir environ )

Conclusion

Comprendre tous les coûts et dépenses associés à un régime 401 (k) est difficile même pour ceux qui travailler dans cette industrie. Un conseiller financier expérimenté, bien informé et indépendant, sans conflits d'intérêts, peut aider un promoteur de régime à surveiller et à comprendre ces coûts et à s'assurer qu'ils sont aussi bas que possible. (Pour en savoir plus, voir: En savoir plus sur vos 401 (k) frais )