En ce qui concerne les actions, il y a peu d'investissements plus risqués que les actions de penny. Ces actions, qui se négocient à moins de 1 $ par action, sont habituellement à un prix aussi bas pour une bonne raison. Par exemple, un penny stock pourrait appartenir à une société autrefois prospère qui est maintenant au bord de la faillite, qui a dû se retirer des plus grandes bourses et qui se négocie maintenant sur des boards over-the-counter (OTC). Ou il se peut que l'entreprise ne fasse que commencer, et donc qu'elle ait peu d'antécédents de marché et qu'elle n'ait pas encore satisfait aux critères d'inscription sur une bourse majeure.

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Quoi qu'il en soit, les penny stocks sont volatils et risqués par nature (les entreprises faisant faillite étant une affaire de routine) et ils sont particulièrement sensibles à la manipulation des prix. (Voir aussi: The Lowdown On Penny Stocks. ) Une fois de temps en temps, cependant, un penny stock va grandement récompenser l'investisseur avide de risque. Si vous aviez acheté des actions de Monster Beverage Corporation (MNST MNSTMonster Beverage Corp57, 67 + 0. 38% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) en 1996, alors qu'elle se négociait à $. 04 une action, vous seriez un investisseur heureux aujourd'hui: Monster se négocie à 135 $ par action avant la correction du marché à la fin août 2015. Donc, si vous êtes intrigué par le potentiel de trouver de tels gains exponentiels, il pourrait être intéressant de plonger dans le eaux troubles des stocks de penny.

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Vérifiez les principes de base

Comme toujours, les fondamentaux sont prioritaires (pour en savoir plus, lisez: Analyse fondamentale: Introduction ). Les investisseurs doivent faire preuve de diligence raisonnable avant de prendre des risques sur des actions de penny. Par exemple, cela aurait pu être un bon pari d'investir dans la Walter Energy Co. en difficulté. Après tout, Walter Energy avait échangé jusqu'à 143 $. 76 une part en 2011. Mais ceux qui ont acheté des actions Walter Energy quand ils étaient tombés à 0 $. 16 aurait encore été brûlé, cependant, que la société a bientôt déclaré la faillite. D'autre part, un investissement dans Inovio Inc. (INO INOInovio Pharmaceuticals Inc 5. 77 + 0. 35% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), qui s'échangeait à 0 $. 68 en 2008, aurait été payante: à la fin d'août 2015, Inovio se négociait à 7 $. 04.

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Le contraste frappant entre ces deux actions réside dans les fondamentaux des entreprises. Walter était une entreprise établie dans le charbon métallurgique, un secteur vieillissant en proie à la demande cyclique et aux pressions politiques. Lorsque les dirigeants du monde se sont engagés à réduire les émissions de gaz à effet de serre, cela a exercé une pression à la baisse sur Walter Energy, qui souffrait déjà d'une surabondance mondiale d'approvisionnement en charbon et du ralentissement de la demande chinoise. Walter, qui négocie actuellement sur les marchés hors cote, promet d'émerger sans dette d'ici février 2016 (en restructurant sa dette en actions), mais les prix du charbon ont chuté de 66% ou plus (de plus de 300 dollars la tonne à 100 dollars) par tonne aujourd'hui), et avec de nouvelles baisses de la demande mondiale attendues, le cas de Walter pour un retour est douteux.En revanche, Inovio est une pièce de biotechnologie spéculative avec des partenariats solides dans son portefeuille de vaccins contre le cancer, qui offre un fort potentiel de rachat.

Donc, en recherchant des penny stocks, vous devriez peser soigneusement tous les gains potentiels par rapport aux facteurs fondamentaux sous-jacents de l'entreprise: endettement, flux de trésorerie, potentiel de rachat, brevets et pipeline par rapport à ses concurrents. Vous devriez avoir une image complète de la raison pour laquelle l'action se négocie à son prix actuel avant même que vous pensiez l'acheter.

Analyse du cycle de vie de l'industrie

En plus d'analyser les bilans d'une entreprise, le futur millionnaire de penny stock devrait faire une analyse du cycle de vie de l'industrie. (Pour en savoir plus, lisez: Analyse du cycle de vie: le cycle de vie de l'industrie .) Certaines sociétés à penny stock sont encore dans un «secteur pionnier». Cette phase initiale est caractérisée par la présence d'un un grand nombre de concurrents de petite taille dans l'espace, de nouveaux produits et concepts et une faible demande des clients pour les produits, car cette période est marquée par une série d'entreprises en démarrage (notamment en technologie ou en biotechnologie), qui ont des coûts élevés À ce jour, la plupart de ces entreprises se négocient à des prix très bas en raison de leur nature spéculative, mais après cette phase initiale, la «phase de croissance», dans laquelle bon nombre de ces entreprises obtiennent une plus grande part de marché. attention et donc leurs ventes et la demande montent en flèche.

L'exemple parfait est le boom technologique (et le crunch) de la fin des années 1990. Beaucoup de startups technologiques ont commencé leur vie comme des penny stocks et ont ensuite connu des gains astronomiques dans leurs capitalisations boursières et leurs valorisations (apparemment du jour au lendemain), alors que les investisseurs se sont emparés de tout ce qui était lié au concept d'Internet.

Penny Stock Industries

Les industries qui offrent des résultats binaires pour la plupart de ses entreprises contiendront sans surprise une pléthore de stocks de penny. Les résultats binaires, ou «faire ou défaire» des jeux spéculatifs, se trouvent principalement dans les secteurs de la biotechnologie ou des ressources. En fait, la Bourse de croissance du Canada (maintenant la Bourse de croissance TSX) a été le siège de nombreuses actions axées sur les ressources qui ont pris leur envol au cours du boom des produits de base des années 2000. La fête est maintenant terminée, selon l'exploitation minière. Parmi les 2 340 sociétés inscrites à la Bourse de croissance TSX, 1 400 étaient de petites sociétés minières et 500 d'entre elles étaient considérées comme étant «zombies», ce qui signifie qu'elles avaient une dette écrasante, aucun profit et déposé des documents sur l'échange dans le seul but de rester inscrit.

Cependant, de temps à autre, un jeune mineur arrive et s'enrichit: entre 2008 et 2010, Stornoway Diamonds (SWY, TO SWY, TOStornoway Diamond Corp., 650. 00% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) pointé du bas de 0 $. 12 une part à près de 3 $. Et Rubicon Minerals (RBY) est passé de 0 $. 70 à des sommets de plus de 4 $. 00 une part dans à peu près le même laps de temps. Ces jeunes mineurs ont bénéficié non seulement d'un environnement macro-économique favorable pour les matières premières, mais aussi d'une bonne fortune et de fondamentaux.Ils avaient des zones d'exploration politiquement stables et d'excellentes teneurs.

Saine gestion

Si dans l'immobilier, il s'agit de «localisation, emplacement, emplacement», quand il s'agit de penny stocks, il s'agit de «gestion, gestion, gestion». Une saine gestion peut renverser une entreprise en difficulté et lancer une startup vers de nouveaux sommets. Plus important encore, une gestion expérimentée et éthique qui a un intérêt direct dans l'entreprise par l'actionnariat peut fournir aux investisseurs un sentiment de sécurité.

Bien sûr, on ne trouve pas souvent des gestionnaires superstars travaillant pour des sociétés à penny stock, mais il y a quelques exemples. Prenez Concur Technologies (CNQR), qui a rebondi de son prix de bulle post-technologie de 0 $. 31 une part pour racheter l'an dernier à 129 $ par action, soit 8 $. 3 milliards. Ce retour remarquable est dû à de nombreux facteurs, mais l'un d'entre eux est le fort intérêt du président et PDG Rajeev Singh. Singh, qui avait co-fondé la société en 1993, a rempli une pléthore de rôles de gestion sur la durée de vie de l'entreprise avant de finalement se retirer après l'acquisition de Concur par le géant allemand du logiciel SAP SE (SAP SAPSAP114. Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Les stocks de Penny

sont extrêmement volatils et spéculatifs par nature. Comme la plupart des échanges sur les marchés de gré à gré ou via des feuilles roses, où les normes d'inscription sont très laxistes, les stocks de penny sont susceptibles de manipulation et de fraude. Cependant, la possibilité de réaliser des milliers de pourcentages de rendements est une forte attractivité, ce qui pousse les investisseurs à prendre des positions sur ces titres. Bien que de nombreux stocks de penny vont tomber, si un investisseur exerce une analyse fondamentale prudente et choisit des équipes de gestion saines, ils pourraient trouver le diamant convoité à l'état brut.