Lorsque les actions subissent une correction importante ou un marché baissier à long terme, l'écriture est habituellement sur le mur plusieurs semaines auparavant. Ce fut le cas au quatrième trimestre de 2015, au cours duquel des signaux d'alarme auraient dû inciter les investisseurs à envisager une protection contre les couvertures à la baisse. Les investisseurs prédictifs sont récompensés sur une base relative.

Rassembler des liquidités dans le portefeuille

De nombreux investisseurs sont réticents à vendre en raison des conséquences fiscales, mais beaucoup ont perdu 50% ou plus de leurs portefeuilles sur les marchés baissiers de 2000 et 2008, exigeant un gain de 100%. Une façon de réduire le fardeau fiscal est de compenser les ventes d'actions rentables en vendant des positions perdantes. L'obtention d'argent ne doit pas être une décision de tout ou rien. Jesse Livermore a parlé de «vendre au niveau du sommeil» quand il s'inquiétait des pertes dans son portefeuille. Si un investisseur est entièrement investi dans des actions, amasser des fonds à 20, 30, 40% ou tout ce qui est nécessaire. Certains choisissent simplement de tout vendre et d'attendre que la fumée disparaisse. Une autre tactique consiste à placer des stop loss sur les actions, de sorte que les profits s'accumulent si les actions continuent à défier le marché et à monter. Le stop-loss supprime la position du portefeuille s'il baisse.

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Court le S & P 500 ou Options de vente

Il existe plusieurs façons de couvrir directement le S & P 500. Les investisseurs peuvent négocier un ETF S & P 500, des contrats à terme courts S & P 500, acheter un fonds commun S & P 500 inverse auprès de Rydex ou ProFunds, ou acheter des options de vente sur le S & P 500 ETF ou sur des futures S & P. De nombreux investisseurs de détail ne sont pas à l'aise ou familiers avec la plupart de ces stratégies, et choisissent souvent de surmonter la baisse et de subir une perte importante de portefeuille à deux chiffres. Un problème avec le choix de l'option de vente est que les primes d'options sont gonflées avec la volatilité accrue lors d'une baisse importante, de sorte qu'un investisseur pourrait être sur la bonne direction et encore perdre de l'argent. La vente à découvert n'est probablement pas appropriée pour un investisseur qui n'est impliqué qu'occasionnellement dans les marchés.

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Acheter des bons du Trésor et des billets

Dans une panique de vente à part entière, les investisseurs utilisent le transfert vers la qualité ou le vol vers la sécurité vers des bons du Trésor ou des billets. La partie courte de la courbe de rendement est composée de billets de cinq ans ou moins souvent de hausses, ce qui a été le cas à la mi-février 2016 lors d'une baisse des stocks dans les cascades. Il semble stupide de suivre la «mentalité de troupeau» dans les bons du Trésor à mesure qu'ils deviennent surévalués, mais cela fonctionne si un trader a le sens de prendre des bénéfices en cours de route alors que les actions commencent à se stabiliser. Cependant, de nombreux marchés baissiers à long terme coïncident avec la récession économique et, dans ce cas, le portefeuille devrait s'orienter vers la partie longue de la courbe des taux en achetant des bons du Trésor à 10 ou 30 ans.Bien sûr, les investisseurs regrettent de ne pas avoir basculé dans cette direction au premier drapeau rouge.

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Acheter des VIX Calls

L'indice VIX mesure les perspectives de volatilité impliquées par les prix de l'indice S & P 500. Les replis brutaux des marchés entraînent presque toujours une hausse de la volatilité, et la volatilité prolongée est une tactique logique. Il existe plusieurs méthodes pour y parvenir, et la première consiste à acheter des options d'achat VIX inscrites sur le Chicago Board Options Exchange (CBOE). Les appels augmentent normalement avec l'indice VIX, et il est important de choisir des prix d'exercice et des dates d'échéance appropriés. Un prix d'exercice trop éloigné de l'argent, par exemple, ne donne rien et la prime est perdue. Soyez conscient que les appels sont basés sur le prix des contrats à terme VIX, et les prix des appels ne sont pas toujours parfaitement corrélés avec l'indice.

La deuxième approche est d'acheter dans le ETS Futures iPath S & P 500 VIX ST (NYSEARCA: VXX VXXBarclays Bank sous-jacent Tracker 2017-30 01. 19 (Exp 29. 01. 19) sur S & P 500 VIX STF TR Series A33 34-0 95% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), mais il est encombré de problèmes de performances. Il s'agit d'une note négociée en bourse (ETN), et non d'un ETF, et comme l'option d'achat VIX, elle est basée sur des futures VIX. Cela conduit à certaines bizarreries, comme lorsque VXX se déplace dans la même direction que le S & P 500 16% du temps, bien qu'il soit conçu pour se déplacer dans la direction opposée. Les appels VIX constituent un meilleur choix pour couvrir une volatilité longue.

De nombreuses façons de résister à la tempête

Les turbulences du marché font partie du jeu de l'investissement et ne disparaissent jamais. Lorsque la tempête approche, les investisseurs devraient s'armer de couvertures efficaces jusqu'à ce que les jours meilleurs reviennent.