Avec des milliers de fonds communs de placement parmi lesquels choisir, les investisseurs doivent prendre des décisions éclairées sur les portefeuilles gérés qui répondent le mieux à leurs besoins. La plupart des acheteurs de fonds communs de placement recherchent une appréciation du capital, jetant les bases de la croissance avec des fonds communs de placement à grande capitalisation détenus dans des comptes de retraite individuels (IRA), des régimes 401 (k) ou des comptes non qualifiés. Dans la catégorie des grandes entreprises, les régimes de retraite parrainés par l'employeur limitent généralement les options à quelques fonds bien connus par catégorie, ce qui facilite la recherche et la sélection. En revanche, avec les IRA auto-dirigées et les portefeuilles individuels, la disponibilité de 1 542 fonds communs de croissance de grande taille avec des antécédents minimum de trois ans rend les choix d'investissement plus décourageants. Bien qu'il existe de nombreux fonds dignes de confiance dans l'univers de la croissance, il existe également des portefeuilles qui devraient être exclus du processus décisionnel. Les trois fonds suivants ne parviennent pas à faire la note en fonction de critères qui transcendent uniquement la performance.

Calamos Growth Fund («CVGRX»)

Le Calamos Growth Fund («CVGRX») arrive en tête du classement avec un ratio de frais de gestion élevé, une cote Morningstar faible et un risque élevé de perte de valeur. ratio de récompense. Bénéficiant d'une notation d'une étoile de Morningstar pour la période de dix ans se terminant le 29 février 2016, le fonds maintient un ratio de dépenses de 1,31%, ne se revoyant qu'à un taux annuel de 60%, se rapprochant du bas de la fourchette. gamme pour un fonds cher, géré activement. Avec un bêta de 1,15 par rapport au S & P 500 pour la période de 10 ans débutant en février 2006, le fonds n'a pas suffisamment profité aux actionnaires averses au risque, sous-performant l'indice de référence d'un taux annuel moyen de 2,54%. Le ratio de Sharpe de CVGRX de 0,24 indique une corrélation plus étroite ajustée au risque à une note du Trésor américain que celle de l'indice non géré.

Fonds de croissance de capital Goldman Sachs («GSCGX»)

Le Fonds de croissance de capital Goldman Sachs («GSCGX») détenait 115 actions au 31 décembre 2015. La meilleure sélection de titres du fonds, Steven Barry, a accumulé les 10 principaux titres reflétant la plupart des fonds domestiques de grandes sociétés, avec une pondération de 5,96% dans Apple, Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174 59 + 1,21% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et une participation de 2. 89% dans Amazon. com, Inc. (NASDAQ: AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 120. 87 + 0. 83% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Alors que les 10 principales émissions représentaient 28. 9% du portefeuille au 29 février 2016, les investisseurs, en se focalisant sur une vue instantanée, ont tendance à négliger l'équilibre des sociétés qui nuisent à la performance du fonds. Kansas City Southern (NYSE: KSU KSUKansas City Southern105 94 + 1 .03% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), représentant 1. 01% des avoirs de GSCGX, a perdu 30 $. 75 par action, un 26.58% de diminution pour la période de 12 mois se terminant le 24 mars 2016. La direction du fonds a suivi le troupeau avec ses meilleurs placements, mais elle a été piétinée par certaines des questions les moins criantes.

John Hancock Fonds de base toutes capitalisations fondamentales («JFCAX»)

Les ratios de dépenses méritent d'être étudiés lors de la comparaison des fonds communs de placement. Chaque dollar investi, les frais annuels mâchent un pourcentage fixe d'actifs mis sur le marché. Le Fonds de base toutes capitalisations fondamentales John Hancock («JFCAX») détient une charge annuelle de 1,29%, plaçant le portefeuille dans la catégorie supérieure à la moyenne pour la catégorie de croissance de la grande société Morningstar. Le fonds a dégagé un rendement de 9,0% en 2014, sous-performant l'indice de référence S & P 500 de 4,6%. Au 29 février 2016, JFCAX avait un -12. 68% de rendement depuis le début de l'année (cumul annuel). Peu importe si le fonds atteint ou non un territoire positif, 1. 29% des 149 $. 4 millions d'actifs sous gestion (AUM) seront toujours versés au fonds pour les charges d'exploitation en 2016. Ajouter à la charge de vente maximale du fonds de 5%, utilisé pour rémunérer les conseillers en investissement pour les actions de catégorie A, et un pourcentage plus faible d'un investisseur. l'argent est initialement investi dans le marché.

Avec seulement quatre ans d'existence, le fonds n'a pas permis aux investisseurs d'évaluer leur performance sur un marché baissier volatil. JFCAX a commencé ses opérations en juin 2011 et n'a pas traversé le krach boursier de 2008, lorsque le S & P 500 a perdu 37% sur l'année. En l'absence d'un marché baissier, le fonds n'a pas encore testé ses capacités baissières.