Investir peut être délicat, même lorsqu'il s'agit de placements dits «sûrs» comme les obligations. De nombreux investisseurs choisissent les obligations comme des investissements à long terme, car ils sont censés garantir le rendement de l'investissement en plus des revenus d'intérêts annuels. Cependant, si vous investissez dans des obligations, vous devriez garder un œil sur ces signes majeurs qu'il est temps de vendre tout de suite.

Les taux d'intérêt sont en hausse

Le signal de vente le plus important sur le marché obligataire est celui où les taux d'intérêt devraient augmenter de manière significative. Parce que la valeur des obligations sur le marché libre dépend largement des taux d'intérêt des autres obligations, une augmentation des taux d'intérêt signifie que les obligations actuelles - vos obligations - perdront probablement de la valeur. Comme les nouvelles obligations sont émises avec des taux de coupon plus élevés reflétant l'augmentation du taux national, les prix du marché des obligations plus anciennes avec des coupons plus bas vont diminuer pour compenser les nouveaux acheteurs pour leurs paiements d'intérêts relativement plus faibles.

Les experts, les analystes et toute personne ayant un blog sur les finances peuvent spéculer sur comment et quand la Réserve fédérale augmentera les taux. Si vous vendez vos obligations dès que quelqu'un fait allusion au mot «randonnée», vous risquez de sauter le flingue. Au lieu de cela, gardez un œil sur les annonces après les réunions du Federal Open Market Committee (FOMC). Le FOMC décide de l'avenir des taux d'intérêt américains lors de ces réunions, alors prenez au sérieux toutes les annonces définitives du FOMC. Lorsque le consensus du marché est qu'une augmentation des taux approche à grands pas, il est temps d'aller au marché.

À moins que vous ne soyez décidé à détenir vos obligations jusqu'à l'échéance malgré la disponibilité imminente d'options plus lucratives, une hausse imminente des taux d'intérêt devrait être un signal de vente clair. Une petite mise en garde s'applique toutefois aux placements à court terme ou à ceux qui arrivent à échéance. Si vous détenez des obligations ou d'autres titres de créance dont l'échéance est inférieure à un an, le risque de taux d'intérêt est minime, car votre rendement du capital investi est si proche et les versements de coupon ont été en grande partie épuisés.

L'entité émettrice semble instable

Une autre bonne raison de liquider vos obligations est que si l'entité émettrice devient subitement instable financièrement, elle subit une perte énorme qui compromet sa capacité à rester rentable à l'avenir ou se mêle de problèmes juridiques. Puisque l'attrait des obligations est qu'elles génèrent un revenu garanti, la crédibilité et la solvabilité de l'entité émettrice sont une préoccupation majeure. Si le gouvernement ou la société qui a émis vos obligations déclare faillite, par exemple, vous ne récupérerez probablement qu'une partie de votre investissement.

Jetez un coup d'œil aux états financiers des sociétés ou des gouvernements qui émettent régulièrement vos obligations - ou assurez-vous que votre conseiller financier le fait - et envisagez sérieusement de les vendre s'il semble que les investisseurs se dirigent vers une spirale descendante.Bien que vous puissiez recouvrer une partie de votre argent en cas de défaillance d'un émetteur d'obligations, la liquidation de votre participation avant que le problème ne commence et le réinvestissement dans un produit plus sûr est un moyen d'action plus simple et plus prudent.

Le prix du marché est exceptionnellement élevé

Comme les traders boursiers, les traders actifs d'obligations recherchent souvent des indicateurs techniques pour les signaux d'achat et de vente. Pour maximiser les rendements, il est important d'établir des règles sur le montant des bénéfices que vous espérez et sur la perte que vous êtes prêt à accepter. Bien que détenir des obligations jusqu'à maturité peut être modérément lucratif, vous pourriez être en mesure de générer des gains plus importants en vendant lorsque la valeur marchande est élevée, surtout si vous avez déjà détenu l'obligation pendant plusieurs années et avez bénéficié de paiements de coupon.

En gardant un œil sur le cours moyen de votre obligation sur les périodes à court et à long terme, vous pouvez identifier les moments où le prix de votre obligation est le plus élevé et vendre avant de redescendre vers la moyenne. À l'instar de l'analyse des stocks, l'utilisation d'un outil de cartographie interactif facilite grandement cette tâche. Cherchez des moments où la moyenne mobile simple à court terme (SMA) traverse la SMA à long terme. Cela indique que le prix de vente actuel de votre obligation a été constamment plus élevé ces derniers jours qu'il ne l'a été dans la fenêtre de long terme que vous avez choisie.

Bien sûr, vous devriez toujours faire une analyse coûts-avantages avant tout échange. Si le rendement de la période de détention généré par la vente est maintenant égal ou supérieur à celui que vous avez conservé jusqu'à l'échéance, alors il est temps de vendre.