Les cours des matières premières se négocient à des niveaux historiquement bas. Le pétrole brut est passé de plus de 100 dollars le baril il y a un an à environ 45 dollars aujourd'hui. Et les prix de plusieurs autres produits sont également plus bas qu'ils ne l'ont été depuis des années.

Le prix du cuivre n'a pas été aussi bas depuis 2008 et la valeur d'une once d'or est passée de près de 2 000 dollars à environ 1 100 dollars, soit son niveau le plus bas en cinq ans. L'indice GSCI, qui fait le suivi des prix des matières premières allant des métaux à l'énergie, se négocie à son niveau le plus bas depuis sa création en 2007 et affiche une baisse de près de 43% au cours des douze derniers mois.

Les investisseurs peuvent obtenir une exposition directe aux matières premières via des contrats à terme standardisés ou en achetant des ETF qui suivent les matières premières. Par exemple, l'indice GSG (iShares GSCI Commodity-Indexed) suit l'indice GSCI. (Voir aussi: Comment investir dans les produits de base .)

Une partie de la raison de la baisse des prix est que des processus de production et d'extraction plus efficaces ont conduit à une surabondance. La diminution de la demande asiatique est également un facteur, l'économie chinoise ayant commencé à faiblir. La baisse des prix des produits de base peut être une source de prudence ou une occasion rare d'ajouter cette catégorie d'actifs importante à votre portefeuille. Voici pourquoi les produits de base peuvent faire partie d'un plan d'investissement bien équilibré.

Les matières premières peuvent constituer une protection contre l'inflation

L'inflation est le moment où le niveau des prix augmente, rendant ainsi la monnaie moins précieuse. Traditionnellement, certains produits ont constitué une couverture contre l'inflation, protégeant le pouvoir d'achat d'un investisseur. Les produits stockables tels que les métaux (par exemple le cuivre) et les métaux précieux (par exemple l'or, l'argent, le palladium, etc.) se sont historiquement bien comportés pendant les périodes d'inflation. D'autres produits, cependant, n'ont aucune corrélation avec l'inflation et ne protégeront pas contre la hausse des prix. Les produits consommables et non stockables tels que les produits alimentaires et agricoles tendent à être de mauvaises couvertures contre l'inflation. Alors que le pétrole constituait une bonne protection contre l'inflation pendant la crise pétrolière des années 1970, il s'est avéré être une mauvaise couverture à d'autres périodes. Étonnamment, le café s'est avéré être une couverture efficace contre la chute du dollar.

Les niveaux d'inflation ont été assez bas dans le monde après la Grande Récession. Mais cela ne peut pas rester le cas pour toujours. Si l'inflation reprend à l'avenir, la détention de métaux précieux ou de contrats à terme sur le café pourrait être une bonne affaire.

Les investisseurs peuvent obtenir une exposition à l'or avec le symbole ETF: GLD, Silver via SLV ou pétrole avec USO. Il existe également un ETF qui suit le prix du café: le iPath Bloomberg Coffee Subindex (JO). (Voir aussi: Rechercher des matières premières contre l'inflation .)

Les matières premières peuvent diversifier les portefeuilles

Bien que certains produits puissent montrer une corrélation avec l'inflation, la plupart présentent une très faible corrélation avec les actions et obligations traditionnelles.La théorie moderne du portefeuille (MPT) stipule qu'en ajoutant des classes d'actifs avec des corrélations faibles ou négatives aux actifs existants, un investisseur peut conserver le même rendement attendu pour son portefeuille tout en réduisant son risque, mesuré par l'écart-type du portefeuille. Un investisseur rationnel choisirait de minimiser le risque tout en maximisant le rendement attendu, et la faible corrélation entre les matières premières et les actifs traditionnels permet d'atteindre cet objectif. (Voir aussi: Matières premières, The Portfolio Hedge .)

Le tableau suivant illustre les corrélations historiques entre l'indice boursier S & P 500 et les indices de matières premières populaires pour des périodes données. Ramasser des produits à des prix déprimés peut permettre une bonne affaire tout en augmentant la diversification.

Démographie: une population mondiale en expansion aura besoin de ressources

La population mondiale approche les 7,5 milliards de personnes et ces personnes auront toujours besoin d'énergie et de nourriture. Les produits agricoles tels que le blé, le maïs et le bétail pourraient constituer un bon investissement aux bas prix actuels. La production d'énergie se tourne de plus en plus vers des sources d'énergie alternatives et renouvelables telles que l'énergie éolienne et solaire, mais les combustibles fossiles resteront une option moins chère pour la plus grande partie du monde dans un avenir prévisible. Le taux de croissance démographique ne ralentit pas et, à moins d'une catastrophe mondiale, il va commencer à mettre à rude épreuve les ressources naturelles et les stocks alimentaires.

Le FNB E-TRACS d'UBS Bloomberg CMCI Food (FUD), ou encore le PowerShares DB Agriculture Fund (DBA), est l'un des FNB qui suit les cours mondiaux des produits alimentaires. (Voir aussi: Ces entreprises sont à la recherche d'une croissance alors que la croissance démographique mondiale est .)

The Bottom Line

Les prix des matières premières n'ont pas été aussi bas depuis plus d'une décennie. Tout, du pétrole aux métaux en passant par les denrées alimentaires, a chuté en raison de l'effondrement de l'économie mondiale à la suite de la Grande Récession, la demande en provenance de l'Asie ayant commencé à faiblir. Dans le même temps, les approvisionnements ont augmenté avec des processus de production meilleurs et moins coûteux.

Néanmoins, il s'agit peut-être d'une opportunité d'achat unique pour les investisseurs de se procurer des produits à des prix défiant toute concurrence, car ils offrent des avantages allant au-delà de la simple appréciation des prix. Les produits stockables peuvent constituer une bonne protection contre l'inflation et les matières premières peuvent également servir à diversifier les portefeuilles afin de réduire les risques sans sacrifier le rendement attendu. Il est extrêmement difficile de chronométrer un marché, mais ces prix approchent des creux qu'ils n'ont pas connus depuis des années. Un certain nombre de FNB cotés en bourse permettent aux investisseurs de tous les jours d'obtenir une exposition à la fois aux indices généraux des produits de base et à certains produits de base.