Table des matières:
- Arguments en faveur de la diversification
- La diversification réduit le potentiel de profit
- Plus d'investissements, plus de travail pour les investisseurs
- La diversification n'est pas nécessaire pour réduire les risques
La diversification d'un portefeuille d'investissement est l'une des maximes les plus souvent répétées en matière d'investissement. Cependant, la vérité est que de nombreux investisseurs parmi les plus prospères au monde ne pratiquent pas la diversification. Par exemple, Warren Buffett n'a probablement jamais proposé la «diversification» comme raison d'acheter une action. En fait, Buffett a fait valoir que la diversification «n'a guère de sens si vous savez ce que vous faites.»
Arguments en faveur de la diversification
La diversification est considérée comme un investissement Cela réduit également la volatilité globale du portefeuille, car si certains investissements dans un portefeuille diversifié peuvent être en baisse, d'autres investissements dans un secteur de marché ou une classe d'actifs différents peuvent donner de bons résultats, ce qui réduit les risques. contrebalancer la baisse.
Les arguments contre la diversification sont en fait des arguments contre la minimisation du risque et la réduction de la volatilité comme objectifs d'investissement principaux.L'objectif des investisseurs les plus performants est de maximiser les rendements. sont trois des principales raisons pour lesquelles les investisseurs les plus performants évitent la diversification.
La diversification réduit le potentiel de profit
Le problème fondamental de la diversification est qu'elle réduit également les chances de gains substantiels. à des indices de référence surperformants tels que l'indice Standard & Poor's 500 (S & P 500). Au-delà d'un certain point dans la diversification, la répartition de l'actif d'un investisseur est si étalée qu'on ne peut raisonnablement s'attendre à ce qu'elle fasse autre chose que, au mieux, refléter la performance de l'ensemble du marché. En fin de compte, c'est la principale raison pour laquelle les investisseurs les plus performants, ceux qui réalisent des profits supérieurs, évitent la diversification.
Les investisseurs les plus performants ont tendance à avoir un portefeuille concentré contenant uniquement des actions qui, selon eux, ont un potentiel de profit supérieur. Ils pratiquent une forme ou une autre d'une stratégie d'investissement de valeur. Les actions ne sont pas toujours un bon investissement et, le plus souvent, seul un nombre limité d'actions offrent un potentiel de gains en capital nettement supérieur à la moyenne à un moment donné. L'ajout d'un investissement inférieur à un portefeuille fait simplement baisser la valeur globale du portefeuille, ce qui est exactement le contraire de ce que les investisseurs les plus performants visent à atteindre. Ces investisseurs ne cherchent qu'à identifier et tirer parti des meilleures opportunités d'investissement.
Plus d'investissements, plus de travail pour les investisseurs
La sélection de bons investissements requiert une diligence raisonnable: d'abord rechercher une action, puis suivre les nouvelles de l'entreprise, les tendances du marché, les évolutions du secteur ou les facteurs économiques influençant son cours.De toute évidence, plus un investisseur détient d'actions ou de fonds, plus il faut de temps et d'efforts pour choisir et surveiller ses placements. Une considération supplémentaire est qu'un investisseur peut probablement faire un meilleur travail de recherche approfondie et efficace et de suivi d'un petit nombre de stocks, alors qu'il est pratiquement impossible de faire des recherches approfondies sur des centaines, voire des dizaines, de différentes sociétés.
La diversification n'est pas nécessaire pour réduire les risques
Un dernier argument pour éviter la diversification est qu'il n'est pas réellement nécessaire d'atteindre l'objectif de réduction des risques. Plus précisément, l'objectif de réduction des risques grâce à la diversification est déjà atteint, même avec un petit nombre d'investissements, et n'est pas significativement amélioré en ajoutant plus d'investissements au-delà d'une poignée.
Joel Greenblatt, auteur du livre, "Vous pouvez être un génie boursier," soutient que ses recherches montrent qu'un portefeuille de seulement cinq actions peut éliminer 81% du risque non systématique, qui est le risque spécifique d'un investissement donné , alors qu'il nécessite de posséder 27 stocks supplémentaires pour éliminer seulement 15% de plus de risques non systématiques. En bref, posséder un assez grand nombre d'investissements variés n'est tout simplement pas nécessaire pour un investissement réussi.
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