Les fonds négociés en bourse (ETF) sud-américains ont enregistré des baisses de prix au cours des cinq dernières années, mais ont commencé l'année 2016 avec des rendements à deux chiffres depuis le début de l'année. Au sein de cette catégorie, les investisseurs recherchant des dividendes élevés peuvent utiliser toute une gamme de stratégies, y compris les couvertures de change et la croissance et le revenu avec des portefeuilles de petites capitalisations. Le tableau qui suit résume les trois meilleurs FNB d'Amérique du Sud versant des dividendes en date du 16 mars 2016.

Le Deutsche X-trackers MSCI Brésil Actions couvertes en devises

Lorsque ce Compartiment est comparé au reste des ETF actions en Amérique du Sud, le Deutsche X-trackers MSCI Brazil Monnaie -Hedged Equity ETF (NYSEARCA: DBBR) se distingue par son rendement de distribution massive de 24. 54%. Le fonds fournit également une couverture contre le réal brésilien, qui est en baisse de plus de 55% par rapport au dollar américain au cours des cinq dernières années. Les avoirs du FNB proviennent d'un échantillon d'actions brésiliennes, ce qui donne un portefeuille pondéré en fonction de la capitalisation boursière représentatif du marché total du pays.

Les plus grands défis pour les investisseurs sont la taille minuscule du fonds, qui a des actifs sous gestion (AUM) de 3 $. 11 millions, et son volume de négociation quotidien moyen de 18, 770 $ par jour, sur la base des 45 derniers jours de négociation. En raison d'un volume presque inexistant, la marge de négociation moyenne est de 1,88%, ce qui impose de limiter les ordres sur les transactions afin de réduire le coût global de possession d'actions de ce FNB. Le taux de frais du fonds est de 0,6%. La couverture contre le real a été efficace pour réduire les pertes, car le rendement annualisé sur trois ans de 12,2% négatif du fonds est nettement meilleur que les rendements non couverts des larges marchés du Brésil. Le rendement depuis le début de l'année est de 11,2%.

Le FNB iShares MSCI Brazil à petite capitalisation

L'accent étant mis sur les sociétés à petite capitalisation brésiliennes, les investisseurs pourraient être surpris que le FNB iShares MSCI Brazil à petite capitalisation (NYSEARCA: EWZS EWZSiSh MSCI BR SC16 .01 +2 30% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est l'un des plus importants FNB de dividendes en Amérique du Sud à 3.63%. Le portefeuille couvre l'ensemble de l'industrie dans le pays avec une combinaison d'industriels, de biens de consommation discrétionnaire et de biens de consommation de base, de services publics et de services financiers.

L'actif géré du fonds est de 24 $. 07 millions et un volume quotidien de 266 840 $ fournit assez de liquidité pour réduire la marge de négociation moyenne à 1,18%, mais les investisseurs peuvent encore réduire les coûts de négociation en utilisant des ordres à cours limité sur les ordres d'achat et de vente. Le taux de frais est de 0. 62%. En tant que portefeuille non couvert, ce FNB a été touché par un real faible par rapport au dollar, ainsi que par des pertes sur les marchés brésiliens, comme en témoigne la perte annualisée de 33 ans sur trois ans.14%. Cependant, le fonds a démarré 2016 sur une note positive avec un gain cumulé de 13. 81% depuis le début de l'année.

Le FNB plafonné iShares MSCI Colombia

Avec 24 positions dans son portefeuille, le FNB iShares MSCI Colombia plafonné (NYSEARCA: ICOL ICOLiShs MSCI Col.13 61 + 0. 22% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) possède 93. 13% de ses participations dans des entreprises colombiennes allant de grandes à petites et les 6,7% restants alloués à des entreprises canadiennes ayant des opérations dans le pays. La plus grande représentation sectorielle dans le portefeuille non couvert du FNB est celle des services financiers, soit 28. 25%, suivie des services publics avec 21. 34%. Le fonds a un rendement de distribution de 3,33% et un ratio de frais de 0,61%.

L'ASG du FNB plafonné d'iShares MSCI Colombia est de 15 $. 75 millions et le volume des transactions est de 74 590 $ par jour. La liquidité est quelque peu limitée, comme le montre l'écart moyen de 1,1%, mais les investisseurs peuvent réduire leurs frais de négociation en utilisant des ordres à cours limité. Avec une date d'entrée en vigueur le 13 juin 2013, ce fonds est le plus jeune des FNB d'Amérique du Sud versant des dividendes les plus élevés. Le rendement d'un an pour le fonds est négatif de 77,7% alors que le gain depuis le début de l'année est de 11,8%.

The Bottom Line

Après avoir subi des pertes au cours des cinq dernières années, les FNB d'actions sud-américaines ont commencé l'année 2016 avec des gains solides. Pour les investisseurs qui recherchent des sociétés versant des dividendes dans cette catégorie, les stratégies disponibles comprennent la croissance et le revenu, en maximisant le rendement et l'exposition aux devises couvertes ou non couvertes. Les investisseurs qui envisagent d'attribuer des portefeuilles aux FNB dans cette catégorie devraient garder deux choses à l'esprit. la volatilité relative des actions sud-américaines et un manque général de liquidité dans ces fonds qui prescrivent l'utilisation d'ordres à cours limité pour des exécutions commerciales efficaces.