Les investisseurs de tous types achètent des actions de services publics pour profiter de certaines des caractéristiques uniques des entreprises de services publics. Certains investisseurs utilisent des actions de services publics dans une position défensive. Certains achètent des actions de services publics lorsqu'ils croient que les actions d'une société sont actuellement sous-évaluées. Cependant, les investisseurs sont les plus attirés par les services publics.
Les entreprises de services publics pour le gaz, l'électricité, l'eau et d'autres formes d'énergie fonctionnent souvent avec la protection des réglementations gouvernementales qui constituent des barrières à l'entrée sur un marché. Protégés des concurrents, les services publics peuvent s'imposer comme une force dominante dans toute une communauté. En plus de cela, les services publics ont tendance à être très résistants aux cycles économiques.
Avec une élasticité à la demande faible et des sources de revenus fiables, les entreprises de services publics peuvent se permettre de verser des dividendes réguliers et relativement élevés à leurs actionnaires. Pour cette raison, beaucoup d'actions de services publics sont presque traitées comme des obligations par les investisseurs qui comptent sur leurs avoirs pour leurs revenus. Les dividendes des actions de services publics ont tendance à dépasser les autres placements à revenu fixe et ont moins de volatilité que les autres actions. Les retraités, les investisseurs conservateurs et les autres générateurs de revenus sont attirés par les services publics.
Les investisseurs en croissance ont tendance à éviter ces titres car les sociétés de services publics ont souvent des perspectives de croissance limitées. Les paiements élevés de dividendes réduisent la probabilité que les cours boursiers s'apprécient rapidement. Les investisseurs axés sur la valeur n'évitent cependant pas les actions de services publics. En utilisant l'analyse fondamentale pour repérer les entreprises de services publics relativement faibles et relativement fortes, les investisseurs axés sur la valeur choisissent les titres de services publics de la même manière qu'ils en choisissent d'autres; ils recherchent ceux qui ne semblent pas avoir leur pleine valeur reflétée dans les capitaux propres. La nature résistante à la récession des services publics fait des actions utilitaires un bon stock défensif. Les services publics viennent rarement d'un trimestre avec des bénéfices surprenants, mais ils ont tendance à maintenir leur performance sur les marchés agités.
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Pourquoi les investisseurs n'achètent-ils pas des actions juste avant la date du dividende et vendent-ils juste après?
En réalité, le cours de l'action d'une société diminuerait à la date ex-dividende d'environ le même montant du dividende pour éliminer toute forme d'arbitrage. Attendre l'achat de l'action après le paiement du dividende peut être une meilleure stratégie, car elle vous permet d'acheter le stock à un prix inférieur.