Les obligations à impact social (SIB) sont des titres innovants basés sur la dette dont les rendements sont directement liés à des résultats sociaux spécifiques. Ces résultats souhaités pourraient inclure le paiement de programmes sociaux dans les communautés mal desservies ou les zones qui font face à des compressions dans les services gouvernementaux. Les fonds levés par l'émission de ces OIS sont conçus pour payer les résultats souhaités et fournir aux investisseurs une partie des économies réalisées.

Le premier SIB a été créé au Royaume-Uni en 2010. Il a été conçu pour aider à fournir des fonds pour un programme créé pour réhabiliter les prisonniers à la prison de Peterborough. U. K. think tank Le Conseil d'action sociale a conçu ce SIB original. Dans les années qui ont suivi la publication de ce nouvel instrument financier, ces obligations ont été utilisées pour d'autres causes, telles que la réduction du nombre d'enfants placés en famille d'accueil. À mesure que ces instruments financiers gagnaient en popularité, un nombre croissant d'organisations ont commencé à les offrir.

Goldman Sachs

Groupe Goldman Sachs Inc. (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc.243 49-0 37% Créé avec Highstock 4. 2. 6 >), une importante banque d'investissement, a été impliquée dans le premier contrat d'impact social américain, conçu pour aider les adolescents délinquants de la prison de Rikers à New York à être moins susceptibles de rechuter.

Goldman Sachs a été le principal investisseur pour une poignée d'autres obligations à impact social, ce qui a contribué à générer des résultats socialement bénéfiques dans d'autres régions, notamment à Chicago. La société a créé le GS Social Impact Fund. Depuis sa création en 2001, le Groupe d'investissement urbain a recueilli des milliards de dollars - 4 $. 3 milliards en Juillet 2016 - avec l'objectif de s'attaquer à divers problèmes sociaux à travers les États-Unis.

Bank of America Merrill Lynch

Une autre société qui offre aux investisseurs la possibilité de participer à des obligations à impact social est Bank of America Merrill Lynch, une division de Bank of America Corp. (NYSE: BAC

BACBank of America Corp27 75-0 .25% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) qui offre des services bancaires d'investissement. La première obligation à impact social de Bank of America Merrill Lynch a été conçue pour réduire les taux de récidive chez les ex-détenus à New York grâce à des programmes de formation professionnelle. L'institution financière, partenaire de l'État de New York, a recueilli 13 $. 5 millions d'investisseurs fortunés qui étaient clients de sociétés de gestion de patrimoine et de courtage détenues par BAC. Le rendement des obligations à impact social dépendait de l'efficacité des programmes de formation professionnelle offerts par l'organisation à but non lucratif Centre for Employment Opportunities.

Fondation Rockefeller

La Fondation Rockefeller a laissé une large empreinte de ses contributions au monde des obligations à impact social, en soutenant le premier lien d'impact social à Peterborough grâce à un investissement lié au programme et en participant à de nombreux programmes gouvernements aux États-Unis.

Lorsque le site à but non lucratif a publié sur son site Web en septembre 2014, la Fondation Rockefeller a aidé à créer des liens qui ont permis à 17 gouvernements locaux et étatiques d'utiliser des obligations à impact social.

Plus précisément, le but non lucratif a souligné que le Texas ciblait spécifiquement les maladies cardiovasculaires et pulmonaires dans les communautés à faible revenu avec les liens. La Californie envisageait d'utiliser des obligations à impact social pour faire face à de nombreux défis sociétaux, du logement supervisé aux soins de santé. Caroline du Sud exploitait les titres pour développer un partenariat infirmière-famille conçu pour réduire les taux de mortalité infantile.

En plus de soutenir ces initiatives, la Fondation Rockefeller a fourni des chiffres de recherche convaincants sur les obligations à impact social, soulignant que les dons philanthropiques et les fondations ont été estimés à 37 dollars. 3 milliards aux programmes sociaux en 2011, en travaillant avec le secteur privé pourrait apporter un autre billion de dollars à ces programmes au cours de la prochaine décennie.

Résumé

Les obligations à impact social peuvent offrir des rendements attrayants aux investisseurs et profiter à la société à plus grande échelle en aidant les fonds à investir dans des programmes socialement bénéfiques. Passé ce délai, ces titres peuvent constituer un moyen de diversification du portefeuille en offrant des rendements qui ne sont pas corrélés à la performance d'autres investissements.

Les obligations à impact social sont relativement nouvelles et un nombre relativement faible de ces titres ont existé. Par conséquent, les investisseurs qui envisagent de les utiliser devraient faire preuve de diligence raisonnable et / ou consulter un conseiller en placement inscrit.