Selon la sagesse conventionnelle, la hausse des taux d'intérêt profite aux banques. Le modèle bancaire traditionnel tourne autour de la réception des dépôts et des prêts. Le bénéfice est réalisé en marge, entre le taux d'intérêt payé aux déposants et le taux d'intérêt reçu par les emprunteurs. Lorsque les taux d'intérêt sont bas, les marges bancaires sont comprimées. La hausse des taux d'intérêt accroît les marges et soutient les résultats des banques, ce qui est censé favoriser la rentabilité. Les taux d'intérêt devraient augmenter en 2016, mais ils devraient être graduels, selon le Federal Open Market Committee (FOMC). Les membres de la Réserve fédérale et les présidents de la Réserve fédérale prévoient que le taux annuel moyen des fonds fédéraux sera de 0,9% en 2016, de 1,9% en 2017 et de 3% en 2018. Dans son énoncé de politique de mars 2016, le Le FOMC a déclaré que la politique monétaire resterait accommodante pour soutenir l'amélioration continue du marché du travail et ramener l'inflation à 2%. L'inflation annuelle moyenne des dépenses de consommation personnelle devrait être de 1. 2% en 2016, de 1.9% en 2017 et de 2% en 2018, selon les prévisions des présidents de la Réserve fédérale et des présidents de la Réserve fédérale.

Les taux d'intérêt sont dans le premier cycle de resserrement depuis le milieu des années 2000, la Federal Reserve Bank ayant publié sa hausse initiale des taux en décembre 2015. Le taux des fonds fédéraux devrait toutefois rester très bas dans un avenir prévisible, annuler l'effet de la hausse des taux d'intérêt sur les banques.

En tenant compte des facteurs ci-dessus, les trois fonds communs de placement suivants devraient être évités.

John Hancock Regional Bank Fund

Le fonds bancaire régional John Hancock de catégorie A («FRBAX») a été lancé en janvier 1992. Le fonds investit la majorité de ses actifs dans des sociétés bancaires et de prêt régionales . Il investit généralement dans des actions ayant diverses capitalisations boursières. Les trois principaux titres du fonds comprennent SunTrust Banks Inc. (NYSE: STI STISuntrust Banks Inc 59. 90- 83% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) avec une allocation de 2.87%, JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co 100. 77-0. 63% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) à 2. 84% et Wells Fargo & Co. ( NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56 .30-0. 09% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) à 2. 79%.

Le fonds de la Banque régionale John Hancock catégorie A a un actif net de 815 millions de dollars avec un ratio des frais de 1,26%, inférieur à la moyenne de la catégorie de 1,55%. Il exige un placement minimum de 1 000 $. Le fonds a enregistré un rendement cumulatif de 2,2% depuis le début de l'année, soit le 25 mai 2016. Ce fonds est fortement exposé aux sociétés bancaires traditionnelles qui sont peu susceptibles d'en bénéficier des hausses graduelles des taux d'intérêt, qui devraient rester faibles jusqu'en 2018 au moins.

Portefeuille Fidelity Sélect

Le Portefeuille Fidelity Sélect («FSRBX») investit un minimum de 80% de son actif dans des sociétés actives principalement dans le secteur bancaire. Le fonds a été créé en 1986 et utilise l'analyse fondamentale pour sélectionner les actions à inclure dans son portefeuille. Sa position dominante est Wells Fargo & Co. avec une pondération importante de 10. 49%, US Bancorp (NYSE: USB USBUS Bancorp54 64-0 02% Créé avec Highstock 4. 2. 6 >) a la deuxième plus forte pondération à 7. 96%, et Bank of America Corporation (NYSE: BAC BACBank of America Corp. 27. 67-0. 54% Créé avec Highstock 4. 2. 6 >) a la troisième plus forte pondération à 5. 42%. Le Portefeuille Fidelity Sélect Banque affiche un ratio de dépenses de 0,79% avec 625 $. 9 millions d'euros d'actifs nets. L'investissement minimum requis est de 2 500 $. Au 25 mai 2016, le fonds a dégagé un rendement négatif de 0,55%. Ce fonds est le plus lourd, avec 34,10% du portefeuille représenté dans ses cinq principaux placements, toutes des activités bancaires traditionnelles peu susceptibles de profiter des taux d'intérêt qui augmentent lentement. Fonds Hennessy à grande capitalisation financière

La Catégorie Hennessy à capitalisation boursière à grande capitalisation («HLFNX») a été créée en 1997 et vise une appréciation du capital. Il investit la majorité de ses actifs dans des sociétés à grande capitalisation qui opèrent dans le secteur des services financiers. Le fonds est bien représenté par les banques, Bank of America Corporation et JPMorgan Chase & Co. se classant respectivement au deuxième rang à 5,39 et à 5,9%. Sa troisième plus grande position est Synchrony Financial (NYSE: SYF

SYFSynchrony Financial32, 95-0, 48%

créée avec Highstock 4. 2. 6 ) à 4. 64%. La Catégorie Investisseurs du fonds financier à grande capitalisation Hennessy a un investissement minimum de 2 500 dollars et un actif net de 73 dollars. 7 millions. Il a un ratio de dépenses de 1. 57%, comparable à la moyenne de la catégorie de 1. 55%. Au 25 mai 2016, le fonds affichait un rendement négatif de 6,5% depuis le début de l'année. Il sous-performe la moyenne de la catégorie négative de 0. 28%. Il est peu probable que les hausses de taux d'intérêt aident ce fonds à améliorer sa performance.