L'activité de fusion et d'acquisition pour les petites capitalisations a toujours été un attrait pour l'investisseur de tous les jours. Souvent, une petite entreprise crée une nouvelle idée ou une nouvelle technologie qui attire l'un des principaux acteurs de l'industrie. Plus souvent qu'autrement, beaucoup de ces grandes entreprises tentent d'acheter ces nouveaux venus dans le but d'intégrer la nouvelle idée et de neutraliser un futur concurrent. Ce qui attire l'investisseur commun, c'est l'augmentation très rapide du cours des actions de la petite entreprise. Les investisseurs pourraient potentiellement voir d'énormes gains à deux chiffres, peut-être même à trois chiffres, de leur investissement initial. Cependant, avec ce grand potentiel de hausse vient le même risque de baisse. Investir dans une société expose les investisseurs au risque de diversification. Si l'accord potentiel échoue, le prix des actions pourrait facilement chuter et obliger la petite entreprise à la faillite. L'un des moyens d'accéder au marché des fusions et acquisitions est de constituer un fonds commun de placement spécialisé dans l'investissement dans ces cibles d'acquisition potentielles.

Fonds Gabelli pour les fusions et acquisitions

Le Fonds Gabelli Enterprise Fusions et Acquisitions («EMAYX») est géré par Mario Gabelli, investisseur réputé et talentueux gestionnaire de fonds. Le fonds recherche une appréciation du capital en investissant dans des sociétés à petite capitalisation susceptibles d'être des cibles d'acquisition au cours des 12 à 18 prochains mois. Il investit dans des sociétés faisant l'objet de fusions, d'offres publiques d'achat, de rachats, de scissions et de liquidations. Au 31 octobre 2015, commentaires du gestionnaire, EMAYX avait huit positions fermées en raison d'activités de fusion et d'acquisition. L'acquisition d'Omnicare Inc. par CVS Health Corp. (CVS CVSCVS Health Corp67, 16-3, 02% créée avec Highstock 4. 2. 6 ) . Le 21 mai 2015, les deux sociétés se sont regroupées et le fonds a généré un rendement annualisé de 9,16% pour ses investisseurs sur cette acquisition.

Depuis la création d'EMAYX le 28 février 2001, le fonds a procuré à ses investisseurs un rendement annualisé de 4,22%. Il a un ratio de dépenses courantes de 1,22% et détient 187 participations totales. Avec seulement 163 $. 9 millions d'actifs sous gestion (AUM), le gestionnaire de portefeuille aime garder une bonne partie de son encaisse pour des opportunités d'arbitrage potentielles. Au 31 janvier 2016, EMAYX détenait plus de 26% du portefeuille en numéraire et les 57% restants en actions américaines et 17% en actions internationales.

Kellner Merger Fund

Kellner Capital est un petit gestionnaire d'investissement basé à New York qui a débuté en 1981. La catégorie institutionnelle du Fonds de fusion Kellner («GAKIX») a été créée le 29 juin 2012 et est dirigée par une équipe dirigée par le chef de la direction et chef des placements, George Kellner.L'objectif du fonds est d'investir à l'échelle mondiale dans 25 à 50 entreprises qui ont annoncé publiquement une fusion. La direction a mis en place des paramètres de risque stricts afin de minimiser le risque de baisse et de réduire la volatilité globale du fonds. Au 31 mars 2016, GAKIX détenait plus de 180 millions de dollars d'actifs sous gestion et un ratio de frais net de 2,61%.

Depuis sa création, le fonds affiche un rendement annualisé de 4,44%. GAKIX estime également avoir une très faible corrélation avec le S & P 500, ayant un bêta de 0,08. Le fonds a très peu de volatilité, avec un écart-type de 2,91%. Dans l'ensemble, avec un rendement modéré du fonds et des mesures de risque très faibles, Morningstar lui a attribué une note de quatre étoiles.

Fonds SilverPepper Merger and Arbitrage

SilverPepper Funds est une société d'investissement basée dans l'Illinois qui positionne la société comme un gestionnaire de type hedge funds pour les prix des fonds communs de placement. En mai 2016, la société gère deux fonds, le plus performant étant la classe institutionnelle SilverPepper Merger Arbitrage Fund («SPAIX»). Le fonds a été créé le 21 octobre 2013 et est dirigé par Steve Gerbel. Les gestionnaires de SPAIX préfèrent une petite base d'actifs pour avoir la liberté d'être plus sélective avec les sélections d'investissement. Au 30 avril 2016, le fonds avait 11 $. 8 millions d'actifs sous gestion et un ratio de frais brut total de 1. 89%.

SPAIX a pour objectif d'investir dans 20 à 35 sociétés à petite capitalisation qui pourraient être rachetées par une grande entreprise. Depuis sa création, le fonds a procuré aux investisseurs un rendement annualisé total de 5,5%. Il s'est bien comporté, surtout au cours de la dernière année glissante qui s'est terminée le 31 mars 2016. Le fonds a procuré aux investisseurs un rendement de 8,9%, ce qui est nettement supérieur au rendement du S & P 500 de 1,78% pour la même période . Les investisseurs qui cherchent à acquérir une exposition sophistiquée à une classe d'actifs autrement volatile devraient se tourner vers SPAIX.