Les fonds d'obligations de sociétés à moyen terme investissent principalement dans des obligations de sociétés de bonne qualité et dans d'autres émissions de titres à revenu fixe américaines de premier ordre. Dans des circonstances normales, ces fonds tendent à avoir une échéance effective moyenne de quatre à dix ans ou une durée de trois ans et demi à six ans. Ces portefeuilles sont moins sensibles aux taux d'intérêt que les portefeuilles dont la durée est plus longue et qui sont moins volatils. Voici trois fonds d'obligations de sociétés à haut rendement à moyen terme qui n'ont pas eu de charges de vente, en mars 2016.

Fonds indiciel d'obligations de sociétés à moyen terme Vanguard (VICSX)

Le Fonds indiciel d'obligations de sociétés à moyen terme Vanguard («VICSX») investit dans des titres fixes et de catégorie investissement libellés en dollars américains. taux, les titres imposables émis par des sociétés industrielles, de services publics et financières. Normalement, les investissements ont des échéances comprises entre 5 et 10 ans. Ce fonds convient particulièrement aux investisseurs qui recherchent des revenus d'intérêts, mais qui sont en mesure de tolérer des fluctuations modérées de leur capital et de leurs revenus. Le fonds avait 8 $. 1 milliard d'actifs sous gestion (AUM), en mars 2016.

Le fonds investit dans 1 706 titres différents, a une maturité moyenne de 7,5 ans et une durée moyenne de 6,5 ans. Le portefeuille est principalement affecté à deux secteurs. 63%, 5% aux industriels et 0,9% aux services financiers, tandis que le reste de l'actif du fonds est investi dans des services publics et d'autres actifs. Son bêta par rapport à l'indice Barclays US 5-10 Year Corporate Bond est de 1. 01, et son bêta par rapport à l'indice Barclays US Aggregate Bond est de 1. 30. Le taux de frais pour VICSX est de 0. 1%, soit 88% moins cher que le ratio de dépenses moyen des fonds ayant des avoirs similaires. Son rendement SEC à 30 jours était de 3. 46% en mars 2016.

Fonds d'obligations à duration intermédiaire Loomis Sayles (LSDIX)

Le Fonds d'obligations à duration intermédiaire Loomis Sayles («LSDIX») vise un rendement total supérieur à la moyenne grâce à une combinaison de revenu courant et d'appréciation du capital . Le fonds vise à ajouter de la valeur grâce à une solide sélection de titres et à une répartition sectorielle, et en mettant l'accent sur la recherche sur le crédit. Dans le cadre de sa stratégie, tous les titres qu'elle achète doivent être de qualité «investment grade», mais ils peuvent détenir jusqu'à 10% du portefeuille dans des placements qui ont été rétrogradés après l'achat initial. La duration moyenne pondérée du portefeuille est étroitement liée à l'indice Barclays US Intermediate Government / Credit Bond et se situe généralement entre deux et cinq ans, ce qui correspond à la partie la plus courte des fonds d'obligations de sociétés à moyen terme.

Le fonds a des actifs sous gestion de 109 millions de dollars et investit dans 352 titres différents. En mars 2016, sa maturité moyenne était de 4.34 ans, et sa durée moyenne était de 3. 84 ans. Environ 60% du portefeuille est composé de titres de créance de sociétés et de bons du Trésor de première qualité, tandis que le reste du portefeuille est affecté à un plus grand nombre de types de titres à revenu fixe à moyen terme. Les États-Unis représentent 84% des investissements de portefeuille, tandis que les investissements restants sont internationaux. Cependant, il n'y a pas de problèmes d'endettement des marchés émergents. Le ratio de dépenses du fonds était de 0,4% et son rendement SEC à 30 jours était de 2,12% en mars 2016.

Fonds d'obligations de sociétés de qualité supérieure PIMCO (PBDPX)

Obligations de sociétés de qualité investment grade PIMCO Le fonds («PBDPX») vise un rendement total maximal compatible avec la préservation du capital. Ce fonds se situe à l'extrémité la plus longue de l'éventail des fonds d'obligations de sociétés à moyen terme, avec une durée effective de 6 ans et demi. Le fonds investit principalement dans des titres à revenu fixe de sociétés ayant une durée moyenne de trois à sept ans. Il a la capacité de diversifier largement les secteurs, les émetteurs et les régions du secteur des obligations de sociétés, tout en recherchant une valeur additionnelle grâce à des placements dans d'autres instruments à revenu fixe de grande qualité.

En mars 2016, le fonds affichait une répartition intéressante entre différentes échéances. Bien que le fonds soit fortement investi dans des émissions d'échéances comprises entre trois et dix ans, il est en fait exposé à des positions courtes sur des échéances inférieures à un an et à des maturités comprises entre 10 et 20 ans. La maturité effective moyenne du portefeuille total est de 10 99 ans. Le taux de dépenses de PBDPX était de 0,6% et son rendement en SEC de 30 jours était de 3,7%.