Les marchés frontières sont des pays dont les marchés boursiers sont moins bien établis que ceux des marchés émergents. Ce sont des pays en développement, mais ils sont trop petits et sous-développés pour être considérés comme des marchés émergents à l'heure actuelle. Les investissements sur les marchés frontières conviennent le mieux aux investisseurs qui peuvent supporter des risques très élevés dans la recherche de rendements potentiels élevés. Les pays considérés comme frontaliers ont généralement de faibles niveaux de liquidité, une instabilité politique, une réglementation financière et / ou des normes comptables très limitées et des marchés des changes instables. Selon l'institution qui effectue la classification, il y a environ 24 à 40 marchés frontaliers différents à l'échelle mondiale. Ces trois fonds communs de placement du marché frontalier méritent peut-être d'être pris en considération, même s'ils présentent certains des ratios de dépenses les plus élevés de cette catégorie.

Portefeuille Morgan Stanley Frontier Emerging Markets (MFMLX)

Le Portefeuille Morgan Stanley Frontier Emerging Markets («MFMLX») recherche l'appréciation du capital en investissant dans les actions de sociétés situées sur les marchés frontières. Il utilise une approche d'investissement descendante pour sélectionner l'allocation par pays et un processus ascendant pour sélectionner les investissements individuels. La date de création du fonds était le 14 septembre 2012 et il a un ratio de dépenses de 2,7%. Au 31 mars 2016, le portefeuille comptait 58 participations différentes, dont 85% étaient des sociétés dont la capitalisation boursière était de 5 milliards de dollars ou moins.

Ce fonds commun de placement a une répartition très équilibrée entre les régions frontalières du monde, y compris le Moyen-Orient, l'Amérique du Sud, l'Asie, l'Europe de l'Est et l'Afrique. Sans tenir compte des trois principaux titres, qui représentent environ un tiers du portefeuille, aucun autre pays n'a un portefeuille de plus de 7,5%. Par rapport à l'indice MSCI Frontier Markets, le fonds affiche l'une des plus faibles erreurs de suivi de fonds dans cette catégorie: 4. 91%. Le fonds a de très bons rendements à la hausse (99,98%) et à la baisse (90,1%) par rapport à cet indice. Si vous voulez un fonds qui correspond presque parfaitement à la performance de l'indice tout en vous protégeant un peu plus à la baisse, ce fonds pourrait bien vous convenir. La principale position actuelle du fonds est la Banque Nationale du Koweït, représentant 7,46% du portefeuille au 31 mars 2016.

Fonds d'actions frontalières émergentes Ashmore Emerging Markets (EFECX)

Le Fonds d'actions frontalières émergentes Ashmore Emerging Markets («EFECX») recherche une appréciation du capital et utilise un processus exclusif de sélection des actions. Le fonds a 53 $. 5 millions d'actifs sous gestion (AUM) et un ratio de frais de 2. 52%. Il a également une charge de 1%, ce qui en fait le fonds le plus cher sur cette liste au cours de la première année. Ce fonds peut valoir la peine en fonction de l'allocation régionale que vous désirez.C'est l'un des rares fonds qui consacre une grande partie de son portefeuille à l'Argentine; environ un sixième des actifs sont investis dans des sociétés de ce pays. Un autre 42. 3% du portefeuille est investi au Pakistan, au Koweït et aux Emirats Arabes Unis.

Contre l'indice MSCI Frontier Market, le fonds Ashmore Frontier Equity Frontier Equity affiche un bêta de 0,9 et une erreur de suivi d'environ 7%. Par conséquent, ce fonds fournit une bonne représentation de la performance de l'indice. Le fonds est relativement nouveau, ayant débuté en novembre 2013, des ratios de capture si significatifs sont encore disponibles. Cependant, par rapport à l'indice MSCI ACWI ex-USA, le ratio de hausse d'un an était de 63,77% et le taux de capture baissier était de 74,57% au 6 avril 2016. La principale position actuelle de ce fonds est également la National Bank of Kuwait. , représentant 4,2% du portefeuille, au 31 mars 2016.

Fonds des petits pays émergents Frontier de Wasatch (WAFMX)

Le Fonds des petits pays émergents Frontier de Wasatch («WAFMX») est unique parce qu'il se concentre sur marchés frontaliers, mais investit spécifiquement dans des sociétés dont la capitalisation boursière est inférieure ou égale à 3 milliards de dollars. Il vise à tirer parti des opportunités dans ces pays, en particulier celles qui découlent de la déréglementation et des tendances démographiques. En août 2016, le fonds avait des actifs sous gestion de 652 millions de dollars et un ratio des frais de 2 25%. La moitié des dix premiers pays du portefeuille ne figure pas parmi les dix premiers du portefeuille des marchés émergents de Morgan Stanley ou du Fonds d'actions frontalières Ashmore Emerging Markets. Ainsi, le Fonds des petits pays émergents Frontier de Wasatch offre une allocation unique aux marchés frontières. Avec une allocation de 35,4% sur le continent, le Fonds des petits pays émergents de Wasatch Frontier investit plus en Afrique que tout autre fonds. La principale position du fonds est Vietnam Dairy Products, représentant 5,2% du portefeuille.

Les statistiques de risque par rapport à cet indice ne sont pas facilement disponibles, mais Morningstar a calculé que le bêta du fonds par rapport à l'indice MSCI ACWI ex-USA est de 0. 47. Le ratio de capture haussier est de 47,84% est de 59,08% contre cet indice.