Deux règles bien connues du légendaire investisseur Warren Buffett sont de ne jamais perdre d'argent et de ne jamais oublier la règle de perdre de l'argent. Ces règles résument essentiellement l'un des aspects les plus importants de l'investissement: la préservation du capital.

L'un des moyens les plus efficaces de protéger le capital consiste à utiliser un ordre stop-loss. Les investisseurs associent généralement les ordres Stop-Loss à la négociation d'actions et à l'investissement, mais ils peuvent également être utiles lors de la négociation de fonds négociés en bourse (ETF). Certains participants au marché estiment que les ordres «stop loss» ne s'appliquent pas aux FNB, car ils suivent généralement un indice qui diversifie les placements, réduisant ainsi la volatilité et le risque.

AD:

En investissant, il est toujours prudent de s'attendre à l'inattendu, surtout à l'ère du trading à haute fréquence et automatisé, qui a joué un rôle important dans le déclenchement du flash flash en 2010 Les indices boursiers ont chuté d'environ 9% en quelques minutes avant de réduire une bonne partie des pertes.

Il existe des environnements et des circonstances de marché particuliers qui nécessitent un placement plus large des ordres stop-loss pour éviter une sortie prématurée d'une position ou une exécution indésirable. La volatilité, la liquidité et les événements doivent être pris en compte lors de la détermination de l'ampleur de l'ordre de stop loss pour les ETF.

AD:

Volatilité

La volatilité est perçue visuellement sur les marchés financiers comme des fluctuations de prix importantes et rapides. À mesure que la volatilité augmente, les potentiels de profits et de pertes augmentent également. Une mesure commune de la volatilité qui suit l'indice S & P 500 est l'indice de volatilité des options du Board Board Exchange (VIX) de Chicago. À compter de 2016, un indice VIX de 30 ou plus indique généralement que l'indice S & P 500 connaît une période de volatilité.

AD:

Le bêta d'un FNB mesure sa volatilité par rapport à l'ensemble du marché. Un bêta supérieur à 1 indique que le prix du FNB est généralement plus volatil que le marché. Il est prudent de placer des ordres stop-loss plus larges lorsque le VIX est en hausse ou que l'ETF a un bêta supérieur à un. Le FNB iShares NASDAQ Biotechnology (NASDAQ: IBB IBBiSh Nasdaq Biot316 .50-0. 12% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a un bêta de 1. 07, et le SPDR S & P Biotech ETF (NYSEARCA: XBI XBISPDR SP Biotech 85. 36-0. 28% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a un bêta de 1. 4. Les ordres stop-loss plus larges dans ces ETF peuvent donc être approprié.

Liquidité

La liquidité est un élément clé pour déterminer le placement en cas de perte de gain. Une faible liquidité peut entraîner une plus grande dispersion des offres et des demandes. Placer un stop-loss à un prix spécifique ne garantit pas que la commande est payée à ce prix. Un investisseur peut placer un ordre stop-loss à 30 $ mais recevoir une exécution à 29 $.75 si la liquidité est insuffisante à 30 $. Le courtier exécute l'ordre au prochain meilleur prix disponible, dans cet exemple particulier à 27 $. 75.

Les ETF à effet de levier ont souvent des volumes quotidiens moyens faibles qui nécessitent un placement stop-loss plus large. Le FNB ProShares Ultra Gold Miners (NYSEARCA: GDXX GDXXPrShs Ult Gl Mn40 49 + 4, 03% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a un volume quotidien moyen de 8 889 et le FNB ProShares Ultra Utilities (NYSEARCA: UPW UPWPrSh Ultr Utlts51, 11-0, 60% créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a un volume quotidien moyen de 3 787. exemples pratiques où un stop-loss plus large peut être approprié.

Evénements

Les événements incluent des informations générales ou spécifiques et des annonces de résultats susceptibles de faire fluctuer le prix d'un titre, d'un secteur ou d'un marché spécifique. Souvent, les nouvelles peuvent surprendre le marché et sont difficiles à planifier, comme une annonce surprise qui affecte un titre ou un secteur particulier. Les événements susceptibles d'accroître la volatilité, tels que les résultats des entreprises et les données économiques, peuvent être planifiés à l'avance, les informations relatives à ces événements étant facilement accessibles en ligne.

Les bénéfices d'une grande société de capitalisation boursière ont souvent un effet d'entraînement sur les actions de son secteur ou de son industrie. Les stocks dans le secteur de la biotechnologie sont particulièrement sujets à une volatilité accrue lorsque la Food and Drug Administration (FDA) approuve un nouveau médicament ou fait une annonce liée à l'industrie.

Les investisseurs doivent être conscients de ces facteurs et placer des ordres stop-stop plus larges sur les positions sur les ETF avant l'événement, surtout s'il ne s'agit pas d'une position de négociation à la journée. Un stop-loss serré dans ces scénarios peut faire en sorte que l'ETF s'encastre bien en dessous de l'ordre stop-loss, en recevant une exécution indésirable ou un arrêt prématuré.

The Bottom Line

Rien n'est plus frustrant que d'avoir une position arrêtée d'un sou et d'inverser la direction. Lorsqu'ils déterminent dans quelle mesure ils peuvent placer des ordres stop-loss sur des positions sur des ETF, les investisseurs doivent prendre en compte la volatilité, la liquidité et les événements. Le VIX et le bêta de l'ETF peuvent être utilisés pour évaluer la volatilité. La liquidité d'un FNB aide à déterminer la probabilité d'un dérapage lors de la détermination du placement stop loss. Des événements tels que les gains et les nouvelles de la FDA peuvent causer des écarts importants et doivent être pris en compte lors de la mise en place d'un stop-loss.