Le FNB Vanguard Extended Market (NYSEARCA: VXF Indice VXFVangrd108 84 + 0. 28% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) suit un indice de référence de l'indice S & P Total Market, à l'exclusion de toutes les actions S & P 500. L'indice S & P Total Market est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière. VXF est construit en incluant toutes les sociétés dans l'indice, moins toutes les sociétés du S & P 500. Le fonds comprend des sociétés à grande, moyenne, petite et micro-capitalisation. Le fonds offre une exposition à un large univers boursier en dehors du S & P 500. Il peut constituer une bonne méthode de diversification d'un portefeuille au-delà de l'exposition aux grandes capitalisations pour le S & P 500, indice très communément suivi pour les investisseurs.

AD:

VXF regroupe des sociétés issues d'une grande variété d'industries et de secteurs. C'est le fonds le plus important et le plus liquide de ce type. La famille Vanguard de fonds communs de placement et de FNB est connue pour ses ratios de frais minimaux, ce qui est également vrai pour VXF.

Comment ça marche

VXF est un fonds géré de manière passive qui utilise des techniques d'échantillonnage d'indice. Le fonds compte environ 3 300 participations, ce qui est un très grand nombre. Il a environ 45 $. 9 milliards d'actifs nets. La pondération des 10 plus gros titres est de 5,2%, en juin 2015.

AD:

La plus grande participation de VXF est Liberty Global, plc avec une pondération de 0,73%. Liberty Global est une société de câblodistribution internationale dont la capitalisation boursière atteint environ 45 milliards de dollars. La deuxième plus grande participation est Illumina, Inc., avec une pondération de 0,70%. llumina développe des systèmes intégrés pour l'analyse de l'ADN. Il a une capitalisation boursière de 30 milliards de dollars. Son troisième plus grand holding est Tesla Motors, Inc., la société d'Elon Musk spécialisée dans la construction de voitures électriques, avec une pondération de 0. 58%. La quatrième plus grande participation de VXF est LinkedIn Corp., le service en ligne professionnel avec une pondération de 0. 49%. La capitalisation boursière moyenne pondérée des avoirs du fonds est de 6 $. 4 milliards.

AD:

Il s'agit d'une ventilation sectorielle, le secteur financier ayant la plus forte pondération à 24,3%, suivi du secteur de la consommation discrétionnaire avec une pondération de 15,9%. Le troisième secteur le plus important est celui des technologies de l'information (15,8%), les soins de santé occupant la quatrième place (14,5%). Le fonds couvre un large éventail de sociétés. Pour une répartition de la capitalisation boursière, les sociétés de grande capitalisation ont une pondération de 9% et les sociétés de moyenne capitalisation de 58%. Les sociétés à petite capitalisation ont une pondération de 27%, avec des micro-capsules à 5%.

Gestion

L'émetteur du fonds est Vanguard. La structure juridique du fonds est ouverte. Le conseiller est The Vanguard Group, Inc. Le gestionnaire de portefeuille est Donald M. Butler, à compter de juin 2015. Vanguard est bien connu dans le secteur de la finance pour ses fonds à faible coût. Le FNB a commencé à négocier en 2001.

Caractéristiques

VXF a un très faible taux de frais de 0.dix%. Ceci est 91% plus bas que le ratio des dépenses moyennes des fonds ayant des positions similaires. Ainsi, les investisseurs peuvent être assurés que toute appréciation du prix du fonds ne sera pas rongée par les frais. Le fonds verse un petit dividende de 1,3%.

Le FNB Vanguard Extended Market a un volume de négociation quotidien moyen de 190 000 actions et un volume de négociation quotidien de 19 millions de dollars. C'est un volume quotidien assez faible. Le fonds n'est donc pas aussi liquide que d'autres fonds. Cependant, pour la plupart des investisseurs, il ne devrait pas être difficile d'entrer et de liquider des positions dans le fonds. Les actions se négocient à la Bourse de New York Arca. Il peut y avoir des courtiers qui permettent aux investisseurs d'acheter des actions sans aucune commission.

Adéquation et recommandations

VXF est orienté vers un portefeuille axé sur la croissance. Il est conçu pour les investisseurs qui recherchent une exposition au large marché au-delà du S & P 500 et peut être utilisé pour diversifier un portefeuille avec des participations dans le S & P 500. Ce n'est pas un fonds pour les investisseurs dividendes.

Le fonds est légèrement plus volatil que le marché plus large avec un bêta de 1. 22. Un bêta supérieur à 1 indique que le fonds a des mouvements plus importants que l'ensemble du marché. Cela est probablement dû aux sociétés à plus petite capitalisation qui peuvent être plus sensibles aux fluctuations de prix. Bien que ces petites entreprises aient probablement un plus grand potentiel d'appréciation significative des prix, elles comportent un plus grand risque. Le fonds affiche une volatilité mensuelle raisonnable de 1,4%, ce qui n'est pas déraisonnablement élevé.

Les investisseurs qui détiennent VXF avec les grandes capitalisations du S & P 500 voudront peut-être diversifier leurs portefeuilles au-delà des actions. La théorie du portefeuille moderne (TPM) cherche à diversifier les avoirs du portefeuille afin de maximiser le rendement pour un certain montant de risque pris. La théorie mesure la diversification par la corrélation. Puisque VXF est fortement corrélé avec le marché global, les investisseurs peuvent vouloir inclure des actifs non corrélés pour lisser tout risque baissier.

Comment les clients des conseillers financiers pourraient utiliser ce FNB

Les conseillers financiers pourraient utiliser ce fonds pour élargir la portée des avoirs de l'univers des actions au-delà des sociétés à grande capitalisation. Le fonds offre une méthode peu coûteuse d'exposition à un grand nombre de titres. Il contient une grande variété de sociétés dans les capitalisations boursières et détient des actions dans un large éventail de secteurs. Le rendement du dividende est modeste, mais le faible ratio de frais rend le fonds attrayant pour beaucoup. Les investisseurs plus prudents devraient être rassurés de savoir que le fonds est émis par Vanguard, qui jouit d'une bonne réputation au sein de l'industrie.

VXF a plus de risques car il inclut des entreprises plus petites. Ce n'est pas un fonds approprié pour ceux qui ne peuvent pas supporter une certaine volatilité des prix. Les conseillers financiers devraient également inclure des actifs dans les portefeuilles de leurs investisseurs qui ont moins de corrélation avec le marché global pour maximiser la diversification.

Principaux concurrents et solutions de rechange

Le principal concurrent de VXF est le portefeuille Small-Mid PowerShares FTSE RAFI US 1500.Ce fonds a un ratio de dépenses plus élevé de 0. 40%. Il a également un montant considérablement inférieur des actifs sous gestion, ou des actifs sous gestion, et la baisse des liquidités. Il fournit une exposition à un univers différent d'actions avec seulement 1 500 participations dans des sociétés américaines. En outre, ce fonds est plus fortement pondéré par les sociétés à petite capitalisation que VXF. Cela signifie qu'il a une plus grande volatilité avec un bêta de 1. 31. Il semble que pour la plupart des investisseurs, VXF est un meilleur pari.