La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis définit le délit d'initié comme «achetant ou vendant un titre, en violation d'une obligation fiduciaire ou d'une autre relation de confiance, alors qu'il était en possession de , des informations non publiques sur la sécurité. " Les cas de délit d'initié conduisent souvent à des charges civiles prélevées par la SEC. Si suffisamment de preuves justifient une accusation criminelle, les coupables sont également arrêtés et remis à un bureau du procureur des États-Unis pour des poursuites pénales. Ce qui suit sont trois des plus grandes pénalités pour le délit d'initié aux États-Unis.

Peines d'emprisonnement

Le 3 octobre 2011, Raj Rajaratnam a été reconnu coupable des 14 chefs d'accusation de fraude et de conspiration en matière de valeurs mobilières et condamné à 11 ans de prison. Il a également été condamné à une amende de plus de 150 millions de dollars en pénalités civiles. Le groupe Galleon fondé par Rajaratnam en 1997 est devenu l'un des plus grands fonds de couverture au monde, avec plus de 7 milliards de dollars sous gestion. L'entreprise a fermé ses portes après l'arrestation de Rajaratnam, le 9 octobre 2009, pour délit d'initié et conspiration.

Le bureau du procureur des États-Unis a mené une vaste enquête consistant en plus de 18 000 enregistrements de prises de fils impliquant plus de 500 personnes. La SEC a conclu que Rajaratnam a échangé sur des informations d'initiés non-publiques qui ont impliqué des nombres de rapports de bénéfice, des fusions et des détails de contrat, et ont récolté plus de 25 millions de dollars de bénéfices illégaux.

Les détails de l'affaire criminelle, y compris les enregistrements incriminant l'écoute électronique, ont été rendus publics aux médias, provoquant l'indignation publique contre le milliardaire arrogant. Pour écarter toute idée que les milliardaires ont un laissez-passer pour les délits d'initiés, les tribunaux ont donné l'exemple du milliardaire en imposant l'une des peines d'emprisonnement les plus longues à ce jour pour délit d'initié.

Zvi Goffer Zij Goffer, ex-trader du groupe Galleon sous l'appellation "Octopussy", a été licencié par Galleon en 2008. Il a ensuite cofondé Incremental Capital LLC. Goffer a été reconnu coupable de délit d'initié en 2011. Certaines de ses actions incluaient personnellement la corruption d'avocats pour obtenir des informations sur les accords de fusion et le recrutement de bailleurs de fonds pour les sources d'informations privilégiées. Goffer a été reconnu coupable de 12 chefs de fraude en matière de valeurs mobilières et de deux chefs d'accusation de complot. Il a été condamné à 10 ans de prison et à des amendes de 10 millions de dollars.

Stiff Fines

SAC Capital, l'un des principaux hedge funds de Wall Street, a plaidé coupable à des accusations de délit d'initié et de fraude électronique en novembre 2013 et a accepté de payer 1 $. 8 milliards, qui était la plus grande amende d'initié unique à ce jour. Après une poursuite de dix ans, la SEC a porté plainte contre Stephen A.Cohen en juillet 2013 pour ne pas avoir supervisé deux gestionnaires de portefeuille qui se livraient activement à des opérations d'initiés illégales qui ont rapporté des centaines de millions de dollars de bénéfices. Les deux principaux coupables, Michael Steinberg et Mathew Martoma, ont été accusés séparément pour délit d'initié. Cohen a évité des poursuites pénales.

Interdit de gérer des fonds extérieurs

La SEC a demandé l'interdiction à vie de Cohen de gérer des fonds externes. Cependant, un règlement de la SEC a limité l'interdiction de surveillance, en raison d'une décision de la cour d'appel qui a annulé un autre cas de délit d'initié en 2014, et des accusations ont été abandonnées pour Michael Steinberg et six autres accusés. L'interdiction interdit à Cohen d'agir en tant que superviseur dans un fonds enregistré et de gérer des investissements extérieurs.

La SEC a également reçu des dispositions pour surveiller le cabinet de Cohen et effectuer périodiquement des examens de surveillance. Cohen sera éligible en 2018 pour gérer des fonds externes. Il est spéculé que Cohen pourrait lever jusqu'à 2 $. 5 milliards le jour où il décide de revenir à la gestion des fonds extérieurs. Après la fermeture de SAC Capital, M. Cohen a créé Point72 Asset Management LP, un family office qui emploie 850 personnes, contre 1 000 à SAC. En 2015, Point72 Asset Management LP gérait entre 8 et 9 milliards de dollars de fonds propres de Cohen.