Les États-Unis ont un très grand marché des fonds communs de placement. Il y a littéralement des centaines de familles de fonds différents et des milliers de fonds individuels disponibles, et tous sont en lice pour vos dollars d'investissement. En fait, il y a presque deux fois plus de fonds communs de placement que d'actions négociées sur le NYSEARCA et le NASDAQ combinés.

Face à cette gamme d'options décourageante, les investisseurs doivent trouver un moyen de séparer le bon grain de l'ivraie. Un moyen simple d'y parvenir est de se concentrer sur les plus grandes sociétés de fonds communs de placement. Après tout, les fonds communs de placement qui servent le mieux leurs actionnaires ont tendance à attirer plus d'actifs, de sorte que la taille semble être une approximation raisonnable du succès, ou du moins un point de départ raisonnable.

Le processus est simple: dresser la liste de tous les fonds communs de placement pour une famille donnée; additionner leurs actifs totaux combinés sous gestion, ou actifs sous gestion; et voir quelles entreprises les investisseurs ont collectivement versé le plus d'argent. Puisque le marché relativement libre aux États-Unis est censé récompenser le succès et punir l'échec, les plus grandes familles de fonds devraient être celles qui ont le mieux servi les investisseurs au fil du temps.

Fonds de la famille Vs. Fournisseurs de fonds

Une distinction subtile, mais importante, doit être établie avant que la liste ne puisse être établie, et c'est la différence entre les fournisseurs de fonds mutuels et les familles de fonds mutuels. Une famille de fonds mutuels est comme un parapluie de marque. La plupart des investisseurs rencontrent des fonds communs de placement à travers leurs noms de famille, tels que les premiers mots dans les titres, y compris Vanguard International Growth Fund ou le Franklin Templeton Total Return Bond Fund. Si vous organisez la liste par familles de fonds, vous obtiendrez le titre initial correspondant à chaque fonds commun de placement d'un groupe.

Le fournisseur de fonds communs de placement est l'établissement financier le plus important qui possède la famille de fonds. Par exemple, Wells Fargo, ou le fournisseur de fonds, détient les fonds Wells Fargo Advantage, ou la famille de fonds. Le problème délicat avec les fournisseurs de fonds est qu'ils traitent souvent plus que des fonds communs de placement, et ils peuvent avoir plus d'une marque de famille de fonds sur le marché.

Pour diverses raisons, il est avantageux de se concentrer sur les familles de fonds plutôt que sur les fournisseurs de fonds. Pour un, c'est plus facile. Cette décision a un effet significatif sur les classements totaux; BlackRock, par exemple, possède la plus grande famille de fonds communs de placement au monde, mais se situe quelque part entre la huitième et la treizième dans la catégorie des fournisseurs de fonds, selon les facteurs inclus. Les fonds BlackRock arrivent en tête de liste en termes d'actifs détenus par une seule famille de fonds, suivis par d'autres noms familiers tels que Vanguard, State Street Global Advisors, Fidelity Investments et Bank of New York Mellon - Dreyfus.

1) BlackRock Funds / iShares

La société BlackRock, Inc. basée à New Yorka publié ses premiers fonds communs de placement BlackRock en 1998, en collaboration avec PNC Financial Services Group, dans le cadre d'un accord conclu parce que le cofondateur Larry Fink avait un différend sur l'équité avec d'autres membres de l'équipe de direction et n'a jamais regardé en arrière. La période entre 1999 et 2009 a connu une croissance énorme pour les fonds BlackRock, qui portent le titre iShares au lieu de BlackRock, en partie parce que la société utilise une théorie élaborée de gestion des risques de gestion de fonds. Cette focalisation laser sur le risque est particulièrement utile aux actionnaires en période de ralentissement économique. BlackRock a également été l'une des premières sociétés, avec Vanguard, à vraiment percevoir la valeur de la gestion passive, bien qu'il existe certainement de nombreux fonds iShares impressionnants avec une gestion active.

BlackRock était un chef de file dans les placements dans des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) pendant les années fastes de la bulle immobilière. Son fonds iShares MBS a été lancé en 2007 avec beaucoup de fanfare quelques mois avant le début de la crise financière. Pourtant, la série iShares a été en mesure d'échapper à la crise relativement indemne grâce à l'accent mis sur le code postal par l'analyse des risques du code postal. D'autres sociétés, qui dans l'ensemble ont englouti des prêts hypothécaires titrisés en fonction du rendement ou de la valeur marchande, ne l'ont pas fait aussi bien que BlackRock.

Non seulement BlackRock n'a pas été renfloué par le gouvernement américain pendant la crise, mais la Maison Blanche l'a effectivement consulté sur la façon de maintenir le système financier en état de fonctionnement pendant la panique de mi-crise. Selon les premières estimations de 2015, les fonds communs de placement de BlackRock gèrent plus de 3 $. 85 billions de l'actif total; BlackRock compte plus de 4 $, y compris les fonds négociés en bourse (FNB) et d'autres produits. 77 milliards de dollars en AUM.

2) Vanguard

Si un échantillon aléatoire de la population était interrogé sur le nom de la plus grande société de fonds communs de placement, The Vanguard Group gagnerait probablement dans un glissement de terrain. Non seulement il est l'un des gagnants dans l'environnement d'investissement moderne à faible coût, mais aucun fournisseur n'agit aussi agressivement ou efficacement que Vanguard.

Vanguard est le plus sérieux concurrent de la série iShares de BlackRock, les deux familles de fonds représentant plus de 50% de tous les fonds communs de placement gérés aux États-Unis. C'est également la famille de fonds la plus cotée de Morningstar. Fonds américains, PIMCO et T. Rowe Price, et miles de mieux que la cinquième place JPMorgan. Le groupe Vanguard est un peu plus conservateur avec ses chiffres que la plupart des fournisseurs, mais la série de fonds communs de placement Vanguard a géré environ 3 $. 1 000 milliards de dollars d'actifs sous gestion en janvier 2015.

3) State Street Global Advisors

La dernière des trois grandes familles de fonds, définie comme entrant en 2015 avec au moins 2 billions de dollars d'actifs sous gestion, est State Street Global Advisors, ou SSGA. SSGA est la branche gestion des investissements de State Street Corporation et gère plus de 2 $. 45 trillions d'actifs.

State Street Global Advisors a lancé en 1993 le premier ETF au monde, le S & P 500 SPDR ETF. L'entreprise a pris feu peu de temps après et est devenue un acteur international majeur dans le domaine des actifs gérés.Près d'un tiers de tous les actifs de la SSGA arrive par l'intermédiaire de non-U. S. investisseurs.

Le milieu et la fin des années 1990 ont été une période incroyable pour les fonds communs de placement de la SSGA. L'enthousiasme suscité par ses produits FNB a créé un effet de report dans l'offre de fonds communs de placement de la société et la direction a profité de la ferveur des points pour atteindre plus de quatre fois le total des actifs sous gestion entre 1994 et 1999. En 2012, SSGA a installé des bureaux dans 16 pays sur les cinq continents et a employé plus de 2 500 personnes.