Le marché boursier américain à petite capitalisation comprend des actions ordinaires de sociétés américaines dont la capitalisation boursière se situe entre 300 millions et 2 milliards de dollars. Les principaux indices de référence du marché boursier américain à petite capitalisation sont l'indice Russell 2000 et l'indice Small & Cap 600 Standard & Poor's.

Les investisseurs qui sont baissiers sur les actions américaines à petite capitalisation peuvent obtenir une exposition en investissant dans des fonds négociés en bourse inversés (FNB) ou des FNB à effet de levier inversé. Toutefois, les investisseurs devraient noter que lorsqu'ils envisagent des FNB inversés, ils ne devraient pas détenir les FNB pour des périodes supérieures à un jour, car les rendements peuvent s'écarter considérablement du pourcentage de rendement cible. Ceux qui souhaitent obtenir une exposition inverse au marché boursier américain à petite capitalisation devraient prendre en compte les trois FNB inversés suivants qui offrent une exposition à l'indice Russell 2000 et à l'indice Small & Cap 600 Standard & Poor's.

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ProShares Short SmallCap600 ETF

Le FNB ProShares Short SmallCap600 (NYSEARCA: CFF) vise à fournir des résultats d'investissement correspondant à la performance inverse de l'indice S & P Small Cap 600 sur une journée. Le fonds a été émis par ProShares le 23 janvier 2007. Les CFF facturent un taux de frais annuel net de 0,95%, ce qui correspond à la moyenne de sa catégorie de fonds d'actions inversés. Le fonds vise à atteindre son objectif d'investissement en investissant dans des titres dérivés que son gestionnaire d'investissement estime, collectivement, avoir des rendements journaliers similaires à l'inverse de son indice de référence. CFF détient principalement des swaps d'indices émis par différentes contreparties sur son indice de référence.

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Au 31 mars 2016, si l'on compare l'indice Russell 2000, l'indice le mieux adapté du fonds, le fonds avait un ratio de 97,9% au cours des trois indique que 97. 97% de ses mouvements de prix historiques au cours de cette période pourraient s'expliquer par les mouvements de l'indice best-fit. De plus, il y avait un bêta de -0. 95, ce qui suggère qu'il était négativement corrélé à l'indice Russell 2000. Les CFF ont un ratio de Sharpe de -0. 91 et un écart-type annuel moyen, ou volatilité, de 13. 91%

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ProShares Short Russell2000 ETF

Le ProShares Short Russell2000 (NYSEARCA: RWM RWMPrShs Sh Rs200043 54-0. 09% Créé avec Highstock 4. 2. 6 >) est un FNB inversé qui cherche à fournir une exposition à l'indice Russell 2000, son indice de référence. L'indice Russell 2000 mesure la performance des actions américaines à petite capitalisation. L'indice de référence est un indice pondéré en fonction du flottant et pondéré en fonction de la capitalisation boursière composé d'environ 2 000 des plus petits constituants de l'indice Russell 3000. Le fonds impute un ratio de frais de gestion net annuel de 0.95%, ce qui correspond à la moyenne de sa catégorie. Pour atteindre son objectif d'investissement consistant à fournir des résultats d'investissement correspondant à l'inverse d'une fois la performance quotidienne de l'indice, le fonds investit principalement dans des swaps d'indices sur l'indice de référence. Au 31 mars 2016, par rapport à son indice de référence, RWM avait un R carré de 99,85% et un bêta de -0. 99. Le fonds avait un écart-type annuel moyen de 15,16% et un ratio de Sharpe de -0. 64. Son ratio de Sharpe indique qu'il a sous-performé les actifs sans risque au cours des trois dernières années.

ProShares UltraShort Russell2000

Le ProShares UltraShort Russell2000 (NYSEARCA: TWM

TWhrSh USh Rs200018 .56-0. 22% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est un ETF à effet de levier inverse qui vise à fournir des résultats de placement correspondant à l'inverse de deux fois la performance quotidienne de l'indice Russell 2000, qui est son indice de référence. Le fonds détient principalement des swaps d'indices et des liquidités afin de fournir une exposition à effet de levier inversé à l'indice. Au 31 mars 2016, sur la base des données sur les trois dernières années, le fonds avait un bêta de -1. 96 et un R au carré de 99. 63%, par rapport à son indice de référence. Par conséquent, 99. 63% de ses mouvements de prix historiques au cours de cette période pourraient s'expliquer par les mouvements de l'indice Russell 2000. Sa version bêta de -1. 96 indique qu'il est théoriquement 1. 96 fois plus volatil et négativement corrélé à l'indice de référence. Sur la période de trois ans, le fonds affichait un écart-type annuel moyen de 30,05% et un ratio de Sharpe de -0. 64. Par conséquent, ajusté en fonction du risque, le fonds a historiquement sous-performé le taux de rendement sans risque.