La diversification dans un portefeuille d'investissement est l'un des principaux moyens de réduire le risque et la volatilité. Alors que de nombreux investisseurs connaissent bien la diversification de leurs portefeuilles en investissant dans des actions ou des secteurs boursiers différents, ils sont moins nombreux à connaître les avantages de la diversification entre différentes catégories d'actifs.

Un portefeuille diversifié assez typique investi dans diverses catégories d'actifs consiste en une combinaison d'actions et d'obligations. Cependant, la diversification avec une combinaison de placements en actions et de placements à revenu fixe, comme les obligations, ne couvre qu'une partie de l'éventail des catégories d'actifs disponibles. Les autres catégories d'actifs incluent les matières premières, l'immobilier, les investissements de hedge funds et de private equity et les opérations de change.

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Différentes catégories d'actifs, comme les matières premières, ont généralement une corrélation négative avec les actions, et ont donc tendance à surperformer lorsque les actions sont sous-performantes. En savoir plus sur les principaux avantages de la diversification d'un portefeuille d'investissement entre différentes classes d'actifs.

Accroître l'avantage de la diversification et réduire davantage les risques

La diversification entre catégories d'actifs accroît l'avantage global de la diversification, qui est de réduire la volatilité et le risque. Une étude des données de 1995 à 2014, menée par un groupe de gestionnaires de portefeuille chez Dundee Goodman Private Wealth, illustre assez bien ce point. L'étude a examiné un portefeuille d'investissement diversifié avec un mélange d'actions domestiques, internationales et émergentes, comparé à un portefeuille diversifié d'actions, d'obligations et de matières premières, et a constaté un avantage de diversification nettement plus important pour le portefeuille diversifié. Le portefeuille des actions seulement, même s'il était diversifié à l'échelle internationale, ne procurait qu'un avantage de diversification de 8,4%, tandis que le portefeuille qui détenait des catégories d'actifs diversifiées avait un avantage de diversification d'environ 45%, soit environ cinq fois mieux.

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Obtenir un accès à des rendements potentiellement plus élevés

En plus de réduire la volatilité et le risque global, un portefeuille diversifié entre différentes catégories d'actifs peut aussi potentiellement offrir des rendements plus élevés. L'étude de Dundee Goodman a constaté une réduction de 500% de la volatilité (45% contre 8%) et a constaté que le portefeuille diversifié avec une variété de catégories d'actifs a mieux performé, tant en termes de rendements globaux que de réduction des prélèvements. Le prélèvement maximal se réfère à la perte temporaire maximale en pourcentage qu'un portefeuille doit supporter sur une période donnée. Le portefeuille diversifié sur trois classes d'actifs a dégagé un rendement annualisé moyen de 9.46%, alors que le portefeuille seulement diversifié entre différents marchés boursiers a eu un rendement annualisé moyen de seulement 6,7%.

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L'avantage du portefeuille diversifié par catégorie d'actifs en ce qui concerne le retrait était encore plus spectaculaire. Le portefeuille investi dans différentes classes d'actifs a eu un retrait maximum de seulement 21%, tandis que le portefeuille d'actions seulement a subi un retrait maximum de 59%.

Profiter des actifs les plus performants

Les classes d'actifs, comme les différents secteurs du marché boursier, ont tendance à évoluer par cycles. Il n'y a aucun moyen de savoir exactement quand une certaine classe d'actifs deviendra le prochain marché chaud offrant aux investisseurs des rendements supérieurs. Le marché boursier américain a connu un long marché haussier après la crise financière de 2008, mais à la fin de 2015 et au début de 2016, cette course haussière s'est arrêtée brusquement. Le Standard & Poor's (S & P) 500 a à peine réalisé un gain de 1% au premier trimestre 2016. L'or, en forte baisse depuis 2013, a décollé au premier trimestre 2016, réalisant un gain de 20%. Un portefeuille incluant de l'or aurait connu une période d'ouverture beaucoup plus satisfaisante qu'un portefeuille uniquement composé d'actions.

Une façon de maximiser les profits est de tirer parti des investissements dans une classe d'actifs qui ont généralement des corrélations positives. Le pétrole et l'or, par exemple, sont des produits qui augmentent ou baissent souvent simultanément. Un investisseur qui profite déjà d'une hausse des prix de l'or pourrait envisager d'investir dans le pétrole, avec l'espoir que les prix du pétrole connaîtront également une hausse.

Un moyen facile de diversifier les catégories d'actifs

L'émergence des fonds négociés en bourse (FNB) en tant qu'investissement populaire a permis aux investisseurs d'obtenir une exposition à des catégories d'actifs auparavant extrêmement difficiles, voire impossibles. , pour l'investisseur de détail moyen d'accéder. Il y a des FNB qui conviennent à pratiquement toutes les combinaisons d'allocation d'actifs souhaitées. Les FNB de matières premières et de devises offrent une exposition aux marchés à terme et des devises, et il existe également des FNB qui investissent au moyen de stratégies de fonds de couverture ou investissent dans des sociétés de financement par capitaux propres. La révision des ETF dans différentes classes d'actifs offre aux investisseurs un choix beaucoup plus large d'investissements et de meilleures opportunités pour optimiser leur portefeuille total.