Whole Foods Market, Inc. (WFM) a vu ses actions s'apprécier de près de 8% au cours du mois dernier. Ce rebond était cruellement nécessaire pour les investisseurs, qui ont vu l'action plonger de près de 23% au cours de l'année écoulée, ce qui a fait son cours1. Rendement de dividende de 73% quelque peu hors de propos. Pourquoi le stock a-t-il souffert? Et 365 par Whole Foods présentera-t-il une opportunité de redressement durable?

Raison du plongeon

Whole Foods a souffert pour trois raisons. L'un est l'incident des prix abusifs qui a frappé les médias l'année dernière. Cela n'a certainement pas aidé, mais ce n'était pas la principale raison de la diapositive. Les deux principales raisons de cette baisse sont la concurrence accrue et l'évolution de l'environnement des consommateurs.

Du côté de la concurrence, cela inclut Wal-Mart Stores Inc. (WMT Magasins WMTWal-Mart Inc88 70-1. 09% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Target Corp. (TGT TGTTarget Corp59, 29-0, 12% créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Amazon. com, Inc. (AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Sprouts Farmers Market, Inc. (SFM SFMSprouts Farmers Market Inc20 77 + 1. 96% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), et Trader Joe's. Ce sont des concurrents féroces, et à moins qu'une entreprise ne fasse pression sur tous les bons boutons, le maintien de la part de marché sera un défi.

L'évolution de l'environnement de consommation concerne un consommateur plus hésitant. Vous pouvez lire tous les chiffres économiques que vous voulez, mais il est évident pour les masses que le consommateur d'aujourd'hui est plus prudent que les années précédentes, ce qui se rapporte à leur manque de confiance dans l'avenir. La jeune génération du millénaire tombe particulièrement dans cette catégorie. Comment peuvent-ils ne pas se sentir ainsi quand les possibilités d'emplois de qualité sont rares et que les dettes d'études sont financièrement paralysantes? Cela, à son tour, ne va pas aider une entreprise comme Whole Foods, qui facture simplement des prix élevés pour ses aliments naturels et biologiques? L'environnement consommateur changeant est exactement pourquoi Whole Foods a lancé 365 par Whole Foods. Est-ce que ça marchera?

Espérant ou douteux?

Le premier 365 de Whole Foods a ouvert ses portes le 25 mai 2016 dans la section branchée de Silver Lake à Los Angeles. C'était un endroit judicieux parce que les articles dans cette région sont connus pour être coûteux, fournissant ainsi 365 par Whole Foods avec la différenciation.

L'entreprise cherche un public plus large en offrant qualité, valeur, plaisir et commodité. Les coûts seront également plus bas puisque de nombreux articles sont préemballés et qu'il n'y a pas de bouchers ou d'experts en vin - remplacés par des paquets à emporter et des iPads, respectivement. Il y aura aussi un programme de fidélité numérique qui permettra aux clients d'obtenir un article gratuit après l'achat de 10 articles favoris, et il y aura «Yay For You! "Les prix de vente sur d'autres articles.

Will 365 de Whole Foods sera un succès? C'est difficile à déterminer car c'est si tôt dans le match. L'ironie est que le succès pourrait être le problème. Si 365 par Whole Foods devient un succès et plus d'emplacements sont ouverts autour du comté, cela pourrait mener à la cannibalisation liée aux plus grands magasins de l'entreprise. Tout consommateur logique va opter pour la qualité à bas prix par rapport à la qualité à des prix élevés. Cela dit, la gestion de Whole Foods est plus sage que ce qui est souvent donné crédit et pourrait trouver une solution - peut-être quelque chose d'aussi simple que de ne pas placer un magasin homonyme trop près d'un 365 par Whole Foods. En outre, Whole Foods est bien capitalisé, ce qui permet une grande maniabilité.

Si vous envisagez un investissement, gardez à l'esprit que WFM est extrêmement volatile pour son industrie à long terme.

Dan Moskowitz n'a aucun poste dans WFM.