Le café est toujours juste un complément à son régime alimentaire et, espérons-le, jamais un aliment de base. Comme les produits comestibles vont, le café n'est pas aussi vital pour la nutrition humaine que le blé ou le sucre. Pourtant, le café se négocie en volume énorme, en grandes quantités. Le contrat type est de 18 tonnes et parfois des dizaines de milliers de contrats par jour sont vendus. Ce qui signifie que les mouvements de Penny peuvent créer et détruire des fortunes.

Le café est négocié principalement au moyen de contrats à terme, qui par essence sont des paris sur ce que le prix du café sera dans quelques mois. Par exemple, en Mars 2015, le café vendu pour 1 $. 2645 par livre (qui est le moins cher depuis plus d'un an). Donc, pour 47, 418, 75, vous pouvez revendiquer un contrat standard comme le vôtre, et prendre possession de suffisamment de haricots pour remplir une piscine.

Peu de commerçants le font dans la pratique. Au lieu de cela, ils achètent et vendent en fonction de ce qu'ils croient que le prix du café sera sur la route (donc "à terme"). Les prix à terme ne portent souvent qu'une ressemblance passagère avec les prix réels. Au lieu de cela, les prix à terme sont une estimation collective de la quantité et de la direction dans laquelle les prix du café évolueront à court terme.

Les contrats à terme sur le café se multiplient cinq fois par an: tous les mois de mars, mai, juillet, septembre et décembre. À ce jour, les prix restants des contrats de 2015 sont respectivement de 1 $. 322, 1 $. 3545, 1 $. 384 et 1 $. 424. Et les augmentations ne s'arrêtent pas là. Ils maximum à 1 $. 5215 en Décembre de 2017. Incidemment, ces prix ont tous diminué de quelques centimes de leurs sommets. Quant aux contrats pour 2018 et au-delà, ils n'ont pas encore atteint le marché.

Qu'est-ce que cela signifie? Entre autres choses, cela signifie que les acteurs du marché croient que le café augmentera de 5¾ ¢ la livre au cours des deux prochains mois. À un égard, ce mouvement est négligeable - moins d'un huitième de cent par tasse. Ce n'est pas comme si quelqu'un allait percevoir une pincée en remplissant leurs Keurigs le matin. D'un autre côté, une augmentation de 5 ¢ ¢ peut faire une grande différence pour les producteurs et les spéculateurs. Les détenteurs de contrat de café obtiennent un prix garanti maintenant, en jouant sur ce qui pourrait arriver ou ne pas se produire entre maintenant et quand le contrat arrive à échéance. Si le monde décidait tout à coup de passer au thé et que le prix du café chutait de moitié, les gens qui détiennent des contrats leur promettaient le droit de vendre du café à 1 dollar. 322 une livre sera extatique. Les gens de l'autre côté des contrats, qui seront alors obligés d'acheter du café beaucoup plus que ce qu'il vaudra, seront contrariés, c'est le moins qu'on puisse dire.

Le risque est une voie à double sens, bien sûr. Si Hemileia vastatrix (le champignon responsable de la rouille des feuilles du café, une brûlure mortelle) frappe, les prix devraient grimper, donnant aux acheteurs une aubaine et aux vendeurs une impulsion pour se lancer.À son niveau le plus fondamental, et en ignorant les coûts de transaction, le commerce à terme de café est aussi proche d'un jeu à somme nulle que vous trouverez sur le marché. Une partie profite dans la mesure exacte où l'autre souffre.

En ce qui concerne le mécanisme proprement dit pour les contrats à terme sur le café, en Amérique du Nord, de tels échanges sont effectués sur les bourses de New York Mercantile et Intercontinental. Compte tenu de la volatilité des contrats à terme sur café, ce n'est pas un endroit où les amateurs jouent - du moins pas les plus réussis. La plupart des maisons de courtage prennent des mesures volumineuses pour expliquer le risque de tous les contrats à terme agricoles à leurs clients, et le statut du café est plus luxueux que nécessaire; ses futures sont particulièrement volatils. Chaque courtier a des exigences de marge, suffisamment élevées pour souligner le fait que vous pourriez perdre tout votre solde en un rien de temps, même avec un mouvement de prix modeste. En fait, pour la plupart des courtiers en ligne, offrir des comptes à terme ne vaut pas la peine. En outre, il est difficile, du moins en théorie, d'atténuer le risque lorsque votre stratégie de placement implique d'adopter le risque.

Ce qui nous amène au Théorème Fondamental de l'Investissement: S'il y a une marchandise, il y a une autre sécurité qui en est faite. Telles que la note boursière iPath Pure Beta Coffee de Barclays Bank (CAFE CAFEBarclays Bank iPath Beta Pure Exchange Notes échangées en 2011 et 2011. 41 41 Ser -A- Lnk Barclays Cap Coffee Bêta Pure Tr Id11. 91% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), qui comprend la dette de la banque émettrice sous forme de contrat à terme sur café. Cet ETN est formulé pour être toujours en train de rouler dans différentes dates d'expiration, évitant ainsi à tout le monde d'avoir à livrer physiquement tout ce café, 18 tonnes à la fois. Un placement collectif de contrats à terme sur le café n'est pas une méthode parfaite pour réduire le risque - iPath ETN a perdu 70% de sa valeur depuis sa création en 2011 - mais réduit son exposition aux aléas d'un contrat à terme donné.

The Bottom Line

La sagesse commune avec la plupart des investissements est que vous faites entrer votre argent, pas dehors. (Si cela semble trop aphoristique et insuffisamment littéral, cela signifie qu'il est plus important d'acheter des actifs sous-évalués que de presser votre acheteur final au prix le plus élevé possible.) Sachant qu'un contrat à terme sur le café est sous-évalué, il faut voyance. Pour la plupart des investisseurs, il est préférable de rester dans la partie peu profonde du marché.