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Les traders et les analystes utilisent le volume de trésorerie (OBV) comme moyen de relier les variations de prix et les fluctuations du volume des transactions. Joe Granville a introduit pour la première fois le concept de l'OBV dans son livre de trading de 1963, "Nouvelle clé des bénéfices boursiers". Granville croyait que les mouvements de volume précéderaient les mouvements de prix, et que les traders pourraient mesurer ces mouvements dans le temps pour prévoir les changements futurs. L'OBV est depuis devenu l'un des outils d'analyse technique les plus utilisés.

Généralement, l'OBV sert à confirmer les tendances des prix ou à localiser les faux signaux et les divergences. En utilisant une formule de volume cumulatif, cet indicateur dépend de l'hypothèse selon laquelle le volume augmente les jours où le prix évolue dans la direction dominante. Cette hypothèse distingue l'OBV des autres oscillateurs de volume.

L'OBV se concentre principalement sur la tendance, accordant peu d'importance (voire aucune) à la valeur numérique réelle d'une période d'échange donnée. Cela résulte du volume cumulé dans la formule OBV. La valeur de départ de l'OBV n'est qu'une coïncidence - l'OBV commence par une quantité de volume basée sur chaque fois que l'intervalle de temps correspondant a commencé. Ainsi, les signaux importants découlent de la ligne de tendance et de sa relation avec l'action des prix sur la carte.

Lorsque l'OBV se déplace dans la même direction et à des ampleurs similaires au tableau des prix, l'indicateur sert à confirmer les tendances possibles. Inversement, une divergence entre les deux est un signe de fausses tendances, de retournements ou de consolidation. Cette analyse simple, combinée à l'applicabilité quasi universelle de l'OBV, en fait un outil utile sur lequel s'appuient de nombreux traders pour soutenir d'autres indicateurs techniques.