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Les titres à revenu fixe attirent les investisseurs car ils offrent des rendements garantis sous forme de paiements en espèces fixes et réguliers. Cependant, investir dans des titres à revenu fixe comporte également certains inconvénients. Leur risque généralement faible par rapport aux investissements qui ne s'accompagnent pas de garanties se traduit souvent par des rendements plus faibles. En outre, de nombreux titres à revenu fixe, tels que les bons du Trésor (obligations du Trésor), imposent des pénalités aux investisseurs qui retirent leurs primes avant la fin d'une période déterminée.

Un titre à revenu fixe est un investissement qui fournit des paiements fixes à intervalles réguliers pendant la durée pendant laquelle l'investisseur détient le titre. Les formes courantes de titres à revenu fixe comprennent les obligations T et les obligations d'entreprises. Prenons l'exemple d'un investisseur qui achète une obligation de catégorie T à 20 ans d'une valeur nominale de 1 000 $ et dont le rendement annuel est de 5%. Ce cautionnement paie à l'investisseur 50 $ par année jusqu'à ce que les 20 années soient terminées, lorsque sa prime de 1 000 $ est retournée.

Les actions privilégiées entrent également dans la catégorie des titres à revenu fixe. Il verse aux investisseurs un dividende à échéancier fixe. Le montant d'un dividende est soit un montant fixe soit un pourcentage fixe de la valeur de l'action. Les paiements de dividendes qu'un actionnaire privilégié reçoit sont analogues aux paiements annuels reçus par un porteur d'obligations. Lorsque l'investisseur vend ses actions privilégiées, sa prime est retournée, plus ou moins les gains ou pertes accumulés au fil du temps.

Indépendamment de ce que font l'économie ou les marchés, les titres à revenu fixe rapportent un rendement. L'investisseur obligataire décrit ci-dessus reçoit ses 50 $ par année même pendant une forte récession ou une dépression. Les dividendes garantis reçus par un détenteur d'actions privilégiées augmentent les gains et atténuent les pertes. Par exemple, si l'action diminue de 5% mais verse un dividende de 3%, la perte de l'investisseur n'est effectivement que de 2%.

Ces avantages intégrés ont des inconvénients correspondants. Dans presque tous les domaines de la finance, le risque et la récompense sont positivement corrélés. Pour cette raison, les secteurs à haut risque tels que les startups technologiques offrent aux investisseurs le potentiel de gains les plus importants. Les titres d'État, bien que sûrs, rendent rarement les investisseurs riches à court terme. Les paiements en espèces garantis que fournissent les titres à revenu fixe réduisent leur risque. Avec un risque moindre vient moins de récompenses. Les titres à revenu fixe ne gagnent généralement pas aussi agressivement que les titres qui n'offrent pas de paiements fixes garantis.

En outre, de nombreux titres à revenu fixe immobilisent le solde du capital d'un investisseur pendant une longue période. S'il veut le récupérer, il est sanctionné par une pénalité qui efface souvent tout l'argent qu'il a fait entre-temps. Par exemple, les obligations T ont des échéances de 10 ans ou plus.Un investisseur n'est pas retourné sa prime pour une décennie ou plus. En revanche, l'investissement en actions traditionnelles, lorsqu'il est fait avec perspicacité, peut produire des gains importants en moins d'une décennie, et l'investisseur peut réellement accéder à son argent.