La divergence MACD est discutée dans la plupart des livres de trading et fréquemment citée comme la raison des retournements de tendance, ou une raison pour laquelle une tendance pourrait s'inverser. En rétrospective, la divergence semble excellente; de nombreux exemples peuvent être trouvés où une inversion a été précédée par la divergence MACD. Regardez bien cependant, et vous constaterez que beaucoup d'inversions ne sont pas précédées d'une divergence, et souvent la divergence n'entraîne pas de renversement du tout. Donc, avant d'assumer la divergence est un outil fiable à utiliser dans votre trading, creusons plus profondément dans ce qui est la divergence MACD, ce qui le provoque, et comment améliorer l'utilisation de la divergence.

Qu'est-ce que la divergence d'indicateurs?

La divergence d'indicateur est lorsqu'un indicateur d'oscillateur ou de quantité de mouvement, tel que l'indicateur de divergence de convergence moyenne mobile (MACD), ne confirme pas le mouvement du prix. Par exemple, un cours boursier fait un nouveau sommet alors que l'indicateur MACD ou RSI fait un plus bas. (Pour en savoir plus, lisez: Une introduction sur le MACD .)

Figure 1. ETF SPDR S & P 500 (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258 .45 + 0. 33% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) Graphique hebdomadaire montrant la divergence MACD pendant la tendance haussière

La figure 1 montre un exemple de divergence lors d'une tendance haussière. Le prix continue de progresser, mais le MACD à plusieurs reprises ne fait pas de nouveaux sommets, et crée plutôt des sommets plus bas.

La divergence des indicateurs est censée montrer que l'élan diminue au cours d'une tendance et qu'il est donc plus susceptible de subir une inversion. La divergence n'est pas bonne au moment où un renversement se produira bien, comme le montre la figure 1. Dès 2012, la divergence était présente sur le graphique, même si la tendance haussière s'est poursuivie en 2015, avec des reculs importants fin 2014 et 2015. Il s'agit d'une divergence baissière, lorsque l'indicateur atteint des sommets plus bas alors que le prix atteint des plus hauts.

La divergence haussière se produit lorsque le prix fait baisser le plus bas pendant que l'indicateur fait des plus bas. Il est destiné à montrer que la dynamique de vente ralentit et que la tendance baissière est plus susceptible d'être inversée. La figure 2 montre une divergence haussière; les bas dans MACD augmentent tandis que le prix continue à baisser. Malgré la divergence entre mi-2013 et fin 2015, le prix a poursuivi sa tendance baissière.

Figure 2. Fiducie SPDR Gold (GLD GLDSPDR Gold Trust 120. 62-0. 47% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) Graphique hebdomadaire montrant la divergence MACD pendant la tendance à la baisse

Problèmes avec MACD Divergence

Les deux principaux problèmes avec la divergence est qu'elle signale souvent une inversion (possible) mais aucune inversion réelle ne se produit - un faux positif. L'autre problème est que la divergence ne prévoit pas tous les renversements. En d'autres termes, il prédit trop de retournements qui ne se produisent pas, et pas assez de renversements de prix réels.

Nous verrons comment gérer ces problèmes dans la section suivante. Premièrement, voici deux causes fréquentes de faux positifs - une divergence qui se produit presque toujours dans certaines situations, mais qui n'entraîne pas nécessairement un renversement.

La divergence se produira toujours quand il y a un mouvement brusque (grand mouvement dans un court laps de temps) suivi d'un mouvement moins aigu. C'est en fait ce que la divergence est censée saisir, car beaucoup de commerçants croient que si le mouvement des prix ralentit, il est prêt à un renversement.

La figure 3 montre un écart de stock supérieur puis une accélération vers le haut. Ce mouvement de prix rapide et important fait bondir le MACD, et comme le prix ne peut continuer à maintenir des écarts plus importants, il se produit une divergence. La divergence dans ce cas n'indique pas une inversion, mais simplement que le mouvement des prix est plus lent que le mouvement des prix (écart supérieur) qui a fait bondir l'indicateur. L'écart a provoqué un saut inhabituel dans l'indicateur, de sorte que le prix revient à un comportement plus «normal», la divergence se produit. Chaque vague de prix d'une tendance est différente et toutes les vagues de prix ne se déplaceront pas rapidement dans un laps de temps très court. Dans ce cas, la hausse des prix a été suivie d'une hausse des prix plus lente, entraînant une baisse de la lecture MACD, mais pas une inversion.

Figure 3. Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc172 50 + 2 61% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) Diagramme journalier montrant une divergence "False Positive"

une forte fluctuation des prix le mouvement des prix qui suit sera presque toujours plus lent (couvrant moins de distance ou couvrant moins de temps), même si la tendance peut être encore en vigueur.

Une divergence «faussement positive» se produit également lorsque le prix se déplace latéralement, par exemple dans une fourchette ou un triangle suivant une tendance. Comme indiqué précédemment, un ralentissement (mouvement latéral ou mouvement de tendance lent) du prix entraînera le MACD à se dégager de ses extrêmes précédents et à graviter vers la ligne zéro.

Le MACD gravite vers la ligne zéro lorsque le prix se déplace latéralement parce que la distance entre la moyenne mobile de 26 périodes et la moyenne mobile de 12 périodes - ce que mesure le MACD - se rétrécit. Les moyennes mobiles (illustrées à la figure 4) ont beaucoup plus de difficulté à s'éloigner l'une de l'autre lorsque le prix se déplace latéralement. Les signaux que la MACD peut fournir pendant que cela se produit sont dégradés, parce que les moyennes mobiles - sur quoi repose l'indicateur - ne fonctionnent pas bien sur les marchés agités ou latéraux (les moyennes mobiles tendent à mieux fonctionner dans les tendances).

Figure 4. AT & T Inc. (T TAT & T Inc.33 30 + 0. 39% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) Diagramme hebdomadaire montrant MACD se déplaçant vers zéro pendant le mouvement de prix latéral

Puisque le MACD gravitera presque toujours vers zéro, et probablement à l'écart des hauts et des bas extrêmes de MACD, lorsque le prix se déplace latéralement, le MACD montrera presque toujours une divergence. Inhabituellement, ces signaux seront peu utiles parce que le MACD ne fait que flotter autour de la ligne zéro alors que les moyennes mobiles vont et viennent.

Après avoir discuté de certains des problèmes potentiels avec le MACD, et de ce qu'il faut surveiller, voici quelques façons d'améliorer la divergence MACD en utilisant également l'analyse des prix.

Toujours utiliser l'action des prix avec la divergence

Le prix est l'indicateur ultime, avec des indicateurs de dynamique qui manipulent simplement les données de prix. Utilisez l'action des prix pour faciliter la prise de décision lors de l'utilisation du MACD (pour en savoir plus, lisez: Introduction aux stratégies de négociation à prix négociés ). Voici quelques conseils de base pour ce faire:

• Attendez-vous à voir une divergence sur le MACD lorsque le mouvement des prix ralentit (par rapport aux vagues de prix précédentes) ou se déplace latéralement. Ce n'est pas nécessairement une indication d'une inversion.
• En cas de divergence, ne quittez pas un trade en cours uniquement en raison de la divergence. Par exemple, si un titre est dans une tendance haussière, ne quittez pas le long trade simplement parce que la divergence est présente. Comme indiqué, la divergence n'est pas un bon indicateur de timing et peut ne pas entraîner de retournement du tout.
• Si vous cherchez à entrer dans un trade basé sur la divergence, attendez que le prix rompe la tendance actuelle, confirmant la divergence, avant d'agir. Par exemple, si la tendance est à la hausse, mais qu'il y a une divergence baissière, ne partez que lorsque le cours a rompu avec la tendance haussière et évolue dans une tendance baissière. Dans une tendance haussière, le prix doit faire baisser les plus hauts et les plus bas pour indiquer une nouvelle tendance baissière. Pour une tendance baissière à l'inverse, le prix doit faire des plus hauts de swing et des bas de swing plus élevés.
• L'action des prix de confiance est plus que divergente. Si le cours sort d'une tendance antérieure, tenez compte de l'avertissement même si la divergence n'était pas présente au moment du retournement.

Même avec ces directives, la divergence peut fournir un aperçu bénéfique sur certains métiers, mais pas sur d'autres. C'est un outil qui peut aider le commerce mais n'est pas parfait. Comprendre les faiblesses, et aider à compenser en analysant également l'action des prix, est nécessaire.

The Bottom Line

L'utilisation d'indicateurs et / ou de divergences n'est pas une mauvaise chose. La divergence montre que le prix est en perte de vitesse par rapport aux fluctuations de prix précédentes, mais cela n'indique pas nécessairement une inversion de prix. La divergence n'a pas besoin d'être présente pour inverser la tendance. La divergence se produit presque toujours lorsque le prix fait un mouvement brusque dans la direction de la tendance, puis se déplace de côté ou continue de tendance, mais à un rythme plus lent. Un mouvement brusque suivi d'une consolidation est souvent un signe de la force de la tendance, pas un renversement, comme le suggérerait la divergence MACD.

Lorsque vous utilisez la divergence, comprenez les causes de cette divergence, afin d'éviter certains problèmes de divergence d'indicateurs. Analyser l'action des prix aussi bien; ralentissements dans une tendance sont visibles sans l'utilisation de l'indicateur, comme le sont les inversions de prix. Si vous utilisez la divergence, testez sa validité pour aider vos points d'entrée et de sortie sur une période de plusieurs mois afin d'évaluer si la divergence améliore votre performance ou non.