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Le flux circulaire de revenus est un moyen économique de décrire la nature perpétuelle de l'épargne, des investissements et des dépenses. Bien qu'initialement destiné à être appliqué à une macroéconomie complète, le flux circulaire de revenu peut également être appliqué à des entreprises individuelles. La relation entre les dépenses, les revenus, les bénéfices, le réinvestissement et les dividendes peut être analysée pour aider les investisseurs à prendre des décisions plus éclairées.

Toutes les informations nécessaires pour comprendre le flux de revenus d'une entreprise donnée peuvent être trouvées dans les états financiers, en particulier le bilan et l'état des résultats. Les dépenses sont engagées pour fournir un bien ou un service, qui est ensuite vendu pour générer des revenus. Des revenus supplémentaires sont générés par la vente de stock. Une partie de ce revenu est réalisée en tant que bénéfice. Les bénéfices peuvent être utilisés pour rembourser des dettes, réinvestis dans des activités commerciales futures (comme l'ajout ou le réapprovisionnement en capital) ou versés aux actionnaires sous forme de dividendes.

Les investisseurs doivent prêter attention à la façon dont une entreprise utilise ses bénéfices. Les investisseurs du revenu veulent clairement voir des paiements de dividendes relativement élevés. Une entreprise qui verse trop de dividendes et ne réinvestit pas suffisamment pourrait se trouver dans l'impossibilité d'assurer sa rentabilité future, ce qui rendrait le titre peu solide à long terme. La dette doit être remboursée afin que l'entreprise puisse améliorer ses ratios financiers et qu'elle permette à l'entreprise d'emprunter davantage à l'avenir.

Le traitement des bénéfices a un impact évident sur le flux circulaire des revenus de l'entreprise. Tout aussi important est le traitement des investissements en capital et d'autres dépenses. Toutes les différentes composantes du flux de revenu peuvent être traitées avec plus ou moins d'efficacité. En examinant de près les états financiers de l'entreprise, les investisseurs peuvent comparer ces éléments dans le temps et à côté de sociétés similaires.

La comparaison à travers le temps signifie que l'investisseur compare la progression du flux de revenu d'une entreprise sur plusieurs périodes. Les entreprises plus anciennes et plus matures tendent à distribuer plus de dividendes et à avoir des flux de revenus plus stables. Les jeunes entreprises bien gérées ont beaucoup de potentiel de croissance. Vous pourriez réagir très différemment aux déclarations d'une société en fonction de votre profil de risque et de vos objectifs d'investissement.

Il est très important de comparer les états financiers d'entreprises similaires pour évaluer l'efficacité relative. Différents types d'entreprises peuvent avoir des flux de revenus radicalement différents. Par exemple, les sociétés minières et manufacturières exigent beaucoup de réinvestissement; sinon, leurs circulations peuvent s'assécher.Les sociétés de services purs n'ont pas autant de coûts en capital et n'ont normalement pas besoin de réinvestir autant que d'autres entreprises.

En fin de compte, le flux circulaire de revenus est un outil heuristique qui ne doit pas être pris en compte lors de la prise de décision d'investissement. Il est très utile lorsqu'il peut mettre en évidence l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise les intrants et les produits monétaires - l'équilibre entre la dette, le réinvestissement et les dividendes.