Depuis plus de 20 ans, les fonds négociés en bourse (FNB) sont devenus un bon concurrent des fonds communs de placement plus traditionnels. Bien que les FNB ne se comparent pas encore aux fonds communs de placement en termes de choix (il y a environ 1 400 FNB totalisant 2 billions de dollars d'actifs contre 8 000 fonds communs de placement totalisant 15 billions de dollars d'actifs), les FNB sont devenus très populaires. bonne raison. Dans plusieurs cas, les FNB ont battu leur contrepartie plus mature en ce qui concerne la performance, les frais et la facilité d'utilisation.

AD:

Similitudes vs une grande différence

À première vue, les fonds communs de placement et les FNB sont très similaires. Les deux permettent aux particuliers d'investir passivement dans des fonds indiciels à faible coût qui suivent le marché ou adoptent une approche plus active grâce à des fonds plus coûteux et gérés plus activement. La différence dépend de l'investisseur, en fonction de ses besoins. (Pour en savoir plus, voir: Les meilleurs ETF pour le marché volatil d'aujourd'hui. )

AD:

Une différence majeure entre les deux montre que leurs similitudes ne sont que profondes. Il révèle également une supériorité inhérente aux ETF: les taxes. Bien qu'il soit facile à négliger en investissant, les taxes jouent un rôle plus important que ce que l'on pourrait imaginer. Cette différence de traitement fiscal se résume à la structure des deux instruments.

Les gestionnaires de fonds communs de placement doivent vendre des participations pour couvrir les rachats d'actionnaires. Ils doivent également effectuer des distributions à la fin de l'année. Ce qui résulte dans chaque instance est une distribution de gain en capital. L'investisseur est toujours responsable de l'événement imposable, bien qu'il n'ait rien fait pour le provoquer.

AD:

Les ETF ne sont pas structurés de cette manière. Ils négocient comme un stock, ce qui signifie que la seule fois où un investisseur se heurte à un événement fiscal similaire, c'est quand ils vendent la participation. La structure fiscale d'un ETF donne aux investisseurs un plus grand contrôle.

Les avantages des FNB ne s'arrêtent pas là. L'IRS permet aux investisseurs d'effacer jusqu'à 3 000 $ de pertes en capital chaque année, en supposant qu'ils sont supérieurs aux gains. Malheureusement, cet avantage ne s'applique pas aux fonds communs de placement. Si vous subissez une perte en capital à la vente d'un fonds commun de placement, vous n'obtenez pas d'avantage fiscal. Ce n'est pas le cas des ETF. Tout comme vous le feriez avec une vente d'actions, les FNB vous permettent de réclamer des pertes en capital. La capacité de réclamer des pertes en capital procure aux FNB un avantage important pour leurs fonds communs de placement lorsque les investisseurs commencent à se pencher sur le rôle des impôts dans leurs portefeuilles. (Pour en savoir plus, voir: De quelles façons les FNB sont-ils plus fiscalement avantageux que les fonds communs de placement? )

Avertissement

Dans la plupart des cas, les FNB seront le choix privilégié perspective fiscale. C'est même le cas lorsqu'ils sont détenus dans un compte de courtage imposable par rapport à un véhicule à l'abri de l'impôt. Comme les fonds indiciels à faible coût ne font que des transactions pour imiter l'indice qu'ils suivent, ils subissent une baisse du chiffre d'affaires et donc une charge fiscale allégée.

Ce n'est pas nécessairement le cas de tous les FNB. Les FNB de marchandises sont différents d'une perspective fiscale. Les FNB de marchandises peuvent détenir la marchandise physique dans laquelle ils investissent, ou ils pourraient être comptés comme des objets de collection et bénéficier ainsi d'un traitement fiscal spécial. Cela entraînera des déclarations fiscales supplémentaires, qui doivent être prises en compte avant de les détenir dans un compte de courtage imposable.

Ne pas négliger le coût

Comme les taxes, le coût joue un rôle important dans les investissements. Dans la plupart des cas, les FNB ont battu les fonds communs de placement en fonction des coûts. De nombreux fonds communs de placement sont activement gérés , , ce qui signifie qu'ils auront un ratio de dépenses plus élevé. Le ratio de frais moyen d'un fonds commun de placement géré activement, à compter de 2014, était de 99 points de base et il n'est pas rare de voir des ratios doubler ce montant. (Pour en savoir plus, voir: Réduire les frais des ETF. )

Les ETF, en revanche, peuvent être nettement moins chers. Le ratio des frais moyens d'un FNB s'établit à 44 points de base. En ce qui concerne les fonds indiciels, il n'est pas rare de trouver des fonds qui représentent moins de la moitié de ce montant. Après de nombreuses années, cette différence apparemment minime représente des milliers de dollars en frais d'investissement. Cette perte d'argent justifie un examen sérieux d'une alternative moins coûteuse.

The Bottom Line

Les fonds communs de placement et les FNB sont tous deux des instruments de qualité qui vous aident à atteindre vos objectifs de placement. Les deux peuvent et continueront à être utilisés dans le cadre de nombreuses stratégies d'investissement. Mais l'aspect à faible coût et le contrôle accru des événements imposables donnent un avantage aux FNB dans la plupart des cas. (Pour en savoir plus, consultez notre Centre Fonds mutuels et FNB.)