a:

Les polices d'assurance sont largement considérées comme des instruments financiers. Les fonds de pension peuvent contenir différents types d'instruments financiers, bien qu'ils ne soient pas toujours classés comme tels. La plupart des régimes fiscaux, y compris ceux des États-Unis, prévoient un traitement spécial pour la valeur des instruments d'assurance ou des fonds de pension.

Une définition commune d'un instrument financier est une obligation écrite et juridiquement contraignante d'une partie de transférer conditionnellement un bien, y compris de l'argent, à une autre partie à une date ultérieure. Tous les instruments financiers devraient pouvoir servir de réserve de valeur et de moyen de paiement.

La plupart des instruments financiers sont classés comme dette ou capitaux propres. Les réserves d'assurance et les placements dans les caisses de retraite possèdent des éléments de dette et d'équité, de sorte que la plupart des organismes de réglementation les classent dans une catégorie distincte. Le Fonds monétaire international (FMI), par exemple, les classe simplement comme «autres».

Traitement des polices d'assurance

L'assurance, dans sa forme la plus simple, est une protection écrite contre un risque incertain. Même si l'assurance de base n'est pas une garantie, elle promet le potentiel de transfert financier d'une partie à l'autre.

Il existe d'autres types de contrats d'assurance qui développent la valeur de rachat ou offrent d'autres avantages financiers. Certaines politiques permettent au titulaire de souscrire des prêts contre la valeur de la police. Tous ces éléments sont également des instruments financiers.

Traitement des fonds de pension

Les fonds de pension ne sont pas comme les polices d'assurance; ils sont plus analogues aux compagnies d'assurance. Les produits offerts par et contenus dans les fonds de pension sont des instruments financiers.

Les fonds de pension existent à l'extérieur des États-Unis, mais ils sont souvent appelés fonds de pension de retraite en Europe. Traditionnellement, les retraites sont des véhicules d'allocation de capital à risque à long terme entre les émetteurs et les investissements de l'horizon de retraite. Les régimes de taux d'intérêt bas à travers le monde menacent cette relation, car plus de ménages assument des risques d'investissement.