Il existe un certain nombre de raisons pour lesquelles les frais associés à un placement dans des fonds négociés en bourse (FNB) sont habituellement moins élevés que dans le cas des fonds communs de placement. En plus de leurs processus efficaces de négociation et de rachat et de gestion passive, les FNB ne comportent pas de frais ou de frais de chargement 12b-1. Bien qu'ils portent des frais d'exploitation, comme les fonds communs de placement, et les frais de commissions, les FNB ont tendance à avoir des dépenses totales moins élevées que les produits de placement comparables.

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Frais sans frais

L'un des frais les plus élevés associés aux fonds communs de placement est la charge, qui est généralement comprise entre 3 et 8,5%. De nombreux fonds communs de placement soulignent le fait qu'ils ne facturent pas de commission pour les métiers. Cependant, les frais de chargement accomplissent essentiellement la même chose en facturant à un actionnaire un pourcentage de son investissement total pour compenser le courtier qui lui a vendu l'investissement. Les frais de chargement peuvent être frontaux ou dorsaux; ils sont payés au moment de l'achat ou du rachat, respectivement.

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Les FNB ne facturent pas de frais de chargement. Au lieu de cela, les investisseurs paient des commissions de courtage lorsqu'ils achètent et vendent des actions. Comme les actions de négociation, ces frais sont fixés à certains montants en dollars, généralement autour de 8 $ à 10 $. Si vous négociez fréquemment des FNB, les commissions peuvent s'accumuler. Toutefois, si vous achetez une participation importante et que vous la détenez, les placements dans les FNB sont beaucoup moins coûteux que les fonds communs de placement. Investir 10 000 $ dans un fonds commun de placement peut exiger jusqu'à 850 $ de frais de chargement, selon le fonds. Investir ce même montant dans un FNB, s'il est fait en une fois, est infiniment moins cher.

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Non 12b-1 Honoraires

Contrairement aux fonds communs de placement, les FNB ne prélèvent pas de frais annuels 12b-1. Malgré le nom technique, ces frais sont simplement des frais de publicité, de marketing et de distribution qu'un fonds commun de placement transmet à ses actionnaires. Ces frais couvrent les dépenses encourues par la commercialisation du fonds auprès des courtiers et des investisseurs. Essentiellement, chaque actionnaire existant paie pour que l'OPC acquière de nouveaux actionnaires en payant une partie de sa facture de publicité chaque année.

Gestion passive

Bien que ce ne soit pas universellement vrai, la plupart des ETF sont conçus pour être gérés passivement. La majorité des ETF sur le marché suivent simplement un indice donné et cherchent à imiter ou dépasser les rendements générés par l'indice. Le rééquilibrage des actifs n'a donc lieu que lorsque l'indice sous-jacent ajoute ou supprime un titre donné.

Un ETF qui suit le S & P 500, par exemple, inclut tout stock listé sur cet indice. Même si le titre commence à perdre de la valeur, le fonds ne se vend pas à moins que le titre ne soit retiré de l'indice. Ce style de gestion réduit considérablement le nombre de transactions qu'un FNB exécute chaque année, de sorte que ses frais d'exploitation sont extrêmement faibles.

Bien que les fonds communs de placement gérés de manière passive, comme les fonds indiciels, affichent généralement des ratios de frais beaucoup plus bas que leurs homologues gérés activement, les frais supplémentaires associés aux fonds communs de placement font des FNB le choix le moins coûteux.

Négociation basée sur le marché

Une autre façon de réduire les dépenses administratives et opérationnelles des ETF est l'utilisation de la négociation basée sur le marché. Parce que les ETF peuvent être achetés et vendus sur le marché libre comme des actions ou des obligations, la vente d'actions d'un investisseur à un autre n'a aucun effet sur le fonds lui-même. Inversement, lorsqu'un actionnaire d'un fonds commun de placement veut vendre ses actions, il doit les racheter directement au fonds, ce qui oblige souvent le fonds à vendre des actifs pour couvrir le rachat. Lorsque le fonds vend une partie de son portefeuille, il génère une distribution de gains en capital à tous les actionnaires. Non seulement cela signifie que les actionnaires des fonds communs de placement finissent par payer des impôts sur ces distributions, mais cela exige aussi beaucoup de travail et de documentation de la part du fonds, ce qui augmente ses frais d'exploitation. Puisque la vente des actions d'ETF n'exige pas que le fonds liquide ses avoirs, ses dépenses sont moins élevées.

Création et rachat en nature

Bien que généralement réservées aux grands investisseurs institutionnels et aux sociétés de courtage, les pratiques de création et de rachat en nature utilisées par les FNB permettent également de réduire les coûts. En utilisant ce processus, les investisseurs peuvent négocier une collection, ou un panier, d'actions qui correspondent au portefeuille du fonds pour un nombre équivalent d'actions ETF. Le rachat en nature signifie simplement qu'un investisseur qui souhaite racheter des actions avec le fonds, plutôt que de vendre sur le marché secondaire, peut être payé avec un panier d'actions équivalent. Le fonds n'a pas besoin d'acheter ou de vendre des titres pour créer ou racheter des actions, ce qui réduit encore les dépenses administratives et opérationnelles engagées par le fonds.