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L'un des principaux attraits que de nombreux conseillers financiers répètent aux clients est d'investir à long terme, car ils obtiendront les rendements moyens les plus élevés lorsqu'ils resteront à long terme.
Mais à quelle échéance correspond l'investissement à long terme maintenant? Dix, vingt, trente ans - ou plus? Bien sûr, ce terme est évidemment relatif en fonction de plusieurs facteurs, mais a le concept général de ce que cela signifie modifié par les changements dans les marchés?
Jetons un coup d'œil en arrière pour essayer de trouver la réponse. (Pour en savoir plus, voir: 10 astuces pour un investisseur à long terme prospère .)
Une étude des rendements du marché
Bien que les délais d'investissement sur le marché soient toujours intrinsèquement liés à l'horizon temporel d'un investisseur D'autres facteurs, un regard sur la façon dont les différentes classes d'actifs ont performé au cours des décennies fournit un bon moyen de capturer l'investissement à long terme par rapport à court terme. Si nous prenons la performance historique des actions de grande et petite capitalisation, obligations et liquidités du début de 1926 à la fin de 2014 - une période de 89 ans - en utilisant les indices de marché à large base qui représenteraient le plus précisément chaque classe, nous trouvons que les quatre catégories d'actifs ont des périodes plus courtes où elles sous-performent leurs rendements à long terme. Les rendements corrigés de l'inflation de chaque catégorie pour cette période sont de 7% pour les actions de grande capitalisation, de 8,2% pour les actions de petite capitalisation, d'environ 2,5% pour les obligations et de 0,5% pour les liquidités.
L'étude réelle de ce qui constitue un rendement à long terme peut être fondée sur la capacité d'une classe d'actifs à afficher un rendement au moins proche ou égal à sa moyenne de 89 ans. Les titres à grande capitalisation n'ont dépassé le rendement moyen à long terme des périodes mobiles de 35 ans qu'environ un tiers du temps, et un peu plus de la moitié du temps pour les périodes de 30 ans consécutives. Les actions de sociétés à petite capitalisation ont affiché au moins leur moyenne à long terme sept fois sur dix pour des périodes de 35 ans. Les espèces et les obligations ont produit des rendements au moins égaux à leur rendement à long terme, environ la moitié du temps pour toutes les périodes de cinq ans à 35 ans (par tranches de cinq ans).
Ce que révèle finalement cette analyse historique, c'est que lorsque les rendements à court terme sont inférieurs au rendement moyen sur 89 ans, ils tombent souvent très en deçà de cette moyenne et un horizon d'investissement d'au moins 25 ans est nécessaire pour compenser ces périodes et assurer un rendement proche de la moyenne des 89 dernières années. (Pour les lectures connexes, voir: Investissement à long terme: chaud ou pas? )
À un niveau personnel
Jim Cramer de CNBC dit aux investisseurs à long terme que le dumping de l'argent et puis oublier à leur sujet n'est pas un bon moyen d'investir. Il encourage son auditoire à surveiller de façon constante les marchés et ce qui constitue leurs portefeuilles pour s'assurer que les actifs se comportent comme ils le devraient et fournir le niveau de rendement que l'on peut attendre dans un environnement de marché donné.Il dit que faire ses devoirs sur vos investissements - enracinement à travers les rapports sur les bénéfices, IRS et les décisions du gouvernement et les rapports de nouvelles - peut vous aider à voir si votre stratégie à long terme est toujours sur la bonne voie.
Bilan
Le placement à long terme peut être un terme relatif, mais ceux qui recherchent des rendements moyens dans leurs portefeuilles qui s'approchent des rendements que chaque catégorie d'actif a affiché au cours des neuf dernières décennies devront probablement planifier détenir leurs portefeuilles depuis au moins 25 ans. Cependant, ceux qui suivent cette stratégie seraient avisés de surveiller leurs avoirs afin de s'assurer qu'ils demeurent conformes à leurs aspirations à long terme et qu'ils n'ont pas épuisé leur utilité. (Pour la lecture connexe, voir: Le FNB GLD est-il un bon pari à long terme? )
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J'ai une petite entreprise (LLC), que j'exploite à temps partiel. Je travaille également à plein temps pour une entreprise et je suis inscrit à un régime 401 (k). Suis-je toujours admissible à faire des contributions à un individu 401 (k) des revenus de ma LLC à temps partiel?
Tant que vous n'avez aucun droit de propriété dans la société pour laquelle vous travaillez à temps plein et que la seule relation que vous avez avec la société est en tant qu'employé, vous pouvez établir un 401 (k) indépendant pour votre responsabilité limitée société (LLC) et de financer le plan des revenus que vous recevez de la société.