Dans le secteur des services financiers, les consommateurs paient des frais pour un service et s'attendent à un certain niveau de sécurité en retour. Lorsqu'un investisseur paie un courtier pour gérer ses comptes, le courtier est tenu d'agir dans son meilleur intérêt. Cette obligation n'est pas seulement morale, elle découle également des règles établies par les différents organismes de réglementation de l'industrie. Le problème est que si un compte est mal géré, la plupart des consommateurs n'ont aucune idée où se tourner jusqu'à ce qu'il soit trop tard.
Les exemples de mauvaise gestion vont du barattage à l'aptitude à la fraude. Le barattage est une pratique contraire à l'éthique utilisée par certains courtiers pour augmenter leurs commissions en négociant excessivement dans le compte d'un client. L'adéquation concerne les types d'investissements choisis pour le compte et s'ils sont appropriés pour un investisseur particulier, alors que la fraude peut englober un large éventail de comportements avec différents niveaux de gravité.

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Alors, qui recherche l'investisseur moyen? Est-ce l'Autorité de réglementation de l'industrie financière (FINRA), les organismes de réglementation de l'État, la Securities and Exchange Commission (SEC), le Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC) ou le Federal Reserve Board (FRB)? La réponse est tout ce qui précède, mais chacun à sa manière. Continuez à lire pour en savoir plus.

FINRA
Pour la plupart des consommateurs, la FINRA, l'agence qui régit les affaires entre les courtiers, les courtiers et le public investisseur, constitue la première ligne de défense en cas de problème associé à un compte de placement.

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Lorsqu'un investisseur ouvre un compte auprès d'une société de courtage américaine, les petits caractères du long document d'ouverture de compte stipulent généralement que les consommateurs abandonnent leurs droits de poursuivre la société de courtage dans un lieu extérieur. arbitrage. Selon les règles de la FINRA, toutefois, le consommateur conserve le droit de poursuivre l'arbitrage. En conséquence, la part du lion des plaintes des consommateurs contre les maisons de courtage est présentée par la FINRA et est généralement des arbitrages.

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Les arbitrages sont essentiellement des tribunaux, où les juges sont remplacés par un groupe de pairs. Les cas sont présentés par les demandeurs (demandeurs), avec ou sans leurs avocats, et sont défendus par les défendeurs (défendeurs), qui ont généralement des avocats.

Le processus commence par le dépôt d'une plainte auprès de la FINRA, qui informe ensuite toutes les parties concernées que les procédures ont commencé. L'arbitrage est conçu pour être simple afin d'accommoder le consommateur moyen sans expertise juridique et lui permettre de déposer une réclamation sans avoir besoin d'embaucher un avocat. Les formulaires sont rédigés dans un langage clair afin de ne pas décourager quelqu'un de déposer.
Cependant, alors que le dépôt initial peut être traité sans avocat, il est largement suggéré que le demandeur (demandeur) engage un avocat car il ou elle rencontrera un barrage de manœuvres de défense juridique en poches profondes une fois la demande déposée.Il n'y a pas de pénurie de services juridiques disponibles pour les demandeurs, et de nombreux avocats vont prendre des cas sur la contingence, surtout s'il y a un règlement potentiel important et ce qu'ils estiment être une bonne chance de gagner.

Bien que le processus d'arbitrage soit efficace et ordonné, les consommateurs qui poursuivent un dossier devraient être prêts à faire face aux retards qu'ils subiraient dans le cadre d'un procès typiquement étatique ou fédéral. Le processus de dépôt peut prendre jusqu'à un an et les procédures après le dépôt initial peuvent prendre des années.

Étant donné que le processus peut prendre beaucoup de temps et de ressources, il est fortement recommandé aux consommateurs traités injustement d'épuiser toutes les mesures de traitement des griefs directement auprès de leur courtier ou gestionnaire d'investissement avant de déposer une plainte auprès de la FINRA. (Pour plus d'informations, voir Enquête sur la police des valeurs mobilières .)

Agences de régulation d'État
Alors que la FINRA regroupe la majorité des plaintes des investisseurs, d'autres lignes de défense se chevauchent. Par exemple, chaque État a son propre organisme de réglementation pour surveiller les activités de l'industrie des valeurs mobilières dans l'État. Tandis que la juridiction régionale d'un état est définie par ses propres lignes d'état, sa juridiction professionnelle varie.

En règle générale, l'État protège une variété de fournisseurs de services financiers, allant des coopératives de crédit aux courtiers en valeurs mobilières. Les agences d'État couvrent également les conseillers en placement qui ne satisfont pas aux exigences de dépôt auprès de la SEC (moins de 25 millions de dollars sous gestion). Dans ce cas, la couverture offerte par les agences de l'État est similaire aux obligations de la SEC en matière de licence, de dépôt et d'audit. Le chevauchement réglementaire est généralement évité, car les conseillers en placement inscrits ne s'inscrivent que sous une agence ou l'autre.

L'État intervient généralement au début d'une enquête et coopère ensuite avec la SEC à mesure que l'enquête s'intensifie. Bien qu'efficaces, les agences de l'État ne sont généralement pas aussi bien dotées que la FINRA ou la SEC et doivent couvrir une charge de travail plus importante par enquêteur.

La SEC
La colle qui rassemble le système de protection des investisseurs est la SEC, née des cendres du krach boursier de 1929 et qui a été rédigée autour de la Securities Act de 1933 et de la Securities Exchange Act de 1934. La SEC régit les organisations d'autoréglementation (OAR) qui touchent le consommateur, et sa compétence s'étend sur quatre grandes divisions:

• financement des entreprises
• réglementation du marché
• gestion des investissements
• exécution > Les responsabilités de la SEC sont devenues de plus en plus complexes avec l'avènement des crimes informatiques et la complexité croissante des produits financiers et des transactions, mais son objectif premier reste de protéger l'investisseur individuel en surveillant le secteur de la gestion des investissements. fournir au public suffisamment de renseignements financiers et autres pour permettre aux investisseurs de prendre des décisions éclairées.

Avec les nouveaux défis sur le marché, il y a eu un appel pour augmenter la flexibilité de la puissance de la SEC.Cependant, malgré des années de discussions sur la consolidation des organismes de réglementation ou la nomination d'un tsar de la finance, il n'y a pas de projets concrets en préparation. (En savoir plus sur la façon dont cet organisme de réglementation protège les droits des investisseurs dans

Policing The Securities Market: Un aperçu de la SEC .) Le OCC et la Fed

Deux autres organismes de réglementation sont parlés de fréquemment, le contrôleur moins commun de la devise (OCC) et le célèbre (ou tristement) Federal Reserve Board (FRB). Alors que ces deux entités sont très actives dans la surveillance des investisseurs, leurs activités sont concentrées sur les services bancaires et financiers à un niveau supérieur, et leur implication dans des cas individuels est rare.
Conclusion

Chacun de ces organismes de réglementation recherche des investisseurs à sa manière et chacun a ses tâches spécifiques avec un certain chevauchement. Les organismes de réglementation sont devenus de plus en plus sophistiqués pour répondre à des transactions et à des produits d'investissement de plus en plus complexes, mais ils sont confrontés chaque année à de nouvelles questions. Ces organisations sont conçues pour protéger les consommateurs, donc si vous avez un problème que vous n'êtes pas en mesure de résoudre directement avec votre courtier, profitez-en. Rappelez-vous, tout comme votre police locale, les organismes de réglementation ne connaîtront aucun problème à moins que vous ne les contactiez.