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Lorsqu'ils analysent la santé financière et le potentiel de croissance d'une entreprise, les chefs d'entreprise et les investisseurs se tournent vers des ratios financiers indiquant comment une société est financée et dans quelle mesure ces fonds sont utilisés. Dans l'analyse du ratio, le ratio d'endettement est généralement considéré comme le meilleur reflet de la structure du capital d'une entreprise.

Comme son nom l'indique, le ratio dette / capitaux propres compare le passif total d'une entreprise à son financement total par actions. Un ratio dette / capitaux propres élevé indique qu'une entreprise reçoit une part beaucoup plus importante de son financement en capital des prêteurs plutôt que des actionnaires. Cependant, une dette importante est généralement considérée comme un signe de pratiques commerciales risquées; les paiements sur cette dette sont exigés par la loi indépendamment des revenus d'affaires. Une entreprise dont le ratio d'endettement est élevé et qui subit un ralentissement financier doit continuer à rembourser ses dettes même si l'entreprise ne parvient pas à générer suffisamment de revenus pour les couvrir; Cela peut rapidement entraîner un défaut de paiement et une faillite. En général, les investisseurs et les prêteurs préfèrent un ratio d'endettement inférieur à celui des capitaux propres.

D'autre part, le financement par emprunt permet à une entreprise de tirer parti du capital existant pour financer son expansion à un rythme accéléré. Un ratio dette / capitaux propres de 0 (indiquant l'absence de financement par emprunt) est un signe que l'entreprise risque de rater des occasions importantes de faire croître l'entreprise. Une entreprise en croissance signifie une augmentation des profits pour les propriétaires et les actionnaires, de sorte qu'une entreprise qui ignore totalement le financement de la dette peut rendre un mauvais service à ses investisseurs. Le ratio dette / capitaux propres offre des informations concrètes sur l'équilibre du financement des capitaux d'une entreprise et le risque relatif de son modèle économique.

Le solde optimal de la dette et des fonds propres varie d'une entreprise à l'autre et d'une industrie à l'autre, de sorte que le ratio d'endettement est mieux utilisé comme mesure comparative entre sociétés du même secteur. Pour assurer une analyse financière complète, le modèle opérationnel, les paramètres de rentabilité et la performance historique de chaque entreprise doivent tous être pris en compte lors de l'analyse du ratio d'endettement.