Les nouvelles de l'intention de Visa de rendre public ont créé un buzz autour de Wall Street dès le dépôt des documents. Le géant de la carte de crédit a nettoyé ses placards - réglant des poursuites et redressant sa comptabilité - dans l'espoir d'avoir la meilleure IPO possible. MasterCard avait auparavant recueilli 2 $. 4 milliards en 2006, établissant un record pour les introductions en bourse de sociétés de cartes de crédit. La question n'était pas de savoir si Visa améliorerait la marque, mais de combien.
Le consensus était que Visa établirait un nouveau record d'IPO, effaçant les 10 $. 6 milliards ont été levés lorsque AT & T a créé sa division sans fil en tant que société distincte. Certaines personnes ont même jugé que Visa était idéalement placé pour doubler la marque. Après tout, l'utilisation des cartes de crédit continuait de croître à l'échelle internationale, les lois sur l'usure dans les États étaient contournées, et les récentes modifications à la Loi sur la faillite éliminaient une bonne partie du risque de défaillance des sociétés de cartes de crédit.
Bien que Visa n'ait pas doublé le record, elle n'a certainement pas déçu. Le 18 mars 2008, l'introduction en bourse de Visa a été de 17 $. 9 milliards de dollars. Pour l'investisseur individuel, l'introduction en bourse était agréable à regarder, mais rien à participer. Une grande partie de la richesse a fini dans les poches des banques émettrices comme JPMorgan Chase, Citigroup et d'autres dans le syndicat de souscription. Le syndicat de preneurs fermes a perçu environ un demi-milliard de dollars de frais et a également détenu de gros blocs d'actions pour leurs portefeuilles. Viennent ensuite les acheteurs institutionnels et les fonds, achetant presque tout ce que les banques ont offert. Fondamentalement, la seule façon d'obtenir une partie de l'introduction en bourse de Visa était d'investir dans un fonds qui a acheté.
Les investisseurs auront leur chance alors que les actions se négocient sur le marché libre, à la hausse comme à la baisse, alors que Visa tente de répondre aux attentes de 17 $. 9 milliards de dollars d'introduction en bourse.
Pour en savoir plus sur ce sujet, lisez Principes de l'introduction en bourse: Introduction.
Andrew Beattie a répondu à cette question.
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