Lorsque les cours des actions chutent, la question qui se pose à l'esprit de la plupart des investisseurs est de savoir quand «cela s'arrêtera-t-il? Au milieu d'un marché haussier haussier, les investisseurs sont finalement forcés de se demander combien de temps cela peut durer. Depuis que le commerce a commencé dans le bas de Manhattan et dans d'autres grands centres financiers à travers le monde, les individus se sont interrogés et ont tenté d'analyser les facteurs qui influencent le marché boursier. Qu'est-ce qui fait bouger les marchés? Bien qu'il n'y ait pas de réponse unique, il existe des facteurs connus pour avoir un impact positif ou négatif sur les marchés boursiers, à la fois quotidiennement et au fil du temps.

Tutoriel: 20 investissements pour connaître

l'offre et la demande
Les mouvements quotidiens des marchés boursiers reposent en grande partie sur les lois de l'offre et de la demande. Cela signifie que les cours des actions auront tendance à s'apprécier à mesure que la demande augmentera et que l'offre d'actions à vendre diminuera. Inversement, si la demande pour un enjeu particulier est faible et que l'offre ou le volume d'actions à vendre sur le marché est élevé, les prix auront tendance à diminuer.
Considérons l'analogie suivante:

Pendant les mois d'été, lorsque les conducteurs voyagent en grandes quantités, les stocks d'essence sont rapidement épuisés et le prix à la pompe augmente généralement. D'un autre côté, quand il fait plus froid, les conducteurs ont tendance à rester à la maison et la demande de carburant diminue. À son tour, cela conduit généralement à des prix plus bas à la pompe. C'est très similaire à la façon dont le stock fonctionne dans son ensemble: quand beaucoup de gens achètent, les prix augmentent. (Pour en savoir plus, voir Bases économiques: demande et offre .)

La santé générale de l'économie / Taux d'intérêt
Pendant la période économique florissante, les investisseurs de tous les horizons (particuliers et institutionnels) ont généralement beaucoup d'argent à investir. Comme ils mettent leur argent au travail en investissant dans des questions individuelles ou des fonds communs de placement, qui occupent souvent des positions dans des douzaines et parfois même des centaines d'émissions, les prix des actions ont tendance à augmenter. D'un autre côté, pendant une récession ou une période de croissance économique lente, les investisseurs seront plus réticents ou même incapables d'engager des dollars d'investissement. Cela peut entraîner une baisse de la demande d'actions et, par extension, une baisse des cours boursiers.

Un exemple de ce qui peut arriver aux actions lorsque l'économie ralentit peut être trouvé dans une analyse de la période après les attaques terroristes à New York et à Washington le 11 septembre 2001. En fait, quelques mois après les attentats les entreprises, en particulier dans le secteur financier, ont tiré des pans de leurs employés et, par conséquent, l'économie a commencé à ralentir. Cela s'est traduit par moins d'investissement; le marché boursier a réagi en affichant une tendance à la baisse pour les trois premiers trimestres de 2002. (Pour plus de détails, voir Les effets du terrorisme à Wall Street .)

Les taux d'intérêt et leur direction peuvent également l'économie et le marché boursier.La baisse des taux d'intérêt stimule l'emprunt par les investisseurs, les particuliers et les entreprises. Cela peut à son tour conduire à une expansion économique, un environnement dans lequel l'épargne et l'investissement sont courants. De plus, étant donné que les consommateurs peuvent avoir plus d'argent, ils auront tendance à dépenser davantage dans les magasins de détail, ce qui augmentera les profits des entreprises et, par extension, les prix des actions.

À l'inverse, à mesure que les taux d'intérêt augmentent, les particuliers et les entreprises ont tendance à moins emprunter et à étendre leurs activités. Cela peut se traduire par moins d'épargne et d'investissement. Cela pourrait également freiner les dépenses de consommation et forcer les profits des entreprises à décliner ou à se stabiliser. Lorsque cela se produit, les stocks ont tendance à diminuer. (Pour en savoir plus, voir Comment les taux d'intérêt affectent le marché boursier .)

Investisseurs institutionnels
Tout comme les investisseurs de type familial et achètent ou vendent des actions, les grandes institutions, telles que sociétés de courtage et fonds communs de placement. Seulement, ils n'achètent ni ne vendent des titres en petites quantités - ils déplacent de gros blocs. Les volumes importants que ces institutions négocient peuvent souvent avoir un effet sur l'activité de négociation quotidienne, hebdomadaire et même mensuelle et l'action des prix.

En d'autres termes, si une grande entreprise, telle que Fidelity (NYSE: FNF) devait acheter 500 000 actions XYZ sur une période de deux jours de bourse, le prix des actions pourrait augmenter rapidement à mesure que l'offre de stock disponible à la vente est absorbé. À l'inverse, si Fidelity cherche à se débarrasser d'une position de même taille au cours de la même période, cela mettrait en circulation un nombre considérable d'actions sur le marché. S'il n'y a pas assez d'acheteurs, le prix de l'action baissera.

Échange de programmes
Les grandes institutions utilisent parfois des ordinateurs et des programmes informatiques pour gérer le risque du portefeuille et exécuter les commandes. Les bonnes nouvelles sont qu'ils peuvent être utilisés avec succès. La mauvaise nouvelle, cependant, est que ces programmes peuvent être utilisés pour déclencher des ordres de masse pour acheter ou vendre un titre individuel ou un groupe de titres dans un court laps de temps; Cela peut avoir un impact énorme sur le commerce.

En fait, certains disent que le krach de 1987 et les nombreuses baisses importantes que le marché boursier américain a connues tout au long des années 1990 et au début des années 2000 ont été causées, ou du moins exacerbées, par le programme. (Pour en savoir plus sur ce phénomène, lisez La puissance des métiers du programme .)

Problèmes psychologiques
Si les individus et les institutions sont optimistes quant aux perspectives d'avenir de l'économie et des marchés, ils acheter des actions et augmenter les prix. D'un autre côté, si les individus et les institutions sont baissiers sur l'avenir, ils peuvent vendre une partie de leurs stocks. Cela peut créer une prophétie auto-réalisatrice - sur les marchés, le pessimisme à grande échelle peut faire baisser les cours boursiers.

En fait, les problèmes psychologiques peuvent avoir un effet énorme sur les marchés. Ils peuvent entraîner à la fois une exubérance irrationnelle et des bulles boursières, ou des ventes massives et des corrections à court terme des cours des actions. (Pour une lecture similaire, voir notre Tutoriel sur la finance comportementale .

Effets des prix des matières premières Les prix des matières premières peuvent également avoir un impact positif ou négatif sur les marchés actions. Lorsque le prix du pétrole augmente, le prix de l'essence augmente, ce qui signifie que moins de consommateurs potentiels seront sur la route ou feront leurs courses. En outre, les entreprises qui expédient leurs marchandises par camion ou par cargo devront payer davantage pour les livraisons, ce qui peut avoir un impact négatif sur leurs marges.

Par exemple, le coton est un élément important dans beaucoup de choses que nous achetons dans les meubles. Si le prix du coton augmente sensiblement, les consommateurs achèteront généralement moins de ces articles, ce qui pourrait faire baisser les bénéfices (et les prix des actions) pour les fabricants qui utilisent le coton dans leur produit.
Les investisseurs devraient garder à l'esprit les prix des produits de base parce que c'est un autre facteur qui peut influer sur le cours des actions. (Pour plus de détails, voir Matières premières qui bougent les marchés .)

Bottom Line
Plusieurs facteurs peuvent influer sur le commerce des actions, notamment l'offre et la demande, les taux d'intérêt, les investisseurs institutionnels et programmes, le sentiment du marché et la psychologie et les prix des produits de base. Les investisseurs devraient être conscients de ces facteurs avant d'entrer sur le marché, et certainement les surveiller après qu'ils ont fait un investissement.