L'intégration d'options dans tous les types de stratégies d'investissement a rapidement gagné en popularité auprès des investisseurs individuels. Pour les traders débutants, l'une des principales questions qui se pose est de savoir pourquoi les traders souhaiteraient vendre des options plutôt que de les acheter. La vente d'options déroute de nombreux investisseurs parce que les obligations, les risques et les avantages sont différents de ceux de l'option long standard.
Pour comprendre pourquoi un investisseur choisirait de vendre une option, vous devez d'abord comprendre le type d'option qu'il vend et le type de paiement qu'il s'attend à faire. lorsque le prix de l'actif sous-jacent évolue dans la direction souhaitée.
Vendre une option option - Un investisseur choisirait de vendre une option de vente si sa perspective sur le titre sous-jacent était que celle-ci allait augmenter, par opposition à un acheteur dont la perspective est baissier. L'acheteur d'une option de vente paie une prime à l'auteur (le vendeur) pour le droit de vendre les actions à un prix convenu dans le cas où le prix baisse plus bas. Si le prix augmente au-dessus du prix d'exercice, l'acheteur n'exercera pas l'option de vente car il serait plus rentable de vendre au prix plus élevé sur le marché. Puisque la prime serait conservée par le vendeur si le prix se situait au-dessus du prix d'exercice convenu, il est facile de voir pourquoi un investisseur choisirait d'utiliser ce type de stratégie. (Pour en savoir plus, voir Introduction à la rédaction .)
Regardons une option de vente sur Microsoft (MSFT). L'écrivain ou le vendeur de MSFT Jan18 67. 50 Put recevra un 7 $. 50 prime d'un acheteur put. Si le prix du marché de MSFT est plus élevé que le prix d'exercice de 67 $. 50 d'ici le 18 janvier 2018, l'acheteur mis en vente choisira de ne pas exercer son droit de vendre à 67 $. 50 puisqu'il peut vendre à un prix plus élevé sur le marché. La perte maximale de l'acheteur est donc la prime payée de 7 $. 50, qui est le gain du vendeur. Si le prix du marché tombe au-dessous du prix d'exercice, le vendeur de put est tenu d'acheter des actions MSFT à l'acheteur au prix d'exercice le plus élevé puisque l'acheteur exercera son droit de vente à 67 $. 50.
Vendre une option call sans posséder l'actif sous-jacent - Un investisseur choisirait de vendre une option d'achat si sa perspective sur un actif spécifique était qu'elle allait tomber, par opposition à la perspective haussière d'un acheteur d'appel. L'acheteur d'une option d'achat paie une prime à l'auteur pour le droit d'acheter le sous-jacent à un prix convenu dans le cas où le prix de l'actif est supérieur au prix d'exercice. Dans ce cas, le vendeur de l'option pourrait conserver la prime si le prix était inférieur au prix d'exercice.(Pour en savoir plus sur cette stratégie, voir Naked Call Writing .)
Le vendeur de MSFT Jan18 70. 00 Call recevra une prime de 6 $. 20 de l'acheteur de l'appel. Dans le cas où le prix du marché de MSFT tombe en dessous de 70 $. 00, l'acheteur n'exercera pas l'option d'achat et le paiement du vendeur sera de 6 $. 20. Si le prix du marché MSFT dépasse 70 $. 00, cependant, le vendeur d'appel est obligé de vendre des actions MSFT à l'acheteur de l'appel au prix d'exercice le plus bas, puisqu'il est probable que l'acheteur d'appel exercera son option d'achat des actions à 70 $. 00.
Une autre raison pour laquelle les investisseurs peuvent vendre des options est de les incorporer dans d'autres types de stratégies d'options. Par exemple, si un investisseur souhaite vendre sa position dans un titre lorsque le cours dépasse un certain niveau, il peut intégrer ce que l'on appelle une stratégie d'appel couvert. (Pour en savoir plus, voir Come One, Come All - Appels couverts .) De nombreuses stratégies d'options avancées telles que le condor de fer, le spread d'appel haussier, la propagation haussière et le papillon de fer nécessiteront probablement un investisseur pour vendre des options. .
Pour en savoir plus sur les options, consultez notre Didacticiel sur les options de base .
Différence entre les options de vente et de vente | Les options de vente à découvert et de vente
Sont utilisées pour spéculer sur une baisse potentielle d'un titre ou d'un indice ou sur le risque de baisse de couverture d'un portefeuille ou d'actions.
Vente à découvert ou achat d'une option de vente: en quoi les avantages sont-ils différents?
L'achat d'une option de vente et la conclusion d'une transaction de vente à découvert sont les deux moyens les plus courants pour les traders de réaliser des bénéfices lorsque le prix d'un actif sous-jacent diminue, mais les avantages sont très différents. Même si ces deux instruments s'apprécient en valeur lorsque le prix de l'actif sous-jacent diminue, le montant de la perte et de la douleur subies par le détenteur de chaque position lorsque le prix de l'actif sous-jacent augmente est radicale
Qu'est-ce que cela signifie quand une obligation a une option de vente?
Une option de vente sur une obligation est une disposition qui permet au détenteur de la caution le droit de forcer l'émetteur à rembourser le principal de la caution. Une option de vente donne à l'obligataire la capacité de recevoir le principal de l'obligation quand ils veulent avant l'échéance pour une raison quelconque.