En regardant simplement un graphique, il peut sembler potentiellement facile de gagner de l'argent. Pourtant, de nombreux traders et investisseurs ne surveillent pas les prix en temps réel. Au contraire, ils ne voient qu'un graphique de cinq minutes, horaire ou journalier avec le recul; ils peuvent même regarder les cartes en temps réel, mais au fur et à mesure que la période (la barre) prend fin, beaucoup d'informations sont perdues. Les graphiques courants, tels que OHLC (open, high, low, close) et chandelier, perdent de l'information à mesure que la période observée se termine. Les traders qui ne s'en rendent pas compte peuvent avoir de la difficulté à mettre en œuvre des stratégies qui, selon eux, fonctionnent sur les données récapitulatives fournies par les graphiques, mais peuvent échouer dans le trading en direct. (Pour un arrière-plan, consultez Analyse des modèles de graphique .)

EN IMAGES: Graphiques en chandeliers

Informations perdues Les graphiques fournissent des données récapitulatives pour une période, pas une ventilation détaillée de ce qui s'est passé pendant cette période. Quand une barre est montrée, ce qui s'est passé pendant le temps où la barre a eu lieu est perdu. Il ne reste que l'ouvert, le haut, le bas et le proche pour parler de cette période. En rétrospective, il peut sembler que pendant cette période, le prix est allé directement de son ouverture à la clôture, alors qu'en fait, il y a eu beaucoup de mouvements tournants entre l'ouverture et la fermeture sur cette période.

Les informations perdues peuvent contenir de fausses cassures, des mouvements de va-et-vient rapides ou toute combinaison de mouvements qui sont contenus avec le haut, l'ouverture, la fermeture et le bas de la barre.

Dans la figure 1, il y a un graphique horaire de BP (NYSE: BP BPBP41 22-0 63% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) . Sur le graphique horaire, il peut sembler que si le marché a cassé en dessous de 39. 40 et a procédé à faire un minimum à 39. 21 avant de récupérer dans l'heure suivante. Puisque nous regardons une barre, nous supposons que les prix se font dans un ordre chronologique logique - dans ce cas, ouvert, haut, bas puis ferme. La réalité pourrait être très différente.

Figure 1. BP - Toutes les heures, le 4 août 2010

Source: Free Stock Charts

Un trader exécutant des tests de retour visuels peut ne pas tenir suffisamment compte du fait qu'au lieu de passer 39. 40 et de procéder à 39. 21 directement, le graphique d'une minute révèle que l'action des prix était beaucoup plus saccadée, passant en dessous de 39. 40 (après avoir reculé ou à 39. 40) cinq fois avant de faire un creux à 39. 21. C'est ce que montre la figure 2, où même les mouvements de prix vers 39. 29 étaient beaucoup plus hacheurs que ce qui apparaît lors de la visualisation d'un graphique horaire, par exemple.

Figure 2. BP - 1 Minute, 4 août 2010

Source: Free Stock Charts

Ces petits mouvements peuvent ne pas sembler significatifs, mais selon le système de négociation et les arrêts utilisés, une vraie cassure est très différente d'un mouvement qui fluctue d'une manière agitée, en revenant généralement à une grande partie de son mouvement antérieur avant de continuer.(Pour en savoir plus, consultez Conseils pour créer des graphiques de stock rentables .)

Les effets négatifs De nombreuses recherches et analyses sont effectuées sur les graphiques. Souvent, le test de retour est effectué en utilisant des barres complétées. Mais comme il y a un mouvement de prix dans les bars, plusieurs problèmes se développent souvent, ce qui affecte les résultats réels du trading en direct:

• Un trader peut être arrêté de façon continue et se demander pourquoi la stratégie a bien fonctionné sur le backtest.
• En temps réel, les prix (entrée et sortie) attendus peuvent être difficiles à obtenir. Les prix bougent assez souvent une petite quantité et retracent. Cela rend l'obtention du prix souhaité, à l'époque voulue, plus difficile qu'elle ne le semble sur un graphique à plus long terme.
• Quand une position est prise, il peut y avoir beaucoup de fluctuations que le trader n'attend pas car des barres souvent terminées font apparaître une action uniquement déplacée dans une direction. Souvent, lorsque les commerçants novices affrontent des commerçants vivants, des facteurs psychologiques tels que la peur ou la cupidité interviennent parce que des mouvements de prix potentiellement rapides et rapides les prennent par surprise, ce qui peut entraîner une déviation par rapport à un plan établi.
• Si une barre affiche un mouvement (fermé plus haut qu'elle ne l'a été), cela ne signifie pas que la dépression s'est produite avant l'altitude. Visuellement, nous voulons voir les choses dans l'ordre chronologique, et supposons que les informations que nous voyons sont dans cet ordre. Il est tout à fait possible sur les marchés que ce qui est visuellement logique ne se soit pas produit de cette façon en temps réel.
• Lors de la mise en place d'arrêts en fin de course, il peut être décevant d'utiliser des barres terminées comme référence. Une barre horaire peut donner l'impression que l'action des prix n'a pas retracé, mais passer à une période plus courte peut indiquer de nombreux retracements déclenchant potentiellement un arrêt final qui peut ne pas sembler logique sur la période plus longue.

Obtenir plus d'informations Dans l'exemple ci-dessus, nous pouvons voir que l'observation de plus d'une période peut nous donner une image plus complète de ce qui s'est passé au cours d'une période donnée. L'analyse des mouvements sur tous les horizons temporels peut également nous aider à mieux préparer notre système de négociation pour le trading en direct dans des conditions de marché en temps réel.

Si un trader négocie en temps réel, en surveillant les mouvements de prix toute la journée, il n'aura peut-être pas besoin de regarder plusieurs périodes pour reconstituer le mouvement des prix en temps réel. Pourtant, l'examen de plusieurs périodes de temps peut toujours fournir des indications précieuses sur le soutien / la résistance, les tendances ou les plages qui ne sont pas visibles à un moment mais visibles sur un autre. Les traders qui ne peuvent pas suivre les mouvements de prix en temps réel doivent être conscients des caractéristiques de prix qui peuvent ne pas être évidentes dans les données de tableau récapitulatif.

Ainsi, il devient important pour les traders de comprendre les mouvements sur tous les horizons temporels afin qu'ils puissent mieux mettre en œuvre leur système sur la période de temps où ils aiment le trading. Ceci est particulièrement vrai si les arrêts de position sont serrés - soyez conscient des tendances à court terme et à plus long terme pour mieux évaluer où les arrêts et les objectifs de profit doivent être placés.

Avant tout, évitez l'idée que les prix se déplacent dans une direction même quand une barre le fait apparaître. Presque toujours, il y a un va-et-vient dans les prix.Bien que de grands mouvements se produisent occasionnellement dans une direction, la plupart du temps ce n'est pas le cas. (Pour en savoir plus, voir Stratégies de négociation de jour pour les débutants .)

Résumé Quand on regarde les graphiques rétrospectivement, l'information a été perdue parce que (généralement) tout ce qui est montré est ouvert, haut , bas et proche. Les informations autres que ces quatre niveaux de prix précis sont perdues, et la manière dont le prix a évolué dans le délai de la barre peut être significative. Si les traders ne sont pas conscients des tendances d'un produit commercialisable donné, le système qu'ils s'attendent à utiliser (qui a été testé sur des barres remplies) peut ne pas fonctionner comme prévu en temps réel. Par conséquent, il est important de regarder plusieurs périodes pour comprendre que les prix tournent, et que les retracements et les mouvements de temps plus courts peuvent affecter les systèmes de négociation à long terme qui ont été créés en analysant les barres terminées. (Pour en savoir plus sur ce sujet, consultez notre Tutoriel d'analyse technique .)