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Des investisseurs conservateurs aux day traders hautement spéculatifs, personne n'aime voir une perte dans un portefeuille. Il existe plusieurs techniques de couverture allant des stratégies d'options complexes à la simple diversification, mais aucune stratégie n'est plus facile à mettre en œuvre qu'un ordre stop-loss. Ce type de commande peut être saisi pour toute position sur actions, option ou contrat à terme, ainsi que pour les positions sur devises. En raison de sa simplicité, l'ordre stop-loss est bien adapté à tout investisseur cherchant à atténuer le risque baissier.

Pour saisir un ordre Stop-Loss, choisissez un prix inférieur au prix du marché actuel du titre choisi auquel vous ne souhaitez pas accepter d'autres pertes. C'est la partie du prix d'arrêt de la commande. Si le prix de marché du titre baisse au prix d'arrêt, l'ordre est alors converti en un ordre de marché, qui se remplit comme tel sur les ticks de prix suivants. Par exemple, si vous possédez des actions ABC au prix de 50 $ par action et que vous avez réalisé un bon profit alors que l'action a atteint 60 $, vous pouvez choisir un ordre stop-loss à 55 $ pour vous assurer un profit . Vous entrez dans cet ordre stop-loss, et le prix de ABC tombe à 55 $ deux semaines plus tard. Votre commande est alors déclenchée et se remplit au prochain prix du marché disponible de 54 $. 97.

Il est possible qu'un ordre stop-loss soit rempli en dessous du prix d'arrêt, puisqu'il est converti en ordre de marché. Pour les investisseurs qui ne sont pas disposés à accepter un prix inférieur à leur prix déterminé, un ordre d'arrêt maximum devrait être placé. Ce type de commande aurait un prix d'arrêt à 55 $. 25 mais un prix limite supplémentaire de 55 $, ce qui assurerait un remplissage seulement à 55 $ ou mieux après que le prix de l'action a atteint 55 $. 25. Un ordre à cours limité, cependant, risque de ne pas être rempli en raison de la restriction supplémentaire du prix limite.