Les robots-conseillers existent depuis plusieurs années et gagnent en popularité. Avec l'introduction récente des Intelligent Portfolios de Schwab (ainsi que des ressources et de l'influence qui en découlent), cet espace a connu une évolution significative au cours des dernières années. Il y a maintenant plus de 20 conseillers financiers en ligne offrant une vaste gamme de services. Au fil du temps, nous verrons l'évolution continue de ces outils. Mais à quoi ressembleront les futures versions de robo-advisors?

Automated Asset Allocation Tool

À la base, les robo-advisors sont des outils d'allocation d'actifs automatisés. Ils s'appuient sur des algorithmes et conçoivent généralement une allocation d'actifs pour leurs clients en fonction de la saisie des données du client et de leurs réponses à une série de questions. Ils seront ensuite placés dans l'un des portefeuilles modèles fondés sur des fonds négociés en bourse. À bien des égards, cela n'est pas si différent des programmes de gestion d'actifs clé en main (TAMP) utilisés par certains conseillers financiers pendant des années ou même des programmes de comptes intégrés offerts par de nombreuses grandes firmes de courtage.

La différence est que les robo-conseillers sont beaucoup moins chers que les programmes TAMP ou les comptes d'emballage, avec des frais généralement dans la plage 0. 15% à 0. 50% de la gamme d'actifs. Robo-conseillers tels que Betterment et Wealthfront se concentrent strictement sur la fourniture de ce type de conseils d'investissement et n'offrent pas de planification financière, de conseil sur des questions telles que la planification successorale ou d'autres aspects de la planification financière. (Pour en savoir plus, consultez: Conseils en planification successorale pour les conseillers financiers .)

Toutefois, pour de nombreux investisseurs, les robo-conseillers offrent un accès à une allocation d'actifs professionnelle à faible coût mise en œuvre avec des ETF à faible coût. Pour de nombreux Millenials et investisseurs émergents, cela répond à leurs besoins à chaque étape de leur vie. Auparavant, les investisseurs moins fortunés devaient compter sur des conseillers financiers qui tiraient tout ou partie de leurs revenus de la vente de produits financiers. Ces investisseurs émergents se situent souvent en deçà des minimums d'actifs exigés par de nombreuses sociétés de conseillers en placement inscrits (RIA). Robo-conseillers sont également une prochaine étape logique pour de nombreux anciens investisseurs de faire soi-même. (Pour en savoir plus, voir: Guide du conseiller financier pour les clients du millénaire .)

Services au-delà de la répartition de l'actif

Le capital personnel cible les investisseurs de 100 à 2 millions de dollars. l'industrie des services financiers. Ils offrent un logiciel financier gratuit qui permet aux utilisateurs de visualiser tous leurs comptes au même endroit grâce à l'agrégation de comptes. (Pour en savoir plus, voir: Pourquoi le meilleur conseiller financier pourrait vous .)

Au-delà de ce capital personnel emploie sa propre équipe de planificateurs financiers et les clients peuvent communiquer avec eux par téléphone ou en ligne.Alors qu'ils sont un robo-conseiller traditionnel, ils semblent également avoir combiné avec succès les avantages des conseils financiers en ligne avec la touche humaine. (Pour en savoir plus, voir: Robo-Advisors et Human Touch: Better Together? )

Learnvest n'offre pas de conseil en investissement de la même manière que la plupart des robo-advisors. Au contraire, leur service se concentre sur la planification financière. Ils facturent des frais initiaux de 299 $ puis 19 $ par mois. Leurs planificateurs financiers aident à produire une feuille de route financière comprenant des domaines tels que l'épargne pour la retraite, la construction d'un fonds d'urgence, le remboursement de la dette, une allocation d'actifs et d'autres objectifs financiers. Le client a ensuite accès à un planificateur financier Learnvest sur une base continue pour des questions et peut-être une révision de son plan. Remarque: il appartient au client de mettre en œuvre les recommandations d'allocation d'actifs avec son propre dépositaire comme bon lui semble.

Principales sociétés de services financiers

Le succès de robo-conseillers tels que Betterment, Wealthfront, Learnvest et Personal Capital n'a pas été perdu pour plusieurs grandes sociétés de services financiers et même pour certains conseillers financiers. À mon avis, cela représente vraiment la prochaine phase d'évolution dans l'espace robo-conseiller.

Fidelity Investments a noué des relations avec Betterment et Learnvest, où les conseillers financiers de la plateforme institutionnelle de Fidelity peuvent offrir une version des deux à leurs clients. Fidelity voit à juste titre l'avantage d'aider les conseillers qui ont la garde de leur groupe de services institutionnels à faire appel à des investisseurs plus jeunes qui pourraient ne pas satisfaire aux exigences minimales de nombre de ces RIA. (Pour en savoir plus, voir: Comment les Millennials utilisent Tech, les médias sociaux pour investir .)

Pour ces conseillers financiers, l'offre Fidelity représente une solution instantanée de robo-conseiller. Il leur offre également un moyen abordable de servir les clients plus jeunes avec de bons conseils maintenant et aussi les outils pour les cultiver en tant que clients à service complet à mesure qu'ils avancent dans leur carrière et héritent de la richesse.

Vanguard a pris une autre direction en lançant son service robo-advisor. Alors qu'il est encore dans sa phase de test bêta, l'offre de Vanguard a plus de 4 $. 5 milliards sous gestion et dispose d'une équipe de conseillers financiers pour doter le service. Pour un très raisonnable 20 à 40 points de base, les investisseurs obtiennent un plan financier, une allocation d'actifs et un rééquilibrage continu. De leur propre aveu, Vanguard met en œuvre en grande partie leurs recommandations d'investissement via leurs ETF et fonds communs de placement. (Pour en savoir plus, voir: Guide pour choisir le meilleur robot-conseiller .)

Il y a de fortes chances pour que ce soit le montant de 4 $. 5 milliards ont été collectés auprès d'investisseurs qui ont déjà investi avec Vanguard mais qui gèrent leurs propres investissements. Les 20 à 40 points de base supplémentaires représentent des revenus et profits supplémentaires que Vanguard a dû faire très peu de marketing pour gagner. Le résultat final est que les investisseurs reçoivent un service très robuste à un prix raisonnable.

Vanguard cherche à étendre ce service à plus grande échelle et envisage également d'offrir une version de son service robo aux conseillers financiers auprès desquels leur groupe de vente institutionnel vend déjà.

Le perturbateur ultime?

Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp.44 58 - 54% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a récemment lancé son entrée très attendue dans l'espace robo-conseiller, Schwab Intelligent Portfolios. Ce service est gratuit pour les investisseurs et utilise les ETF Schwab et les allocations de liquidités dans une banque affiliée à Schwab.

Que la construction et la méthodologie soient révolutionnaires ou même souhaitables n'est pas le but. Le fait est que Schwab est le gorille préverbal de 800 livres simplement en raison de leur taille, réputation et leur muscle de vente.

Schwab a clairement mis son nez à l'épreuve des critiques du directeur général de Intelligent Portfolios from Betterment, Jonathan Stein, et du PDG de Wealthfront, Adam Nash. (Pour en savoir plus, voir: Comment les conseillers financiers peuvent s'adapter aux Robo-Advisors .)

Leurs principaux arguments étaient que les affirmations de Schwab concernant la gratuité de leur service sont trompeuses parce que Schwab fait de l'argent leurs propres ETF et l'allocation en espèces dans la banque affiliée à Schwab. En outre, ils (et d'autres) critiquent la traînée sur les rendements que les allocations de trésorerie obligatoires pourraient avoir particulièrement pour les investisseurs plus jeunes.

À peu près au même moment où ils ont lancé Intelligent Portfolios, Schwab a envoyé une lettre aux conseillers financiers qui en ont la garde indiquant que la version institutionnelle des portefeuilles intelligents à l'intention des conseillers serait lancée au deuxième trimestre de 2015.

Bottom Line

Schwab Intelligent Portfolios (y compris la version institutionnelle à venir) et les offres robo-advisers de Fidelity, Vanguard et la version à architecture ouverte de TD Ameritrade représentent la prochaine phase de l'évolution de l'espace robo-conseiller. Les joueurs retranchés comme Betterment, Learnvest, Wealthfront et Personal Capital sont susceptibles de survivre. Cependant, l'arrivée de grands acteurs institutionnels, une nouvelle façon de penser concernant les sources de revenus et l'intégration de conseillers financiers humains dans l'arène devraient influencer le fonctionnement de l'espace. Les robo-conseillers institutionnels pourraient facilement s'apparenter au système de ferme du baseball et servir de lieu où les conseillers financiers développent leurs clients cibles du futur tout en leur offrant de bons conseils à un prix raisonnable maintenant. (Pour en savoir plus, consultez: Un conseiller financier en ligne vous convient-il? )