Le Hurdle Rate et le High Water Mark sont deux types de benchmarks que les hedge funds peuvent définir comme des critères de collecte d'incitations ou de commissions de performance auprès des investisseurs.
Dans le monde des hedge funds, un high water mark est la valeur la plus élevée jamais atteinte par un fonds d'investissement ou un compte.
Par contre, le taux minimal est le montant minimum de profit qu'un fonds de couverture doit accumuler avant de pouvoir imposer une prime d'encouragement. En revanche, dans le cas de la budgétisation des immobilisations, le taux de rendement minimal a une signification légèrement différente: il s'agit du taux minimum que l'entreprise ou le gestionnaire s'attend à recevoir en investissant dans un projet.
Un hedge fund est un partenariat commercial ou une autre structure qui regroupe et gère activement les investissements …
Selon une formule connue sous le nom de 2/20, les hedge funds facturent généralement des frais de gestion de 1% à 2 % de la valeur liquidative et des primes de rendement d'un fonds correspondant à 20% des bénéfices du fonds.
Les frais de gestion sont toujours payés par l'investisseur indépendamment des bénéfices. Cependant, une variété de structures peuvent être utilisées dans le calcul des bénéfices dans le but de facturer des frais d'incitation aux investisseurs …
Dans un type de structure, le bénéfice peut simplement être défini comme l'augmentation de la valeur liquidative. Alternativement, le bénéfice peut être l'augmentation de la VNI avec un ajustement pour les frais de gestion.
Les hedge funds peuvent également définir un hurdle rate et un high water mark. Par exemple, un fonds pourrait établir un taux de rendement minimal de 5%, ce qui lui permettrait de percevoir des frais incitatifs uniquement pendant les périodes où les rendements sont supérieurs à ce montant. Si le même fonds a également une cote d'alerte élevée, il ne peut percevoir une commission d'incitation à moins que la valeur du fonds soit supérieure à la limite supérieure et que les rendements soient supérieurs au taux minimal.
Quelle est la différence entre les négociants institutionnels et les négociants?
Les différences entre les traders institutionnels et de détail résident dans la taille du trade, le niveau de sophistication et la rapidité des transactions.
Comment calculer le hurdle rate dans Excel?
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Est-ce que le «taux de hurdle» signifie différentes choses dans différentes industries?
En savoir plus sur le taux de rentabilité et comment les entreprises l'utilisent pour assurer la rentabilité. En savoir plus sur la façon dont les différentes industries utilisent les taux de hurdle.