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Lors de la négociation ou de l'investissement dans des options, il existe deux principales stratégies de spread d'option, les spreads de crédit et les spreads de débit. Les spreads de crédit sont des stratégies d'options qui impliquent des recettes de primes, alors que les spreads de débit impliquent des paiements de primes.

Un spread de crédit implique la vente ou l'achat d'une prime élevée et l'achat simultané d'une prime inférieure. La prime reçue de l'option vendue de l'écart est supérieure à la prime payée pour l'option acheteur, ce qui fait qu'une prime est créditée dans le compte du négociateur ou de l'investisseur lorsque le placement est ouvert. Lorsque les traders ou les investisseurs utilisent une stratégie de spread de crédit, le bénéfice maximum qu'ils peuvent recevoir est la prime nette.

Par exemple, un investisseur met en œuvre une stratégie de marge de crédit en écrivant une option d'achat de mars avec un prix d'exercice de 30 $ pour 3 $ et en achetant simultanément une option d'achat de mars à 40 $ pour 1 $. Comme le multiplicateur habituel d'une option d'achat d'actions est de 100, la prime nette reçue est de 200 $ pour l'opération, et il profitera si la stratégie d'écart se rétrécit.

Inversement, un écart de débit implique l'achat d'une option avec prime plus élevée et la vente d'une option à prime moindre, où la prime payée pour l'option longue de l'écart est supérieure à la prime reçue de l'option vendue. Contrairement à un écart de crédit, un écart de débit entraîne le débité ou le paiement d'une prime sur le compte du négociateur ou de l'investisseur lorsque la position est ouverte.

Par exemple, un commerçant achète une option de vente de mai avec un prix d'exercice de 20 $ pour 5 $ et vend simultanément une option de vente de mai avec un prix d'exercice de 10 $ pour 1 $. Par conséquent, il a payé 4 $, ou 400 $ pour le commerce. Si le commerce est hors de l'argent, sa perte maximale est réduite à 400 $, par opposition à 500 $ s'il a seulement acheté l'option de vente.